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量化基本面系列报告之九:可比公司法的量化实践,重塑价值因子.pdf
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量化基本面系列报告之九:可比公司法的量化实践,重塑价值因子。主动研究常用绝对估值法和相对估值法进行企业内在价值的评估,面对不同行业、公司时会采用不同的估值模型。然而,量化从业者在处理“价值”类指标时稍显简单粗暴,直接以相对估值乘数作为因子,忽略了相对估值法背后的逻辑假设和意义。另一方面,价值因子虽长期仍能提供正向贡献,但稳定性欠佳。本篇报告中,尝试借鉴可比公司法,基于财务数据寻找目标企业的可比公司,全方位对价值因子进行重构。定量化寻找可比公司,全方位重构价值因子从生命周期、公司规模、盈利能力、资产结构和运营效率五个维度定义可比公司,通过余弦相似度计算可比公司间的相似程度...
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公司法法律法规及司法解释汇编.pdf
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公司法法律法规及司法解释汇编
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