万达轴承的竞争力在哪？

叉车轴承先行者，技术、产品、市场相互支撑。

1.国内叉车轴承先驱，长期积累铸就核心技术

万达轴承在叉车轴承领域的研发制造经验可追溯至30 余年前的如皋国营轴承厂时期，是名副其实的国内叉车轴承领域先行人。公司的先发优势与经验积累使得万达轴承在叉车专用轴承领域掌控了多项核心性技术，形成了自身的核心技术体系。 公司的核心技术体系具体包括“轴承结构创新设计与优化改进技术”、“链轮轴承链槽感应加热技术”、“热处理与表面防护处理工艺技术”、“特种轴承高精度检测与装配技术”、“轴承复杂曲面成形工艺与加工设备研发技术”、“精密回转轴承结构创新技术”、“带组合支架的轻质合金特种轴承研发技术”和“精密三圈特种装备轴承研发技术”八项技术。

目前，公司的深沟球、双列角接触球、满装球、满装圆柱滚子结构轴承以及运动面十字交叉组合轴承研发水平处于领先地位，在轴承外套圈渐变硬度热处理以及无装球缺口满装球轴承等领域也培养出自身的核心性竞争优势。凭借着对“渐变硬度滚动轴承制造技术”、“链轮轴承链槽感应加热技术”、“多用炉预冷淬火工艺技术”、“轴承表面防护处理技术”、“六点接触式双排滚轮研发技术”等关键性技术疑难的成功攻关，万达轴承在国内缺失的空白领域完成了突破，并且在产品上也拥有了技术指标上的相对性领先优势。 在专利获取方面，截至 2023 年末，公司已取得99 项国内专利，其中包括 30 项发明专利、68 项实用新型专利以及1 项外观设计专利，另有1项国外发明专利，截至 2024 年 4 月份《万达轴承及中信建投证券关于第一轮问询的回复（2023 年年报数据更新）》出具时，公司又新获得6 项专利。在标准制订方面，1994 年，公司参与了首次 JB/T 7360-1994“滚动轴承叉车门架用滚轮、链轮轴承技术条件”制定工作；2007 年，公司作为第2 起草单位、公司技术副总陈宝国作为第 1 起草人，在修订JB/T 7360-1994“滚动轴承叉车门架用滚轮、链轮轴承技术条件”的工作中起主导作用，2019 年又再次于此标准修订时承接起第 1 起草单位的职责；2021 年，公司参与了国家标准GB/T6445-2021“滚动轴承 滚轮滚针轴承 外形尺寸、产品几何技术规范(GPS)和公差值”的起草工作。科研项目方面，截至2023 年末，公司储备有5个在研项目，其中 2 个合作性项目，3 个自研项目，并已经完成21 项科研项目。

2.优势产品源自核心技术，部分性能指标全球优势

凭借在长期的研发生产过程中积累的核心性技术与发明专利技术，万达轴承的产品在寿命长短、负荷能力、轻量化、可靠性等方面构筑起领先性优势，并在质量、品类与规模方面处在国内领先水平。围绕公司的八大核心性技术，公司最终成功研制出多款优势特色产品：

（1）渐变硬度滚动轴承：20 世纪 90 年代后期，一些我国的专业叉车厂商对门架用滚轮轴承提出了降低叉车门架槽钢磨损、提升门架寿命的需求，希望国内的叉车轴承供应厂家能够吸收国外的经验，研发出一种外圈外径面硬度低而且软化层有一定深度的滚动轴承产品，同时还要保证产品的承载能力与寿命与原设计产品保持一致。公司通过调研研制，成功研发出自己的“渐变硬度滚动轴承”产品，此产品通过应用特种热处理工艺技术，成功达成了在滚道工作表面以及其他需要淬硬的表面上有一定的有效硬化层深度、在无需淬硬的表面依旧保持原有组织与性能、同时硬度随深度变化的复合性要求，技术的应用使得轴承产品既减小了对槽钢的磨损，同时也依旧保证了工作寿命，整体上提高了零件的抗冲击与抗负荷的能力。此技术填补了国内空白，获得了国家专利认证。 之后，公司依靠“热处理核心工艺技术”推动渐变硬度滚动轴承制造技术的升级，并研制出利用高频或中频加热淬火满足特殊热处理需求，更进一步降低硬度梯度，优化硬度分布的叉车门架滚动轴承，2014 年，此制造技术获得国家发明专利认证。 公司的渐变硬度滚动轴承已获得如皋市科学技术进步奖、南通市科学技术进步奖以及中国工程机械协会工业车辆分会的创新成果奖，还被江苏省科技厅认证为高新技术产品，当前公司已就此产品与世界著名企业TOYOTA、MITSUBISHI 等达成稳定配套的合作关系，同时杭叉集团、安徽合力等国内龙头叉车企业也广泛配套此产品。

（2）带填球直缺口大负荷叉车轴承：由于国内叉车领域的持续发展以及应用领域的扩张，市场对轴承的需求同步提升，尤其是在安装位置空间小且承载要求高的场景中对轴承尺寸外形与负荷承载能力的要求较高，因此公司根据市场需求，利用“轴承结构创新设计与优化改进核心技术”以及“特种轴承高精度检测与装配核心技术”成功研制出带填球直缺口大负荷轴承产品，此产品通过特殊的内外圈填球缺口设计，能够完成对滚动体的满装，有效地提升了轴承的承载能力，使用“带填球直缺口大负荷轴承技术”的产品载荷能力水平与同等外形尺寸的轴承产品相比高出了30%以上。产品的应用领域涵盖了叉车门架、工况较恶劣的工程机械、环保机械、船舶港口机械等低速重载场景。 目前，该技术成果已认证为市级科技成果以及省级新产品新技术成果，产品与相关技术处于国内领先水准并且为国内首创，并且在2011 年取得了国家授权专利授权。

（3）采用倾斜式安装的滚轮轴承：2013 年，公司在对国际客户开拓的过程中，为了使自身产品能够负担不确定的轴向负荷以满足欧洲部分门架轴承的使用需求，万达轴承利用“轴承结构创新设计与优化改进核心技术”、“热处理核心工艺技术”以及“轴承复杂曲面成形核心工艺技术”，使用渗碳钢材料，使得公司产品满足了以下条件：1、外圈材料硬度梯度化分布，实现不同外圈不同部位对轨道，疲劳寿命以及承载能力提升；2、经历反复试验后，成功通过寿命、冲击、用户台架试验，成果较好；3、其中可采取倾斜式安装方式的产品能够同时负担轴向力以及径向力，有效增强了侧向负荷。目前此产品已获取国家专利授权。

（4）新型 0.5~10 吨叉车门架专用轴承：2015 年，为了满足门架滚轮要求负担一定水平的轴向载荷的特殊客户需求，万达轴承利用“轴承结构创新设计与优化改进技术”、“热处理与表面防护处理工艺技术”和“轴承复杂曲面成形工艺与加工设备研发技术”进行产品研发，最终推出新型0.5~10吨叉车门架专用轴承产品，此产品达成了主机门架系统的受力需求，拥有精度高、稳定性高、载荷高、强度韧度兼顾、简化门架结构以及节约主机制造成本等特性与优势。与日本同类产品对比，公司的产品于轴向载荷、冲击载荷和疲劳寿命方面达成乃至超越日本同类产品的水平，不仅成为国内首创，更是在客户的各类性能指标测试中通过检验；不仅推动加快了叉车门架轴承国产化进度，根本地在高端产品领域完结了依赖进口的困境，同时还打开了高端叉车门架轴承进口转出口的局面。产品系列韧性与强度兼备的特性，使得其在低速重载的场景中非常适用，被普遍应用于工程机械与物流机械中，开始先为日本丰田提供批量化配套，后又逐步为MITSUBISHI、NISSAN、NICHYYU 等其他日本厂商以及国际知名生产商LINDE、KOMATSU配套。目前，该产品技术已被认证为省级科技成果，蕴含的设计与热处理工艺技术填补国内空白，质量水平看齐国际同类产品，2016 年取得南通市科技进步奖二等奖，并且衍生出“三向进给磨削加工异形沟道的方法及工具”发明技术专利。

（5）新型双列六点接触球滚轮轴承：2019 年，公司以满足门架轻量化趋势为目标研制出一种尺寸小、载荷高的特色化叉车门架滚动轴承产品，2015年起，为满足“全球叉车贵族品牌”林德叉车提出的试验条件，公司完成多次研发试验，提出了“双列六点接触式”的创新性研发思路，继而研制的双列六点接触球滚轮产品与国际同类滚轮的疲劳寿命长度基本一致，超过原始需求 35%以上，同时静压（径向）载荷能力已高于5 倍的额定静载荷。产品交付给林德用户后，成功完成全部台架测试并陆续为欧洲凯傲集团旗下的林德叉车、STILL、Baoli 等品牌进行配套供给。万达轴承自主创新研制的新型双列六点接触球滚轮轴承顺应叉车轴承轻量化与智能化趋势，符合叉车门架轴承小型化高载荷的刚性需求，突破了国际技术垄断，完成了国产化进程，并通过了中国轴承工业协会的科技成果鉴定认证，产品以及相关技术已达国内的领先水平，获得了第5 届“中国工业车辆创新奖”（CITIA）（零部件类）银奖，同时也已取得国家专利授权。

（6）P5 级精密转盘轴承：公司利用在回转支承领域取得的过“精密回转轴承结构创新技术”、“热处理与表面防护处理工艺技术”、“轴承复杂曲面成形工艺与加工设备研发技术”以及“特种轴承高精度检测与装配技术”，为世界知名的高空作业平台与物料处理机械厂商特雷克斯研制的精密回转支承通过全部美国主机客户的各项目的性能测试，目前公司已成为特雷克斯的重要供应商之一。

（7）联体式动力转向转盘轴承：电动叉车的动力转向系统结构的组成部件较多，在部件安装联接过程中，容易产生系统安装与定位上的误差，进而影响叉车的转向效果与寿命时间，为了解决此类问题，公司利用“精密回转轴承结构创新技术”与“特种轴承高精度检测与装配技术”，完成了大齿轮以及回转支承内圈一体化设计实现，不仅降低了组件的占用空间，也降低了系统定位安装的次数以及安装误差。产品采用的联体式动力转向结构在结果后紧凑性、实用性、启动力矩、旋转灵活度、传动精度、可靠性以及工作寿命方面具备优势，目前已全面替代传统的组合式结构。目前产品已获国家专利授权。

（8）AGV 自动引导车专用回转支承：早期电动堆垛搬运车的转向系统的转向轴承较多采取三点式塑料保持架结构，在车辆快速提速或者偏载过程中易产生过热、塑料保持架脱位/变形/断裂等情况，同时在室外场景中还会产生异响乃至卡死的问题，为了解决此类问题，公司利用“精密回转轴承结构创新技术”并结合标准轴承设计理念、整体特殊保持架设计与四点接触式沟型设计，不仅解决了高频率发热变形脱落的问题，也从根本化解了阻力问题。目前，公司的 AGV 自动引导车专用回转支承产品已完成用户加载试验规模生产供应后用户的反馈较好，并获得了高新技术产品认证，目前公司凭借产品已成为浙江中力此类车型产品的独家供应商。根据总结，公司的核心技术及其相关的产品荣获的奖项与荣誉以及填补国内空白的认证情况如下表所示。另外公司的“重载叉车专用双列圆柱滚子轴承”、“双硬度链轮”等 10 个专利产品都获得江苏省高新技术产品认证，；“采用特殊热处理工艺制造的滚动轴承”、“带填球直缺口大负荷轴承”等产品则获取到了省级的科技成果鉴定。

依托自身的核心技术积累，公司部分产品关键性能参数超越国际排头企业。在叉车轴承行业中，压碎负荷、疲劳寿命以及冲击载荷是主要的性能指标参数。在国际市场中，万达轴承面临的主要竞争对手德国INA轴承以及日本 KOYO 轴承。德国 INA 轴承的发展历史可追溯至1946 年，下属30余家负责生产的制造厂以及 3 万余名员工，目前是全球规模最大的叉车轴承生产商；日本 KOYO 轴承则为日本四大轴承制造企业之一，2006 年集团与丰田工机株式会社合并成新的 JTEKT Corporation（即捷太格特），目前是日本轴承、汽车动力驾驶以及机械设备领域的龙头企业。同日本 KOYO 轴承的产品相比：通过无锡市检验检测认证实验室的检验，公司销量较高的轴承产品与日本 KOYO 轴承相同型号规格以及配套于于相同吨位叉车主机的产品相比较，在疲劳寿命性能方面，公司与日本KOYO轴承的叉车门架滚轮轴承在承受 185 小时的径向加载后，径向载荷均未改变，在承受 21 小时的轴向加载试验后，两家企业的试验样品都未失效，达到了GB/T 24607－200《9 滚动轴承 寿命与可靠性试验及评定》所制定的标准水平；在压碎负荷能力方面，公司与日本 KOYO 的产品均进行了额定静载荷29.3千牛静压测试，实验结果说明公司的产品压碎负荷承受能力平均优于日本KOYO 的样本。

同德国 INA 轴承相比：以某全球头部叉车厂商提供的万达轴承与德国INA 轴承同型号产品作为试验样本，根据受委托的某行业公共服务平台（工信部负责招标并管理）出具的《检验检测报告》显示，在冲击载荷性能方面，经过实验后，德国 INA 的轴承样本能够承受的冲击高度小于500~600毫米，而公司的样本则在冲击高度达到 1,200 毫米时才出现破裂的情况，样本能够承受的最大冲击高度为 1,300 毫米，仅存在 2 套样品在冲击高度达到800毫米时出现旋转阻塞的现象。经总结，公司产品的冲击载荷能力明显优于德国INA轴承产品。 公司产品尺寸精度水平同国内、国际标准相比较，均好于国际标准制定的水平，符合国际客户对产品尺寸精度的需求。

3.产品与国际接轨，受市场高度认可

万达轴承产品与国际接轨，外销份额较大。根据万达轴承的数据披露，如按照客户是否为境内注册的标准划分，公司的外销占全部主营业务营收在2020~2023 年仅分别为 7.09%、8.73%、11.37%以及11.50%，然而公司的境内注册的客户群体中，存在一部分受到委托向公司进行采购或采购后直接出口的贸易商客户以及国外叉车厂商在国内设立的采购机构客户，此类客户虽然注册在国内，但采购公司的产品将最终销售至境外，如果将此类客户归类为外销客户，则公司 2020~2023 年外销占比将达到22.34%、27.16%、30.65%以及 23.68%，公司产品在境外市场上的销售占比较高。

同时，由于我国的叉车行业外销（即出口）占比由2020 年的22.70%增长至 2023 年的 34.54%（数据参考 2.2 节），如果将虽然按照口径2 的方法依然属于内销但配套于国内主机产品后跟随主机产品出口至国外的部分也算作外销的话（设定为口径 3），按照口径 3 以及叉车外销占比数据大致估算的话（由于肯定存在未配套安装于主机或并非用于叉车的产品，因此仅为粗略性的估算，即假设未配套主机或未用于叉车的产品出口占比与叉车出口占比相当），则万达轴承的实际外销占比将进一步提升。根据最终统计，2022~2023年，公司实际外销的占比已超过一半，公司产品充分与国际市场接轨。

国内外下游客户乃至业内对万达轴承产品认可度较高。公司凭借自身核心技术体系、“巩固扩大内销主机市场、全力开拓国际市场并为国际品牌主机配套”的营销战略、“人无我有，人有我优”以及“寿命长、负荷高、轻量化、可靠性水平高”的产品特色、“多品类、小批量、高质量、交货快”的供货特点获得了相对主动的市场竞争优势，荣获国内外叉车龙头企业青睐，为包括安徽合力、杭叉集团、中国龙工、丰田叉车、凯傲集团等提供长期稳定的合作服务，并为全球前 20 的工业车辆厂家长期配套产品。目前，公司作为丰田叉车的世界采购供应商、欧洲凯傲集团的长期配套供应商，还荣获客户群体的各类荣誉称号。

同时，万达轴承也取得了多项行业级、省级乃至国家级的荣誉奖项，包括：（1）全国第一批专精特新“小巨人”企业；（2）国家级制造业单项冠军称号（国内 12,000 家专精特新“小巨人”企业中，仅存在1%的企业同时荣获此称号）；（3）原国家工商管理总局的“中国驰名商标”称号；（4）江苏省信息委员会、江苏省中小企业局的“江苏省中小企业创新能力建设示范企业”；（5）江苏省名牌战略推进委员会的“江苏省名牌产品”；（6）中国轴承工业协会的“工程机械轴承“十三五”期间优秀供应商”；（7）中国工程机械工业协会工业车辆分会的中国工业车辆“优秀配套件供应商”。

市场份额充分体现下游行业对公司的青睐。根据中国轴承工业协会的统计分析，2020~2022 年，公司的叉车门架滚动轴承产品的市场份额保持在52.60%以上，占有过半国内市场；而公司轴承产品在全球的叉车门架滚动轴承领域的市场占有份额情况如下表所示，长时间处在31.50%以上的水平。市场竞争排名方面，根据中国轴承工业协会的资料显示，公司叉车轴承的市场份额在 2020 年排行全球第 3，前 2 名分别为德国INA 以及日本KOYO；2021~2022 年期间升至全球第 2，第 1 名则为德国INA。在国内市场中，2020~2022 年期间，公司的叉车轴承市场份额过半，长时间处在绝对优势的市场地位中。