计算机行业2024年度策略：大赛道alpha时间.pdf
- 上传者：知识控
- 时间：2024/02/18
- 浏览次数：201
- 下载次数：8
- 0人点赞
- 举报
计算机行业2024年度策略：大赛道alpha时间。大赛道 Alpha 时间，伴随产业真正落地公司在孕育机会。复盘历史行情可 以发现，计算机行业在全球经济弱衰退阶段表现良好。中期环境来看，全球 复苏依然缓慢，地区分化加剧，宏观环境逐渐临近适宜计算机板块表现时间。 产业上看，AI、华为链、卫星等大赛道趋势持续演绎，孕育下一波大浪潮， 但预期膨胀之后的消化期诸多公司落地确定性需要接受考验。短期来看，政 府段支出放缓会为计算机行业景气度带来阶段性压力，数字经济需求仍在孕 育之中。我们认为，在当前的预期消化期，真实伴随产业释放价值的企业有 望出现超额收益，加大自下而上，大赛道 Alpha 时间。
AI：全球顶级技术供给增加，OpenAI 商业模式与生态圈逐渐形成，开启 全球 AI 产业化趋势。1）伴随着谷歌 Gemini 的推出，顶层技术良性竞争如 火如荼；OpenAI 的 GPTs 正式将 AI 带入了轻应用时代，生态发展欣欣向荣。 To B 端，多模态商业模式丰富，国内 AI 视觉领域具备深厚积累。To C 端， Pika、Midjourney 等多模态现象级产品频出。美股 AI 科技巨头业绩强劲， AI 业务进入初步商业化阶段，2024 年有望进入兑现期。2）AI 应用生态快 速发展带动算力需求，算力基石地位持续验证。全球算力龙头业绩乐观，产 业持续高景气，各科技大厂的加码布局彰显算力紧缺性。3）在硬件端，智 能助理产业趋势明朗，Ai Pin 等创新产品层出不穷，全球产业趋势在 24 年 将加速落地。
华为产业链：首选车，次选昇腾。1）华为智车：特斯拉于 2024 年 1 月向 部分车主发布 FSD Beta 12.1.2 首个公开版本，代码依赖和复杂驾驶任务处 理能力继续显著提升，有望带动全球进入自动驾驶元年。华为作为国内自动 驾驶技术引领者，已推出覆盖全国的高阶无图城区智驾。从问界新 M7、问 界 M9 等销售预定情况看，智驾水平对新能源车的定价能力正在验证。2） 华为昇腾：昇腾 910 系列 AI 加速卡可用于 AI 训练，考虑到后续 AI 算力需 求扩张，叠加全球贸易环境影响、国产算力渗透率持续提升，华为昇腾出货 量有望迎来大幅增长。3）华为鸿蒙：鸿蒙在国内已成为移动端操作系统“第 三极”，生态设备数量仅历时 5 个月即从 7 亿增长至 8 亿，预计到 2024 年 底达到 8 亿台至 10 亿台。2023 年 9 月，华为正式宣布鸿蒙 4.0 后下一个版 本为 HarmonyOS NEXT，将全面启动鸿蒙原生应用部署，2024 年 1 月，华 为宣布 HarmonyOS NEXT 鸿蒙星河版开发者预览面向开发者开放申请，鸿 蒙生态进入第二阶段，将加速千行百业应用鸿蒙化。
卫星互联网：关注低轨卫星、北斗应用和遥感卫星机会。1）低轨卫星：截 至 2023 年 12 月，Starlink 公司已经成功发射 6815 颗在轨卫星，且 2024 年 1 月 Starlink 发射 6 颗卫星能够直连手机，我们认为全球低轨卫星互联网 应用有望快速拓展，我国低轨卫星发射有望加速。2）北斗导航：2022 年我 国卫星导航与位置服务产业总体产值超 5000 亿，北斗导航相关应用有望持 续爆发，建议关注相关标的。3）遥感卫星：卫星应用是数字中国建设的核 心组成部分，以遥感为核心技术的时空大数据信息服务也将成为数字经济建 设的重要支柱。我们认为，2024 年遥感卫星数据价值在数据要素大背景下 有望融合重估，坚定看好遥感卫星产业链。
- 相关标签
- 相关专题
- 全部热门
- 本年热门
- 本季热门
- 华为鲲鹏产业体系研究深度报告：鲲鹏展翅，挥下千亿市场.pdf 174 6积分
- 国产计算机基础软硬件行业深度报告：重构中国IT产业生态.pdf 134 6积分
- 计算机行业研究及2020年投资策略（103页）.pdf 112 6积分
- 计算机行业AIGC专题报告：ChatGPT研究框架.pdf 104 6积分
- 计算机行业专题报告：多模态大模型技术演进及研究框架.pdf 99 5积分
- 国产操作系统产业分析报告：国魂所系，任重道远.pdf 98 4积分
- 计算机行业深度专题：信创产业发展研究.pdf 95 8积分
- 网络安全服务行业研究报告：网络安全行业的制高点 94 7积分
- 计算机行业深度分析：国产软件大阅兵.pdf 91 3积分
- 计算机操作系统的历史演进和未来趋势.pdf 77 5积分
- 计算机行业算力租赁专题研究报告：大模型发展的关键引擎，看好AI算力高景气持续.pdf 57 4积分
- 计算机行业算力网络深度报告：全国一体化算力网络建设加速.pdf 55 6积分
- 计算机行业专题报告：信创框架报告.pdf 37 5积分
- 计算机行业算力深度报告：产业链全梳理.pdf 35 4积分
- 计算机行业算力服务专题报告：从“东数西算”到“东推西训”.pdf 31 4积分
- 计算机行业专题报告：华为算力进展不断.pdf 30 3积分
- 计算机行业2023下半年AI算力产业链投资策略：始于光器件，洞察大AI算力架构.pdf 28 4积分
- 计算机行业专题报告：再次强调教育是AI最佳落地场景之一.pdf 26 2积分
- 计算机行业动态：海外模型应用复盘，国内AI奇点已至.pdf 26 8积分
- 计算机行业大模型专题报告：多模态引领新篇章.pdf 23 5积分
- 计算机行业算力深度报告：产业链全梳理.pdf 35 4积分
- 计算机行业分析报告：国产AI算力行业报告，浪潮汹涌，势不可挡.pdf 23 2积分
- 计算机行业专题报告：AI浪潮之下，液冷投资机会全梳理.pdf 20 3积分
- 计算机行业产业复盘与未来推演：AI应用，追本溯源之后，我们相信什么？.pdf 18 5积分
- 计算机软件行业专题研究：Sora开启创意领域iPhone时刻，关注全球文生图视频投资机会.pdf 17 2积分
- 计算机行业专题报告：AI浪潮，海外日新月异，国内奋力追赶.pdf 14 2积分
- 计算机行业专题报告：大模型进展2.0.pdf 11 2积分
- 计算机行业专题报告：万物静息鸿蒙里，开源放量百花齐放开.pdf 11 5积分
- 计算机行业专题报告：昇腾万里，鲲鹏展翅，华为算力乘风起.pdf 11 3积分
- 计算机行业专题分析：大模型生态加速突破，2024年应用元年有望到来.pdf 9 2积分
