金博股份(688598)股票分析报告_金博股份企业发展现状及前景研究_金博股份投资价值分析

金博股份研究报告：从光伏碳碳热场走向多元布局，打造碳基复合材料平台公司.pdf

3积分
2023/08/16
234
9
浙商证券

金博股份研究报告：从光伏碳碳热场走向多元布局，打造碳基复合材料平台公司。公司作为国内光伏热场龙头企业，在光伏、半导体、锂电、氢能、汽车等应用领域进行开发和拓展。近年来受益于下游终端需求发展，收入和利润规模快速增长，2020-2022年，公司实现营业收入4.26、13.38、12.50亿元，同比增长78.05%、213.72%、8.39%，实现归母净利润1.69、5.01、5.51亿元，同比增长117.03%、197.25%、9.99%。2023年一季度，公司实现营业收入3.02亿元，同比下降32.93%，归母净利润1.18亿元，同比下降32.93%，扣非归母净利润0.26亿元，同比下降41.7...

标签：金博股份碳碳热场碳基复合材料碳热场复合材料光伏

金博股份研究报告：深耕先进碳基复合材料，不断开拓下游应用.pdf

3积分
2023/07/24
213
10
国信证券

金博股份研究报告：深耕先进碳基复合材料，不断开拓下游应用。公司主要从事先进碳基复合材料产品的研发、生产和销售。2022年公司实现营业收入14.50亿元，同比+8%，其中碳/碳热场产品营收占比超过99%；归母净利润5.51亿元，同比+10%。毛利率为47.8%，同比-9.5pcts。碳/碳热场下游应用广阔，公司产能快速扩张。公司碳/碳热场业务主要以单晶拉制炉热场系统产品为主，下游客户涵盖光伏、半导体、锂电等领域。2022年，公司碳/碳热场实现销量2481吨，同比+60%。受益于光伏行业需求高增，公司光伏碳/碳热场出货量快速增长。目前公司碳谷产业园项目建设进展顺利，2021年度定增项目1500吨/...

标签：金博股份碳基复合材料碳基复合材料

金博股份（688598）研究报告：专注核心技术，进击平台型碳基材料龙头.pdf

4积分
2023/07/05
159
4
广发证券

金博股份（688598）研究报告：专注核心技术，进击平台型碳基材料龙头。金博股份：专注核心技术，进击平台型碳基材料龙头。公司自2005年成立以来持续深耕碳基复合材料生产研发，通过预制体到碳基复合材料全工艺流程低成本制备技术的突破及持续优化，当前已成为光伏用碳碳热场龙头企业。2021年至今公司持续拓展交通、锂电、半导体、氢能等碳基复材新应用领域，从单一赛道向平台型企业转型。光伏热场：行业竞争新阶段，公司成本优势构筑核心竞争力。光伏碳碳热场新增+改造+替换三重需求接力驱动，当前需求结构正逐渐转向存量替换为主导，景气持续性强。22-23年起供需格局由紧转松，行业竞争进入新阶段，成本管控成为核心竞争要...

标签：金博股份碳基

金博股份（688598）研究报告：碳基材料龙头多成长曲线共振.pdf

3积分
2022/12/27
186
4
华泰证券

金博股份（688598）研究报告：碳基材料龙头多成长曲线共振。碳碳复合材料的生产可分为两个环节，预制体制备和致密化。碳纤维预制体制备过程中易发生碳纤维易损伤等情况，具有较高技术门槛。行业内多数企业未突破碳纤维预制体三维编织技术，需外购碳纤维预制体，其采购成本相较于金博股份自制预制体的直接材料成本大幅上升。竞争优势二：自研快速化学气相沉积法，制造成本优势明显公司自研的碳基复合材料快速化学气相沉积法具有以下优势：1）生产过程中同业使用丙烯、氮气等多种辅料，成本较高，公司使用天然气作为唯一辅料，成本更低；2）同业结合化学气相沉积法和液相浸渍法，生产工序较公司的快速化学气相沉积法多了浸渍、固化等步骤，...

标签：金博股份碳基

金博股份（688598）研究报告：多维成长曲线塑造碳基复材龙头.pdf

6积分
2022/09/09
244
12
中银证券

金博股份（688598）研究报告：多维成长曲线塑造碳基复材龙头。碳基复材龙头加速成长：公司为碳碳复合材料热场龙头企业，市场份额位居行业前列，销售额与盈利快速增长。近年来，公司基于碳基复合材料底层通用技术，不断拓展应用领域，目前已完成光伏、半导体、氢能、交通和锂电五大领域的产业布局，着力打造碳基新材料产业发展平台。碳碳热场需求无忧，公司产能与成本优势领先行业：受益于硅片产能扩产提速带来的新增需求、存量碳碳热场占比提升及拉晶开工率提升带来的替换需求以及热场改造需求，碳碳热场需求无忧。根据我们的测算，2022-2025年碳碳热场需求CARG有望达到24.8%。公司成本优势行业领先，深度绑定下游核心客...

标签：金博股份碳基复材碳基复材

金博股份（688598）研究报告：光伏热场碳碳复材龙头，打造碳基材料平台型企业.pdf

3积分
2022/08/27
606
10
中泰证券

金博股份（688598）研究报告：光伏热场碳碳复材龙头，打造碳基材料平台型企业。光伏热场碳/碳复材龙头，打造碳基材料平台型企业。公司是光伏热场碳/碳复合材料领域的龙头企业，2021年公司市占率已超30%，产品主要应用于光伏单晶硅拉制炉。目前公司正着力打造碳基材料平台型企业，2021年成立金博碳陶、金博氢能、金博研究院等子公司，积极探索碳基复合材料及其副产品在摩擦制动、燃料电池、半导体、锂电池负极等领域的应用。光伏热场碳/碳复材需求高增，技术优势构筑成本壁垒。在双碳转型及能源危机大背景下，光伏产业链有望持续高景气，新增硅片产能也将拉动光伏碳碳复材需求。据测算，2022/2023年光伏热场碳/碳复...

标签：金博股份光伏热场光伏碳基材料碳复材

金博股份（688598）研究报告：碳碳热场龙头，新材料平台加速成型.pdf

4积分
2022/07/21
395
13
西南证券

金博股份（688598）研究报告：碳碳热场龙头，新材料平台加速成型。光伏热场市占率领先，打造新材料平台。金博股份2007年完成碳纤维预制体与快速气相技术的研发与产业布局。公司独有的快速化学气相沉积工艺，将沉积时间缩短到300h以内，大幅降低生产成本。2020年上市以来公司经过多轮扩产，目前光伏碳/碳热场产品市占率约40%。公司迭代多代的技术、工艺及装备对各类碳基复合材料的制备具有通用性，通过底层原料、设备、工艺交叉组合，制备出不同类型碳基复合材料产品，广泛应用于光伏、半导体、氢能、汽车等产业。成本优势明显+降本路径清晰，市占率有望进一步提升。光伏碳/碳热场经历了2020年以来的供应紧缺，下游厂...

标签：金博股份碳碳热场碳热场新材料

金博股份（688598）研究报告：碳碳热场龙头地位不容撼动，新兴业务蓄势待发.pdf

5积分
2022/06/30
410
5
申万宏源研究

金博股份（688598）研究报告：碳碳热场龙头地位不容撼动，新兴业务蓄势待发。光伏晶硅制造碳碳复材热场部件龙头企业，业绩增速迅猛。公司深耕碳碳复材十七载，在光伏碳碳复材热场领域市占率30%~40%。受益于光伏热场领域需求爆发，公司业绩增长迅猛。2021年公司营业收入达13.38亿元，同比增长213.7%，2017~2021年营收CAGR高达75.2%；2021年实现归母净利润5.01亿元，同比增长197.3%，2017~2021年净利润CAGR高达103.9%。2022年光伏热场行业供需关系迎来拐点，落后产能将被淘汰。需求方面，新增+替换+改造三重需求驱动热场需求持续增长，我们测算2023年总...

标签：金博股份碳碳热场碳热场

金博股份（688598）研究报告：光伏热场CC龙头，以先进供给创造新需求.pdf

3积分
2022/04/29
381
13
东方证券

金博股份（688598）研究报告：光伏热场CC龙头，以先进供给创造新需求。光伏热场C/C复材龙头，行业成本标杆。金博股份C/C复材在光伏热场市占率超30%，通过自研设备、预制体自制、工艺优化成为C/C行业成本标杆，2021年成本降至不到40万元/吨，2019年成本相较同行西安超玛领先近20万元。公司在光伏领域采取市占领先策略，在原先工艺技术壁垒基础上，逐渐树立了规模壁垒，盈利能力同时抵御了产品降价和原材料涨价的双重压力，2021年净利率达37%，较2017年的21%有显著提升。巩固利基市场：光伏热场更大更纯，龙头优势愈发突出。短期来看，硅料产能目前为光伏产业链供应瓶颈，随着硅料产能的释放，热场...

标签：金博股份光伏热场光伏热场

碳基复合材料龙头金博股份（688598）研究报告：碳碳热场龙头壁垒高铸，新材料平台未来可期.pdf

3积分
2022/04/19
641
18
国金证券

碳基复合材料龙头金博股份（688598）研究报告：碳碳热场龙头壁垒高铸，新材料平台未来可期。碳基复合材料龙头，热场系统产品市占率领先。金博股份主要从事先进碳基复合材料产品的研发、生产和销售，现阶段聚焦于碳/碳复合材料。公司凭借技术优势在单晶拉制炉热场系统占据30-40%的市场份额，2021年实现营收13.38亿元（+213.72%）、归母净利5.01亿元（+197.25%）。碳/碳热场业务：技术优势拉开盈利差距，产能扩张巩固龙头地位。热场系统是制备单晶硅的关键耗材，近年碳基复合材料在坩埚领域渗透率已超过95%，硅片大型化将推动其他热场部件渗透率继续提升；光伏快速发展带动硅片需求高增，考虑到热场...

标签：复合材料碳基复合材料碳碳热场金博股份

金博股份专题研究：从光伏碳碳热场走向碳基复材平台型公司.pdf

3积分
2022/02/21
228
7
天风证券

碳基复合材料：类似“万金油”，下游延展性较强，光伏碳碳热场不会是公司的唯一业务，第二、第三增长曲线正在孕育、萌芽，等待开花结果。光伏碳碳热场：制造业常常是“剩者为王”，以量补价、补单位盈利是常态，而有关公司的第一传统主业，我们看重的是产品竞争力和成本优势（即成本曲线和二线的差距）。

标签：碳基复材金博股份

金博股份专题报告：碳基复合材料龙头，大扩产能迎爆发增长.pdf

4积分
2021/09/02
526
8
国元证券

金博股份专题报告：碳基复合材料龙头，大扩产能迎爆发增长。光伏热场系统中，碳基复合材料需求有望在2023年达到50亿元在当前碳中和政策加持下，光伏行业景气度正高，全球光伏新增装机量有望持续上升，2021至2023年全球新增光伏装机有望达到约665GW，推动单晶炉需求量不断提升。同时伴随着光伏热场尺寸不断提升，碳基复合材料成本优势逐渐显现，渗透率有望持续提升，根据我们估算光伏热场碳基复合材料市场需求有望在2023年达到约50亿元，相比2020年增长约118%。

标签：碳基复材光伏热场金博股份

金博股份专题研究报告：碳基复材龙头，成长空间广阔.pdf

4积分
2021/09/01
494
2
天风证券

公司成立于2005年，主营光伏硅片耗材——碳碳热场业务，近三年营收复合增长达50%，归母净利复合增长69%。公司管理层技术出身，团队研发实力强大，产品毛利率达60%+，净利率30%+，盈利能力连年领先同业。

标签：金博股份碳基复材能源光伏硅片

金博股份专题研究报告：碳碳复合材料热场龙头，大尺寸趋势助力领跑行业.pdf

5积分
2021/08/18
510
4
西部证券

金博股份专题研究报告：碳碳复合材料热场龙头，大尺寸趋势助力领跑行业。光伏热场龙头，盈利能力较强。单晶拉制热场设备为公司主要产品，由于新增单晶炉装机带来的需求，20年单晶拉制炉热场系统产品收入4.12亿元，同比增长78.82%，17年-20年CAGR达46.14%。在热场核心部件中，坩埚、导流筒、保温筒公司市占率已达30%。公司16-20年毛利率从56.17%提升至62.59%，较可比公司高约16.41pct。其中20年核心产品单晶拉制炉热场系统毛利率达62.88%，同增0.86pct。相对于竞争对手，公司快速化学气相沉积技术领先，单位成本把控能力强，未来仍有下降空间，预计公司盈利能力仍有望提升...

标签：复合材料光伏热场金博股份

金博股份专题研究：光伏热场材料龙头，技术优势引领长期成长.pdf

4积分
2021/08/10
495
7
广发证券

金博股份专题研究：光伏热场材料龙头，技术优势引领长期成长。高速发展的先进碳基复合材料“小巨人”。公司在先进碳基复合材料生产制备低成本化、产品品种多样化和装备设计自主化等方面取得重大突破，掌握了先进碳基复合材料低成本制备核心技术并实现了批量产业化。公司先进碳基复合材料坩埚、导流筒、保温筒等产品在晶硅制造热场系统得到推广和应用，逐步对高纯等静压石墨产品进行进口替代及升级换代，整体技术及产业化能力处于行业领先水平。

标签：金博股份有色金属

"金博股份" 相关的文档