2026年上半年银行业零售不良率上升的主要原因及未来趋势如何？

2026年上半年零售贷款不良率上升主要由确认标准趋严、监管政策落地及分母收缩三重因素叠加驱动，而非单纯的实质性风险恶化。

首先，确认标准趋严是主要原因。随着《商业银行金融资产风险分类办法》过渡期结束，银行对逾期90天以上贷款必须纳入不良的规定执行更加严格。同时，信用卡分期规则进行调整，部分银行停办长期限分期或下线自动分期功能，导致原本通过“以分期换时间”递延风险的弱资质客户风险集中暴露。协商分期客户被实施更审慎的风险分类认定，使得大量潜在风险在二季度集中确认为不良。

其次，助贷新规的实施压缩了多头共债客群的再融资渠道。2025年10月施行的助贷新规要求综合融资成本符合司法保护上限，导致互联网平台放贷收缩，部分风险向银行信用卡和消费贷传导。此外，零售贷款余额特别是信用卡余额的收缩，产生了分母效应，被动推高了不良率指标。

展望未来，预计零售风险将呈现“高位钝化”态势。信用卡不良率的确认高点大概率出现在2026年，后续随着存量风险出清，新发生逾期指标将成为更有效的观察窗口。消费贷和经营贷的不良余额增速仍较快，但考虑到银行已加大拨备计提和核销处置力度，且抵押类贷款占比相对较高，整体风险可控。下半年不良生成率预计维持在0.75%-0.85%区间，不良率将保持稳定，不会出现系统性恶化。