我国PVC 扩产和需求情况怎么样？

环保要求趋紧，乙烯法 PVC 扩产增加

2021 上半年，内蒙地区能耗双控政策使得电石供应量急剧缩减，导致电石价格不断 冲高。进入下半年，能耗双控政策逐渐加深，不定时限电影响也不断加剧，电价的 飞速调涨对电石价格形成强有力的支撑，电石价格一路上涨至 8000 元/吨，突破历 史新高。此后，下游对高价接受无力，加之成本端价格持续走低，电石市场后继无 力，价格开始逐渐回调到正常水平。

从国内电石产能来看，2017-2019 年以来产能缓慢递减，2019 年开始，电石产能稳 步增长，截止 2021 年底，国内电石总产能达 4150 万吨。2021 年 10 月 21 日，国家 发展改革委等联合发布《关于严格能效约束推动重点领域节能降碳的若干意见》，电 石成为淘汰落后产能的重点产品。2021 年 11 月内蒙古政府网站发布《内蒙古自治 区人民政府办公厅关于印发自治区“十四五”应对气候变化规划的通知》，“十四五” 期间，全区电石产能控制在 1400 万吨左右，不再审批电石新增产能。长期来看，随 着落后产能的淘汰，新增产能减少，电石总产能增速大幅放缓，保持稳定缓慢增长。 据卓创咨询统计，2022 年计划投产产能有 260 万吨，但需要刨除 80 万吨置换产能， 另外考虑到部分产能投产存在较大的不确定性，预计 2022 年新增产能实际落地在 100 万吨左右，预计增幅 3.8%，扩能类别上，由于电石属于高耗能高污染的第一梯 队，因此国内比如内蒙地区就明确规定不在批复电石以及 PVC 新增项目，电石紧缺 同样限制了电石法 PVC 的发展，乙烯法 PVC 在未来两年的扩产项目将逐步增加。 预计 2022 年，PVC 产能 2869 万吨，同比增长 3.99%；PVC 产量 2151.8 万吨，同比 增长 2.47%。

PVC 需求难言乐观

PVC 下游制品主要包括硬质品与软质品两类。硬制品：管材管件、型材门窗、硬片 及其他片材，其中管材、型材是最主要的下游需求，占比接近 50%，管材作为最主 要的下游，需求增速较快。软制品：地板等板材铺地材料、薄膜、电缆料、人造革、 鞋及鞋底材料、软管、玩具等，近年来 PVC 地板出口需求增加，成为 PVC 需求增 长的新方向。

一直以来，地产作为 PVC 下游终端需求，是市场最为关注的领域。2021 上半年地 产新开工及竣工面积同比表现尚可，但此后由于国家加大了“房住不炒”的政策力度， 新开工面积累计同比快速由正转负，竣工面积累计同比短暂维持正增长，但仍然呈现单边下滑的趋势。整体来看，地产行业对 PVC 的需求短期难言明显好转。

从基建需求来看，PVC 管广泛应用到排水系统，包括市政排水及建筑排水等。“十四 五”期间中国计划完成 2000 年底前建成的 21.9 万个城镇老旧小区改造。2022 年《政 府工作报告》提出，全国计划新开工改造城镇老旧小区 5.1 万个。据住建部近日披 露最新数据显示，2022 年 1-9 月，全国新开工改造城镇老旧小区 5.16 万个，超过年 度开工计划任务，大量开工的老旧城区改造将增加 PVC 管材需求，预期较为稳定。 随着环保意识增强，在美国以及欧洲等发达国家和地区，PVC 地板已逐步替代木地 板等传统地面装饰材料。2018 年，PVC 地板在美国地面装饰材料市场份额由 2007 年的 9.80%提高到 21.40%，成为美国第二大地面装饰材料。与发达国家相比，国内 的 PVC 地板市场规模仍处于较低水平，2019 年我国 PVC 地板占地面装饰材料需求 量不到 5%。随着国内大众接受度提高，预计未来 5-10 年 PVC 地板有望大幅替代强 化地板和复合地板，在地面装饰材料中市占率提高至 8%-9%左右。