亿纬锂能(300014)研究报告:动力电池的突围之路.pdf
- 上传者:大三班
- 时间:2022/06/16
- 浏览次数:4530
- 下载次数:43
- 0人点赞
- 举报
亿纬锂能(300014)研究报告:动力电池的突围之路。复盘亿纬锂能的动力业务发展,从2015年的不压技术路线→现在思路逐步清晰。 2015-2018年摸索期:不压技术路线,小规模多面布局; 2018-2020年走入正轨:与戴姆勒合作加速大电池技术进步,20年通过宝马认证; 2021-2022年思路明确:技术路线收敛,主攻方形叠片+大圆柱三元;
入门级产品重成本,看好亿纬一体化布局降低bom成本;高端产品看好三元大圆柱路线,亿纬进展国内最领先。
动力电池入门级产品进入成本竞争,BOM端成本看一体化布局。2023年亿纬上游布局优势将显现(布局深度仅次于宁德时代),重点看锂自供率, 我们预计2022-2023年亿纬自供率在25%、37%,有望平滑整体成本。
受益于大圆柱电池的高成组效率、低 BMS 难度和高电压平台适配性,大圆柱路线前景可期,亿纬目前进展较快,有望凭借大圆柱技术突围动力电池 高端市场。
亿纬锂能动力电池如何定价?采用了各种估值形式,根据目前估值方式的说服力进行了权益计算,得到最终亿纬动力电池的最终定价1812亿。
PS/PE估值:按2023年平均PS估值,亿纬锂能动力市值为1137亿;按23年平均PE估值,亿纬锂能动力市值为941亿。
产能估值:按2023年权益产能给予单位估值测算,亿纬锂能动力市值为1571亿。
2025年远期定价:按2025年动力10%市占率预测,叠加储能等,按7%净利率计算为86亿净利润,参考行业增长,给予30倍估值,对应2580亿市值。
- 相关标签
- 相关专题
热门下载
- 全部热门
- 本年热门
- 本季热门
- 亿纬锂能-亿纬锂能投资价值深度解析 44 7积分
- 亿纬锂能(300014)研究报告:动力电池的突围之路.pdf 43 3积分
- 亿纬锂能(300014)研究报告:大圆柱、大铁锂加速动力与储能新增长.pdf 36 2积分
- 亿纬锂能(300014)研究报告:乘用车市场有望加速突破,储能打开长期空间.pdf 29 4积分
- 锂电池行业专题报告之亿纬锂能深度解析.pdf 29 3积分
- 亿纬锂能(300014)研究报告:动力储能盈利拐点将至,消费电池持续高收益.pdf 27 5积分
- 亿纬锂能(300014)研究报告:动力电池放量在即,大铁锂LP560K助力储能.pdf 27 3积分
- 亿纬锂能研究报告:动力与储能齐发力,差异化发展寻突破.pdf 25 3积分
- 亿纬锂能专题研究报告:动力电池全面突破,三大业务齐头并进.pdf 25 4积分
- 亿纬锂能深度解析:细分市场行业领先,平台化锂电龙头崛起.pdf 24 5积分
- 亿纬锂能(300014)研究报告:动力电池放量在即,大铁锂LP560K助力储能.pdf 27 3积分
- 亿纬锂能研究报告:动力与储能齐发力,差异化发展寻突破.pdf 25 3积分
- 惠州亿纬锂能股份有限公司安全培训教材.pptx 0 18积分
- 动力电池产业链全景图:动力电池强势依旧,电池材料大有可为.pdf 96 6积分
- 2024年新能源汽车与动力电池产业展望报告.pdf 70 3积分
- 动力电池材料体系与市场分析.pdf 70 2积分
- 动力电池、储能电池及电气化行业专题报告:行业高景气持续,关注超级快充和大圆柱电池.pdf 52 4积分
- 全球动力电池产业链行业可持续发展评估.pdf 40 4积分
- 动力电池行业专题报告:春山在望,动力电池全球格局重组提速.pdf 33 5积分
- 2023-2025年动力电池产业高质量发展行动方案白皮书.pdf 29 2积分
- 动力电池行业专题报告:春山在望,动力电池全球格局重组提速.pdf 33 5积分
- 中国储能行业(含动力电池)产业集群发展白皮书.pdf 26 6积分
- 动力电池企业份额变化的研究:穿越周期,份额为王.pdf 18 6积分
- 电新行业2024年动力电池板块投资策略:行业步入筑底期,关注电池出海与新技术落地.pdf 9 5积分
- 中国动力电池双组分聚氨酯封装材料行业市场调研报告.docx 0 49元
- 固态电池行业专题报告:eVTOL商业化临近,固态电池迎来新机遇.pdf 59 6积分
- 固态电池行业专题分析:半固态装车元年已至,下一代电池技术蕴藏机遇.pdf 50 3积分
- 新能源汽车行业专题报告:车企的电池控制权之争.pdf 31 4积分
- 锂电池行业硅碳负极专题报告:量产在即,助电芯突破能量密度桎梏.pdf 27 2积分