小微经营者融资情况介绍

小微经营者融资需求略微下降，线上持续成为小微贷款 的最主要途径，融资成本持续下降。

1. 融资总体需求略微下降，融资最主要目的仍为维持经营

2022 年第四季度，小微经营者中有融资需求的比例较前一季度略有收缩， 从 74.4%下降至 69.9%。对有融资需求的小微经营者而言，其融资的主要用途与 以往基本保持一致，即以满足日常运营流动资金需求为主，占 51.3%， 较上一季度基本持平；用于扩大规模的需求位居次席，占 23.9%，较上一季度 下降 0.2个百分点；用于开发新产品新技术的融资需求较上一季度略微下降，由 8.6%下降 0.4 个百分点至 8.2%；用于偿还已有债务的需求相较上一季度下降 0.5 个百分点；用于房地产投资的需求由上一季度的 1.7%下降 0.3 个百分点至 1.4%。

2. 外部融资的各主要渠道占比小幅收缩

就有对外融资需求的小微经营者所采用的主要对外融资渠道而言，通过线上渠道向非传统银行金融机构借款的比例为 17.9%，与上一季度 （20.7%）相比下降 2.8 个百分点；通过传统银行申请个人消费贷或使用信用卡 的比例从上一季度的 18.0%下降到 15.7%；通过向亲朋好友借款来融资的比例环 比从 13.9%下降到 11.7%，下降 2.2 个百分点；采用传统银行经营性借款的比例 环比从 11.0%下降到 9.4%；通过线下渠道向非传统银行金融机构借款的比例由 4.7%下降到 3.7%；除所有者的追加投资、外部投资人的投资、员工投资以及其 他渠道外，各主要融资渠道被小微经营者采用的比例均有不同程度的下降。

3. 线上仍是小微经营者申请和获得贷款的主要途径

进一步聚焦提出贷款申请的小微经营者，可以观察到他们中采用线上和线 下融资渠道的分布。2022 年第一季度申请贷款的占比继 2021 年后三个季度持续回落，2022 年第二季度申请贷款的占比明显回升，第三 季度又有下滑，第四季度则小幅上升 1 个百分点。在申请者中，31.8%的小微经 营者仅通过线上向金融机构申请贷款，相比上一季度下降 1.7 个百分点；10.9% 仅通过线下方式向金融机构申请贷款，较上一季度上升 1.4 个百分点；14.3%同 时通过线上和线下向金融机构申请贷款，较上一季度占比下降 0.7个百分点。

在已经申请金融机构贷款的小微经营者中，44.3%的小微经营者并未获得贷 款，成功获得贷款的小微经营者占比略有上升，与上一季度基本持平。31.1%的 小微经营者仅通过线上方式获得金融机构贷款，较上一季度下降 0.9个百分点； 11.4%的小微经营者仅通过线下方式获得金融机构贷款,占比较上一季度高出 1.6 个百分点。就所获得的贷款金额而言，2022 年第四季度平均 获得的贷款额为 23.2万元，与上一季度（26.5万元）相比融资额度下降 3.3万元 。

在获得融资的小微经营者内部，分人员规模来看，规模越大的小微经营者， 实际能够获取融资的比例越高。20 人以上规模小微经营者的有 61.9%获得了融 资，较上一季度（64.9%）占比下降 3 个百分点；8-19 人规模的小微经营者获得 融资比例最高，达到 69.6%。雇员规模为 0 人的小微经营者仅有 41.4%实际获得 了融资，相较于上一季度的 43.9%，这一比例有所下降。

就融资渠道而言，对比线上、线下两种方式，规模较小的小微经营者明显 更加依赖线上渠道。以雇员人数为 0 的经营者为例，从线上获取融资的比例约 为线下融资的 2 倍；而对于雇员人数超过 20 人的小微来说，线上获取融资的比 例是线下获取融资比例的 1.4倍。随着经营规模增大，两种渠道融资的获取率差 距缩小。

分注册类别和融资渠道来看，公司制企业与个体户之间在融资方面的差异 持续凸显。2022 年第四季度，小微经营者平均从金融机构成功获得借贷额度 23.2 万元，与上一季度（26.5 万元）相比融资额度下降 3.3 万元。分行业看，服 务业小微经营者从金融机构借款 20.3 万元，相比于上一季度（24.4 万元）融资 下降 4.1 万元，建筑业、加工制造业小微经营者从金融机构借款 40.1 万元，相 比于上一季度（41.0 万元）融资下降 0.9 万元，农林牧渔业小微经营者从金融机 构借款 25.5 万元，相比于上一季度（24.8 万元）融资上升 0.7 万元。

分注册类型看，公司制企业的小微经营者从亲朋好友借贷额度为 18.8 万元，与上一季度（24.5 万元）相比下降 5.7 万元；从金融机构借贷 51.8 万 元，比上季度（57.8 万元）下降 6 万元。未注册个体户 2022 年第四季度从亲朋好友处融资 7.8 万元，相比上一季度（8.8 万元）下将 1 万元，工商注册个体户 2022 年第四季度从亲朋好友处融资 8.5 万元，比上一季度（8.3 万元）上升 0.2 万元；未注册个体户和工商注册个体户从金融机构融资为 13.7 万元和 24.0 万元， 与上一季度（16.5 万元和 24.6 万元）相比分别下降 2.8 万元和 0.6 万元。

从融资成本的角度来看，2022 年第四季度，小微经营者通过 线上贷款获得融资的年化利率为 7.8%，线下贷款为 5.7%。或许得益于金融支持 政策力度的增加，融资成本较上一季度进一步小幅下降。由于线上贷款的资金 成本本身较高，线上获得的贷款利率较通过线下获得的贷款利率更高的现象持 续存在，而同时线上、线下贷款利率在不同水平的分布也存在较为明显的差异 。但值得补充说明的是，线上贷款往往具有“随借随还”等周期短、 灵活度高的优势，实际资金成本的支出并不以固定期限计算，因此单纯用年化 利率来对比线上和线下的贷款恐难以全面反映小微融资的实际成本。

分城市级别来看，融资需求的分布与上季度整体相似但融资需求规模有所 收缩；地处一线、二线城市的小微经营者，其融资需求规模较二线以下城市及 农村地区的更高。分行业而言，各行业融资需求规模均有所下降，制造业的融 资需求的规模有较为明显的下降，制造业融资需求下降 4.4 万元，服务业下降 3.1 万元，农林牧渔业融资需求下降 2.9 万元。从雇员规模的角度，雇 员人数为 0 的小微经营者融资需求基本不变，随着雇员规模增加，融资需求上 涨；整体上各规模的小微经营者融资需求与上一季度相比呈现基本不变或下降， 特别是规模较大的小微经营者（雇员人数 20 人以上）融资需求规模下降极为明 显,降幅达到 28.8 万元。

最后， 感染新冠对融资预期的影响可以分小微经营者自身和其员工的感染 状况分开讨论。对其自身而言，感染新冠的小微经营者者对下一季度的融资预 期为 21.7 万元，没有感染者对下一季度的融资预期为 23.9 万元。从小微经营者 所在企业员工感染新冠的比例来看，没有员工感染的小微企业下一季度融资预 期 19.8 万元，低于 25%的员工感染新冠的小微企业下一季度融资预期 25.9 万元， 新冠感染员工占比 75%以上的小微经营者下一季度融资预期 32.8 万元。