美国投顾市场现状如何？

你好，在《美国投顾市场分析：养老场景下稳健增长，智能与传统协同发展》中，详细介绍了美国投顾市场现状，如果想要查看更多内容，请下载原报告。

1.投顾管理资产规模保持长期稳健增长，平均增速高于GDP增速

 美国投顾管理资产规模保持长期稳健增长：从2000年起，在过去21年中，SEC注册的投顾公司管理资产规模只有2002 年、2008年因为市场状况而出现资产规模有所下降，其余18年的资产管理规模一直处于上升趋势。

 投顾管理资产规模增速与股票市场表现呈现正相关性，股市赚钱效应吸引资金流入投顾市场：比如，2017年标普500 指数上涨19.4%，是2014年以来最大年度涨幅，该年投顾资产规模增速创2008年以来新高，达到16.7%。

投顾公司数量和管理资产规模再创新高：截止2021年底，SEC登记注册的投顾公司14806家，同比增长6.7%，总管理 资产规模达到128.4万亿美元，同比增长了16.7%，投顾公司总数和管理资产规模两项均创历史新高。

2.全权委托是主流模式

美国投顾的业务模式以全权委托为主，截至2021年末，全权委托管理资产规模占比达到91.46%。 投资顾问提供最主要的服务为投资组合管理，截至2021年末，97.2%的投资顾问提供过组合管理服务。此外，有61% 的投顾也向客户提供了其他投顾服务，主要涉及客户财务规划领域，包括其他投资顾问筛选、养老金咨询服务等。

3.行业马太效应明显，1.3%投顾公司管理着行业66.4%的资产

行业集中度不断提高：2021年市场16486家投顾公司中管理规模超1000亿美元的投顾公司共计210家，数量仅占市场投 顾公司总数的1.3%，但管理着85.3万亿美元资产，占行业总规模的66.4%。

资产流向大型投顾公司，马太效应明显，大型机构拥有品牌和资管能力优势、在利用网络和移动APP吸引客户方面更 具优势可能是核心驱动因素：在过去五年中，管理资产超过1000亿美元的公司增长最为强劲，公司数量从2017年的 147家增至2021年的210家，年增长率为9.3%，同时管理资产从48.8万亿增长至85.3万亿美元，年增长率为14.9%。相比 之下，管理资产低于一亿美元的投顾公司的管理资产普遍下降。据统计，退休计划、基于网络和APP端的储蓄和投资 模式是近年来客户数量增长的重要原因。

厚尾特征明显：2021年16486家投顾公司中13058家都是50人以下的小规模企业，占总投顾公司家数的88.1%，厚尾特 征明显，小规模投顾公司更倾向于向着小而精的方向发展。