华夏银行在对公与零售两端的资产质量表现呈现出怎样的分化特征？

华夏银行在对公与零售两端的资产质量表现呈现出明显的分化特征，具体体现在以下几个维度：

首先，在对公贷款方面，资产质量持续向好。通过2021至2025年持续出清存量风险（不良核销转出率维持在60%以上），并将新增贷款更多投向绿色金融等低风险领域，对公贷款不良率得到有效压降。至2026年上半年，对公贷款不良率已降至1.1%。从行业分布来看，租赁和商务服务业、制造业、房地产业、建筑业等重点行业的不良贷款率均比上年末有所下降。与此同时，对公贷款规模保持稳健扩张，2025年同比增长12.8%，2026年上半年同比增速进一步提升至22.3%。

其次，在零售贷款方面，不良率仍在高位运行，成为全行资产质量的结构性拖累。与对公端的改善形成对比，2026年上半年华夏银行个人贷款不良率达到2.9%，较2025年末上升了0.8个百分点。在规模上，个人贷款余额较2025年末下降了6.8%，表明零售业务目前正处于“量缩质弱”的阵痛调整期。前期信用卡和消费贷等零售业务的不良贷款抬头，是当前零售端承压的历史遗留原因。

最后，从整体影响来看，对公端资产质量的优化与规模的扩张是全行不良贷款率下降的核心驱动力。得益于对公端的有效管控以及新管理层“十大行动”系统性改革在风控端的见效，全行不良贷款率从2018年高点的1.85%稳步降至2025年末的1.55%，并在2026年上半年进一步下降至1.50%，创下近年新低。然而，零售端不良率的攀升在一定程度上对冲了对公端的风险化解成效，使得全行仍需主动加大拨备计提力度以夯实风险抵补能力，这也直接导致了短期内利润端的承压。