支付宝理财（蚂蚁财富）经营看点在哪？

财富开放平台的创始者。

支付宝理财（蚂蚁财富）是蚂蚁金融服务集团旗下的一站式理财平台，从中国首支互联网基金余额宝发展而来，与支付、信贷、信用、保险、科技输出及全球化共同构成蚂蚁金融生态。 2013 年，以提高用户账户闲钱收益率为初衷，余额宝横空出世，颠覆性地把公募基金 投资门槛从传统金融机构的 1000 元降为 1 元、基金申购费率打 1 折，并借助与天弘基金在 货币基金领域的定向合作，成为中国首支互联网基金，支付宝因服务电商主业和移动互联网 支付场景而积累的数亿高黏性用户天然地转换为余额宝的首批种子用户。由于余额宝填补了 传统金融机构服务长尾客户的空白，满足了小额理财的海量需求，市场反响热烈。这批数亿 规模的种子用户从余额宝起步，积累了对互联网理财的信任，形成了互联网理财的习惯。随 着年龄、收入、资产配置结构的变化，又衍生出进阶理财的需求。在精准满足和创造用户需 求的过程中，余额宝也迭代为支付宝理财（蚂蚁财富）。 截至 2022 年末，支付宝理财（蚂蚁财富）累计与 300 多家银行、基金、券商、保险合作， 涵盖银行存款、定期养老险、各类基金等多元化的投资品种。

支付宝理财（蚂蚁财富）在发展初期，沿用了淘宝网对入驻商家的“赛马机制”，将自身 定位为财富管理平台规则的制定者。与平台合作的各类 B 端基金公司虽在此期间收获了大量 用户，但也存在用户需求匹配度低、转化率低、用户留存率低的问题。为此，2017 年，支付 宝理财（蚂蚁财富）提出“Techfin（科技金融）”概念，将自身定位从规则制定者转变为金融 机构的科技合作伙伴，在符合监管规定的前提下，将平台资源面向所有 B 端合作金融机构开放， 成为中国财富开放平台的创始者。 支付宝理财（蚂蚁财富）开放平台的核心是 T2B2C（技术 -> 企业 -> 消费者）模式，这 是基于平台强大的 C 端聚合能力，应用人工智能、大数据、云计算等新技术，用更低的成 本、更快的速度，精准匹配和连接 C 端需求与 B 端各类金融产品与服务，使 B 端可以根据 T 端提供的用户持仓情况、交易行为、偏好、风险承受能力、消费能力、信用情况等画像特点， 为 C 端提供不同的产品、场景、工具、服务，由过去的一次交易，转变为一个贯穿用户全生 命周期的持续服务，实现平台持续输出技术和变现流量、B 端持续获得销售服务收入、C 端 投资理财收益持续提升的三方共赢。

2019 年上线的蚂蚁理财金选（下称“金选”）是支付宝理财（蚂蚁财富）推出的基金优选服务。 “金选”从“基金赚钱、基民亏钱且不知道为什么亏”的用户痛点出发，整合众多行业机构的专业选品和配置能力，将选品、配置、追踪、解读等基金投研过程透明化，用“顺人性”的 交互方式告诉用户：为什么选这些基金？好在哪里？有哪些风格及行业特点？需要追踪哪些维 度？帮助用户遵循“逆人性”的投资逻辑，更理性、更合适地选品、配置和长期持有。截至 2022 年 12月31日，“金选”共收录 197只基金，以多行业布局类基金为主。上线以来，入选 197只基金的平均累计收益率较中证偏股基金指数收益率高出 22.05%，较沪深 300 指数高出 71.27%，投资者平均持有时长增至 488 天 [25]。

与此同时，为进一步提高用户黏性，支付宝理财（蚂蚁财富）又推出了“财富黑卡”高 质量用户运营体系和“支小宝”虚拟助手两项业务。“财富黑卡”参考了淘宝 88VIP 的运作模式，按照用户在蚂蚁财富的投资行为特点，标记不同的理财分，并将理财分划分为 3 个黑卡 等级，匹配不同的用户权益或生活服务特权。 支小宝是支付宝理财（蚂蚁财富）的虚拟助手，基于自然语言处理、机器学习、金融 知识图谱、多轮对话等技术架构体系， 7 * 24 小时在线解答用户的理财问题。清华大学金融 科技研究院和国际权威研究机构 Gartner 的一项联合研究认为，虚拟助手的发展分为 5 个阶 段，目前全球平均水平正从中级（2.0）向高级（3.0）阶段发展，而“支小宝”已达 4.0 阶段 [26]。 截至 2022 年，支小宝已累计服务约 3 亿用户，能力覆盖 5,000 余个金融百科的词条。支付宝 理财（蚂蚁财富）平台数据显示，相较于未服务过的用户，被支小宝深度服务过的用户，人 均定投次数增加 78%，频繁交易比例下降 60%。