为什么说装配式建筑行业长期方向明确？

我将从需求端及成本端两个方面来分析装配式建筑行业长期方向明确。

1.需求端：助力建筑节能减排，保障房提供稳定增量

“双碳”目标下，装配式建筑更符合“绿色”理念

建筑行业在“双碳”背景下亟待转型升级，装配式建筑是建筑建造阶段节能减排 最有效的主要手段。建筑行业 GDP 占全国 GDP 比例平均在 7%，而建筑全过程能耗 和碳排放占全国总量比例高达 50%左右，“十四五”时期是落实“双碳”目标的 关键时期，绿色建筑将迎来重要的发展机遇，包括装配式建筑、制造业节能减排、 碳汇、节能建筑等。

装配式建筑的技术优势除了体现在工程施工效率与建设质量水平之外，核心优势 在于其能够有效降低“建材生产及建筑施工”阶段对环境带来的污染，能够更好 实现“绿色建筑”理念。

分结构看，装配式混凝土结构建筑比传统现浇碳减排约 11%，钢结构建筑节能减 排优势更加显著。混凝土结构建筑方面，根据沈阳建筑大学《预制装配式建筑物 化阶段碳排放评价研究》，以沈阳市洪汇园项目为例，该项目由中国建筑上海设 计研究院总体规划设计，总建筑面积 6.1 万平米。经测算，项目 7 号楼单位面积 碳排放排放 257Kg/㎡，若以传统现浇方式建造，则单位面积排放 290Kg/㎡，减少 约 11%。其中主要减排部分为木材、保温材料、砌体、砂浆。钢结构建筑方面， 根据中国工程院战略咨询报告测算数据，以多层建筑为例，钢结构建筑建造过程 中二氧化碳排放量为 200Kg/㎡，同口径下传统混凝土方案为 234Kg/㎡，减排 15%； 同时耗水量减少 39%，能耗减少 12%。

保障性租赁住房为装配式建筑提供稳定增长量

保障性租赁住房政策支持力度大，预计未来规模将继续扩大。自 2020 年 12 月中 央经济工作会议提及高度重视保障性租赁住房建设以来，政策持续加码，从重点 城市、目标群体等角度保障落实；2021 年 7 月《关于加快发展保障性租赁住房的 意见》强调要加快完善以公租房、保障性租赁住房和共有产权住房为主体的住房 保障体系；2021 年 12 月中央政治局会议、中央经济工作会议均提及保障性住房 建设，并置于房地产政策前列。2022 年 3 月，《政府工作报告》再次强调推进保 障性租赁住房建设。

新增保障性租赁住房目标明确。根据住建部数据，2021 年全国 40 个重点城市计 划新筹集保障性租赁住房 93.6 万套，前三季度 40 个城市已开工建设保障性租赁 住房 72 万套，占全年计划的 76.9%，完成投资 775 亿元，全年 40 个城市共新筹 集保障性租赁住房 94.2 万套。2022 年 1 月 11 日，住建部在《“十四五”公共服 务规划》中再次强调加大金融、土地、公共服务等政策支持力度，扩大保障性租 赁住房供给，并表示“十四五”期间，40 个重点城市初步计划新增 650 万套保障 性租住房。1 月 20 日，住建部工作会议召开，强调推进住房供给侧结构性改革， 大力增加保障性租赁住房供给，以人口净流入的大城市为重点，2022 全年建设筹 集保障性租赁住房 240 万套（间）。

2.成本端：差距逐步缩小，未来 8-15 年有望持平

人口红利消退，成本逐渐拉平

劳动力减少，用工成本上升，或将倒逼传统建筑行业谋求转型升级。传统建筑业 属于劳动密集型行业，工人数量多，工期长，对人工依赖性较高。在我国工业化 水平稳步推进、城镇化率快速提升、人口红利消退等因素的背景下，我国农民工 人数几乎不见增长，而建筑业农民工人数占农民工总人数比例却在逐年下降。同 时，农民工平均月收入不断攀升，2021 年农民工平均月收入已达 4341.5 元，同 比上升 12.5%，2013 年至今平均年增速为 7.8%。

目前，装配式建筑的建造成本虽高于传统建筑，但随着用工成本不断上升，不考 虑其他成本变化，我们预测未来 8-15 年内，有望达到传统建筑与装配式建筑的 成本平衡点。

高可回收率降低材料成本，增量成本待行业规范后下降

当前装配式建筑材料成本高于传统建筑，但装配式建筑材料可回收率更高，长远 来看更具优势。根据住建部《装配式建筑工程消耗量定额》，装配式建筑的建安 费用包括了人工费、材料费、机械费、组织措施费、企业管理费、规费、利润和 税金。其中，装配式混凝土建筑的单位材料费 1481 元，占比 72%，装配式钢结构 的单位材料费 1700 元，占比 72%。传统建筑中，单位材料费 1089 元，占比 60%。 然而，装配式建筑主体钢结构及配套材料可回收再利用，材料平均回收利用率比 传统建筑高出了约 33%，促进了资源循环利用。

以装配式钢结构为例，假设传统建筑回收利用率为 R，那么装配式钢结构回收利 率用率为 R+33%，除去可回收部分，传统建筑实际每平材料费为 1089×(1-R)，装 配式钢结构实际每平材料费为 1700×(1-(R+33%))，约等于 1139×(1-R)，可基本 与传统建筑每平材料费持平。

规范标准逐渐统一，增量成本有望进一步减少。装配式的增量成本指为建设某一 项目运用装配式建筑较传统建筑所需的额外成本投入。对比分析装配式建筑和传 统建筑的各个阶段，主要在设计阶段、预制构件生产和运输阶段、预制构件安装 阶段产生增量成本。