OLED有机材料分类、功能、壁垒、市场规模及份额分析

终端材料海外主导，国产厂商专利封锁取得突破。

OLED 有机材料按生产流程划分可以分为 OLED 中间体、OLED 升华前材料和 OLED 终 端材料三类。OLED 中间体由化工原材料经化学合成反应生产得到，再经进一步或者多 步工艺合成生产出 OLED 升华前材料，然后再对其进行升华提纯后可得到 OLED 终端材 料。OLED 终端材料是最终可以直接蒸镀到基板上用于生产 OLED 的有机材料，也称为 “有机发光材料”。从目前主流的 OLED 器件结构来看，OLED 电子注入层（EIL）、电子 传输层（ETL）、空穴阻挡层（HBL）、发光层（EML）、空穴传输层（HTL）、空穴注入层 （HIL）六层所使用的材料皆属于 OLED 终端材料。 OLED 发光层材料为 OLED 终端材料的核心部分。按照发光颜色的不同，OLED 发光层 材料可分为红光、绿光和蓝光三种，每种颜色包含发光掺杂材料（Dopant 材料）、发光 主体材料（Host 材料）、发光功能材料（Prime 材料）三种，因而 OLED 终端材料按器件 结构划分可分为 6 层 14 类材料。按照技术迭代进行区分，发光层材料可以分成荧光材 料、磷光材料、TADF 材料（热活化延迟荧光材料）。

OLED 发光层材料中的 Dopant 材料具有很强的发光能力，主要功能是可以更高效的发光，提升器件整体的发光效率，目前 量产中 Blue Dopant 材料主要使用荧光材料，Red Dopant 和 Green Dopant 材料主要使 用磷光材料。Host 材料为发光层主体材料，主要功能为可按照固有颜色发光和将能量高 效传递给Dopant 材料，目前量产中Blue Host 材料使用荧光材料，Red Host 和Green Host 材料使用磷光材料。Prime 材料则主要承担高效传输载流子和增强 Host 材料、Dopant 材料高效发光的作用，Prime 材料本身不发光，不涉及荧光或磷光材料的划分，目前荧 光体系使用匹配荧光的 Prime 材料，磷光体系使用匹配磷光的 Prime 材料。

随着下游手机和电视 OLED 面板产线的投产和产能爬坡，OLED 面板市场规模快速增长， 上游 OLED 有机材料在手机和电视领域的市场也在持续快速扩张。根据 omdia 数据，2023 年全球 OLED 有机材料（含 FMM OLED/WOLED/QD OLED）市场规模约为 17.01 亿美元， 其中 FMM RGB OLED 受益于苹果新款 iPad 型号材料需求增加及传统 iPhone 显示屏带来 的收入，2023 年全球市场规模达到 14.13 亿美元。预计 2028 年全球 OLED 材料市场规 模将增长至 25.87 亿美元，2023-2028 年年均复合增长率为 8.7%。FMM OLED 材料市 场规模将从 2023 年以 7.6%的年复合增长率增长至 2028 年的 20.42 亿美元。根据群智 咨询数据，2023 年中国市场 OLED 有机材料市场规模同比增长 32.9%至 43 亿元，随着 OLED 在中大尺寸渗透以及材料国产化趋势，OLED 有机材料市场规模仍然呈现高速增长 态势，预计 2023-2030 年中国市场 OLED 有机材料市场规模将以 11%的年均复合增长率 增长至 2030 年 的 98 亿元，持续保持快速增长态势。

OLED 有机材料存在技术、专利、客户等多重壁垒。在技术壁垒方面，OLED 有机材料 结构上包含 6 层 14 种材料，材料种类繁多，各层材料之间需具备良好的适配性以达到 较好的发光性能，且 OLED 有机材料对纯度要求较高，同时还需要匹配面板厂商不同型 号及不同世代线面板参数的不同需求，以及及时满足 OLED 面板更新换代对旧款 OLED 有机材料更新替换的需求，因而需要材料厂商具备较强的研发能力和技术储备。在专利 壁垒方面，OLED 有机材料的研发成果主要被少数几家海外大厂掌控，如美国 UDC、日 本出光兴产、德国默克等，其通过长期研发投入和大量专利申请，建立了覆盖 OLED 材 料各个方面的专利网络，新进入者难以绕开相关专利壁垒。在客户壁垒方面，OLED 认 证周期较长，且成功导入后，面板厂一般不会轻易更换材料供应商。

海外大厂凭借专利、规模、技术优势占据 OLED 有机材料的主要市场份额，盈利能力强 劲。国外像 UDC、杜邦公司、德国默克等大型外资企业对 OLED 有机材料的研究和产业 化起步较早，在技术积累、资金实力和产业规模上具有一定优势；德山集团、LG 化学等 韩国材料企业则受到本土面板厂商三星、LGD 的扶持，也较早进入 OLED 供应链体系， 在行业内占据先发优势。从行业竞争格局上看，美、日、韩、德等国家企业基本垄断了 发光材料相关专利，占据了相关市场的主要份额，其中红绿磷光材料被 UDC 垄断，出 光兴产、默克等则主要供应蓝光材料，其他如陶氏化学、日本东丽、德山金属、LG 化 学、三星 SDI、保土谷化学等公司也分别在红色、绿色、蓝色发光材料中占据了一定的 市场份额。由于技术、专利等高门槛壁垒，竞争格局较优，海外厂商在 OLED 发光材料 产品中维持较高的盈利水平，其毛利率高达 80%。

国内 OLED厂商在 OLED 前端材料占据一定市场份额，并持续向 OLED 终端材料拓展。 由于国内 OLED 产业起步较晚，且因为较高的准入壁垒，国内企业在 OLED 终端材料上 的布局相对薄弱，目前主要集中于上游 OLED 中间体和粗单体等前端材料生产，并占据 了较高的市场份额，根据群智咨询数据，2023 年 OLED 有机材料（包括 OLED 终端材料 和前端材料）整体国产化率约为 38%；其中终端材料中通用层材料为 17%左右，发光 层材料不足 6%。2023 年前端材料市场中，九目化学、西安瑞联等本土企业在 OLED 前 端材料市场份额达到 58%。随着国内 OLED 材料产业链日益成熟，国内 OLED 有机材料 厂商通过技术研发等途径逐步实现了 OLED 终端材料专利产品从 0 到 1 的突破。并凭借 优异的产品性能、成本、服务优势，逐步进入国内 OLED 面板厂商供应链实现批量应用。 未来随着柯达、UDC 及 Kyulux 等公司早期核心专利陆续到期，叠加国内 OLED 材料厂商 技术积累及产品突破，国产 OLED 终端材料渗透率有望进一步提升。