当前市场环境下哪些ETF量化策略具备超额收益能力？

根据西部证券金工量化周报数据，近期表现突出的策略主要集中在行业轮动和短周期动量领域。扩散指标+RRG ETF轮动策略本周收益率为8.46%，相较中信一级等权基准实现5.19%的超额收益，年初至今累计超额收益率达18.38%。该策略通过筛选扩散指标高且RRG图处于有利象限的行业，并结合组合优化方法配置ETF，有效捕捉了结构性行情。其沪深300“指增”版本本周亦实现6.23%的收益，超额收益3.91%。

“银行+科技”隔夜动量策略本周收益率高达7.12%，超额收益4.77%。该策略利用上午价格非对称性指标捕捉隔夜动量，以银行为底仓，轮动电子、通信、计算机等科技行业ETF。年初至今累计超额收益率为3.66%，显示出在特定板块组合上的稳定性。中证500和中证1000 ETF日内动量策略本周收益率分别为3.85%和5.39%，通过构建噪声区域和通道突破思想捕捉日内趋势，年初至今分别实现1.80%和3.62%的累计超额收益。

相比之下，择时策略目前处于防御状态。情绪指数择时策略于7月15日发出卖出信号，当前空仓，本周收益0.00%，年初至今累计超额收益-3.68%。通道突破择时策略同样在7月2日后空仓，本周收益0.00%，年初至今累计超额收益-8.91%。这两类策略在趋势不明或下跌阶段通过空仓规避风险，但在本周市场反弹中未能参与上涨，导致短期相对收益为负。资产配置策略中，FAA和EAA表现相对稳健，年初至今收益率分别为5.77%和3.99%。