防晒行业产业链分析

你好，在《化妆品行业防晒剂专题报告：黄金赛道，景气持续向上，国货崛起新阵地》中，详细介绍了防晒行业的产业链，如果想要查看更多内容，请下载原报告。

1. 需求端：下游景气度趋于提升，亚太市场是防晒剂增长主要驱动

根据 Euromonitor 统计，2021 年全球防晒剂规模达 52000 吨，其中亚太市场增速 领先。根据 Euromonitor 统计，2016 年至 2021 年，全球防晒剂消耗量由约 44,000 吨 增长至约 52,000 吨，年均复合增长率约 4%。其中，亚太区域市场为防晒剂消耗量增 长的主要驱动力，其增速将远超过其他区域。

中国防晒品规模增速远超全球，终端防晒品需求景气度较高。根据欧睿统计，2021 年全球和中国防晒品规模分别为 794 亿元和 167 亿元，2012-2021 年全球和中国防晒品规模增速 CAGR 分别为 0.9%/10.5%，中国防晒品规模增速远超全球，防晒品需求景气 度较高。

与英美韩相比，我国防晒品渗透率提升空间较大，仍处于发展初期。根据凯度咨询 统计，2019 年我国防晒品渗透率仅为 16%，低于英美韩。我国防晒品渗透率也远小于美 妆整体，2019 年我国美妆整体渗透率达 76%。

3-7 月为国内防晒品销售高峰。从月度分布看，3-7 月为国内防晒品销售高峰。2021 年 3-7 月防晒品淘系 GMV 为 68.8 亿元，2021 年全年防晒品淘系 GMV 为 101.8 亿元， 3-7 月销售占比达 67.6%。

从淘系平台看，防晒增速较护肤整体更快，防晒品呈现量价齐升趋势。根据第三方 平台魔镜的数据，2021 年淘系平台中防晒、护肤 GMV 分别同增 21.2%/8.7%，防晒增速 较护肤整体更快。其中，防晒品类销量、均价分别同增 13.1%/7.2%，呈现量价齐升趋势。

2019年我国防晒市场体量增长来源包括购买人数增加、客单提升和购买件数增加。 根据凯度咨询统计，2019 年我国防晒市场的体量增长来源包括量增和价增。（1）量增： 购买人数增加和购买件数增加分别贡献 51%和 20%的体量增长来源；（2）价增：客单价 提升贡献 29%的体量增长来源。

2. 供给端：行业格局较为集中，国内龙头品牌化趋势明显

防晒剂主要厂商包括巴斯夫、德之馨、帝斯曼、科思股份和美峰化工，国内龙头正 处于由代工向品牌化转变阶段。巴斯夫是老牌德国化工企业，是世界上工厂面积最大的 化学产品基地。集团在欧洲、亚洲、南北美洲的 41 个国家拥有超过 160 家全资子公司 或者合资公司。科思股份和美峰化工均为国内防晒剂原料企业，其中科思股份全球份额 领先，美峰化工凭借相对低廉的价格在亚太地区有不错的市占率。国内防晒剂龙头起初 是为国际大厂做代工起家，随着规模提升和类型的丰富，近年来也逐步吸引部分优质品 牌客户，正在处于由原料代工向原料品牌化转变的阶段。

2017-2019 年科思防晒剂全球占比规模不断上升，从 20.65%增长至 27.88%。据 Euromonitor 预计，2016 年至 2021 年，全球防晒剂消耗量将由约 44,000 吨增长至约 52,000 吨，年均复合增长率约 4%。按 Euromonitor 假设的 2017 年、2018 年、2019 年 全球防晒剂消耗量均较上年复合增长 4%，则科思股份 2017-2019 年防晒剂市场销量 占全球市场份额比例分别为 20.65%、25.67%和 27.88%。防晒剂产品的总销售量位居 同行业前列，市场份额保持较快增长。

日系、国货防晒备受青睐，适应国人青睐轻薄肤感的需求。2021 年 2 月到 2022 年 1 月，天猫淘宝防晒品牌中，日本品牌占比 29.5%，中国品牌占比 26.9%，远高于 其他地区的市场份额。从产品特点来看，日系品牌和国货品牌注重舒适肤感，更加迎合中国消费者的需求。