华夏银行经营状况、发展历史、股权结构及发展战略分析

稳中有进，细化扩张。

1.经营概况：营收利润企稳增长，成本费用边际趋稳

华夏银行营收企稳，利润增长稳健。华夏银行 2022 年前三季度营业收入 729.63 亿 元，同比增长 0.65%，近年来营收整体稳中有升；公司前三季度净息收入 563.94 亿元， 受 LPR 多次调降等因素影响同比下行 6.93%，但边际增速逐步企稳；非息与中收方面， 公司前三季度非息收入与手续费及佣金净收入分别为 165.69 亿元/84.84 亿元，同比分别 增长 39.26%/18.19%，中收有所发力，其中投资收益与公允价值变动收益亦贡献非息收 入较高增量。利润方面，公司前三季度归母净利润 170.76 亿元，同比增长 5.44%，2021 年以来整体增长较为稳健。

ROA/ROE 趋稳，成本费用控制边际企稳。近年来公司 ROE/ROA 呈下行趋势而边 际趋稳回增，2021 年 ROA 与上年持平，ROE 则较上年逆势增长 40bp，2022Q3 的年化前 ROA/ROE 同比微降 0.94bp 与 8bp，考虑到图中年化数据未能充分反映季度间差异， 预计 2022 整年 ROA/ROE 延续 2021 年态势。成本费用方面，2022 前三季度公司成本收 入比 29.44%，较 2021 年增加 0.38%，而年化信用成本为 1.01%，较 2021 年降低0.21%，因此整体成本费用增减有所抵消，边际上两指标均呈现企稳态势。

2.历史沿革：经营悠久

华夏银行成立于 1992 年 10 月，是由首钢总公司独资组建成立的全国性商业银行； 1998 年 3 月，公司改制变更为华夏银行股份有限公司；2005 年公司于上交所上市，为全 国第五家上市银行。此外，公司于 2006 年引入境外战略投资者德意志银行（德意志银行 于 2015 年退出并由中国人保接手），并于 2008 年、2011 年与 2018 年先后三次完成股 票非公开发行。

3.股权结构：结构多元，国资背景深厚

股权结构多元，国资背景深厚。截至 2022Q3，华夏银行形成了涵盖国央企、民营企 业、境外投资者和机构投资者的多元化股权结构，主要股东持股比例均衡且多为稳定的 长期投资者，其中第一大股东首钢集团持股比例为 20.28%；第二大股东国网英大持股比 例为 9.99%；前五大股东与第八、九大股东均为国有股东，公司国资背景深厚。

4.经营区位：“三区、两线、多点”，差异化发展

华夏银行总部设于北京市，构建了“三区、两线、多点”差异化区域发展战略。公 司力图加快发展京津冀、长三角、粤澳港大湾区分行，提升其贡献度，推进京广线和京 沪线沿线分行及其他重点区域分行加快转型发展，探索特色化发展模式。截至 2022 年上 半年末，公司机构已在全国 122 个地级以上城市设立了 44 家一级分行、78 家 二级分行、 7 家异地支行，营业网点总数 1,001 家。 经营区域分布来看，渤海银行在京津冀、长三角、粤澳港大湾区、中东部、西部与 东北地区分别由 159、269、90、239、172 和 72 家分支机构；分城市看，京津冀、长三 角、粤澳港大湾区城市在机构、员工数与资产规模上均位居前列，郑州、济南、昆明等 中西北部核心城市亦有侧重。

业务布局由京津冀不断向长三角、粤澳港与全国发力。截至 2022 年上半年末，公司 信贷投放主要集中在长三角、京津冀和中东部地区，分别为 6,681.7 亿元、5,558.0 亿元 和 3,588.7 亿元，占比分别为 29.04%/24.16%/15.60%；其中京津冀地区信贷投放占较上 年末降低 1.57pcts，总量亦降低 136.7 亿元，长三角与粤港澳大湾区贷款增长则较快， 增速分别为 8.27%和 8.50%，占比分别比上年末上升 1.16 pcts 和 0.44 pct。 营收与利润方面，截至 2022 年上半年末，营收主要来源于京津冀、长三角和中东部 地区，分别为 185.7 亿元、107.1 亿元与 63.0 亿元；利润则主要来源于长三角、京津冀 与西部地区，分别为 59.78 亿元、30.77 亿元与 28.8 亿元，中部地区利润则较为波动。 区域间收入与利润不完全匹配或与差异化的区域经营发展战略和地区经济发展水平相关。