2026年光伏行业供给侧出清的关键驱动力及储能、太空光伏的新增长逻辑是什么？

2026年光伏行业供给侧出清的关键驱动力主要源于全行业持续亏损带来的现金流压力，这倒逼高成本低效产能加速市场化出清。同时，政策层面“反内卷”导向清晰，通过产能调控、标准引领、价格执法及兼并重组等多手段综合治理，引导行业由“量增”转向“质升”，如分布式光伏新政推行“三色分区”及强制储能配置，加速落后产能合规出清。

在储能领域，容量电价机制的落地理顺了独立储能盈利模式，使其从单一峰谷价差转向“电能量+辅助服务+容量电价”多元收益模式。国内大储得益于前期储备项目启动及长时储能政策鼓励，迎来密集并网潮；海外户储在政策补贴及市场化驱动下进入爆发周期，且大储需求向4小时及以上长时迁移。光储平价驱动下，布局储能PCS的逆变器企业及具备系统集成能力的一体化组件企业将充分享受行业增长红利。

太空光伏方面，砷化镓虽具备高效率和抗辐射特性，但成本高昂；P型HJT电池因轻量化、抗辐射及低温性能优异，中期有望替代砷化镓；远期钙钛矿叠层电池凭借高效率、轻量化及柔性化特质，在解决稳定性问题后，有望成为太空光伏的重要选择。随着天基算力蓝图落地，太空光伏有望从概念验证迈入爆发式发展期。