独立第三方掩模版厂商具有哪些优势？

相比于晶圆厂自行配套掩模工厂，独立第三方掩模版厂商具有以下 4 点优势：

①半导体掩模版高度依赖专有技术的积累，独立第三方掩模版厂商具有客户优 势、专业优势，更易实现技术迭代。半导体掩模版行业高度依赖专有技术和经验积 累，具有鲜明的“Know-How”特点，进入门槛极高。晶圆厂自行配套掩模版工厂仅 面对该晶圆厂客户的有限需求，而独立第三方掩模版厂商面对整个半导体市场客户 的需求，独立第三方半导体掩模版厂商能充分发挥技术专业化优势。一方面，在海 量的客户需求中不断提升生产工艺技术水平，有利于产品良率和生产效率的提升，从而具有成本、品质和交期优势；另一方面，独立第三方掩模版厂商可以更好洞悉 下游芯片设计客户产品技术迭代需求，具有更强的工艺应变能力，更好满足下游芯 片设计客户的产品应用需求。

由于掩模版承载着芯片设计方案和图形信息，涉及到芯片设计公司的重要知识 产权，第三方半导体掩模版厂商作为芯片设计与芯片制造的中间桥梁，能够更好地 发挥信息隔离功能，芯片设计公司更倾向于将芯片设计版图交给第三方掩模厂进行 掩模生产以保证自身的信息安全。总体来看，随着技术水平不断提高，第三方独立 掩模版厂商竞争优势将不断体现，市场份额将持续增加。

②独立第三方掩模版厂商能够降低下游晶圆厂的资本投入，具有显著的规模经 济优势。半导体掩模版行业具有显著的资本投入大、技术壁垒高、高度依赖专有技 术的特点。晶圆制造厂商自行配套掩模工厂主要集中于先进制程领域，是出于技术 可控性和信息保密性考量，但随着制程工艺逐渐成熟及第三方掩模版厂商的制作水 平的不断提升，自建掩模工厂的诸多弊端逐渐体现，如设备、人工投入巨大，生产 环节过于复杂，成本过于昂贵等。而独立第三方半导体掩模版厂商能充分发挥技术 专业化、规模化优势，具有显著的规模经济效应。 晶圆厂的技术优势和经营利润主要来源于晶圆代工业务，自行配套生产掩模版 不利于集中资源于核心业务。相较于独立第三方掩模版厂商，晶圆厂面对的客户需 求有限，在掩模版制作的良率和生产效率提升、固定成本的分摊上不具有优势；再 加之掩模版在晶圆代工的整体成本中占比较低，以中芯集成为例，中芯集成所需掩 模版均来自于外购，2020-2022 年光罩采购金额占当期晶圆代工营业成本的比例分 别仅为 1.50%、1.91%和 1.97%，自制掩模版对盈利能力的提升有限，晶圆厂自行 配套生产掩模版不具有经济性。因此，在技术水平、产品性能指标符合要求前提下， 独立第三方掩模版厂商对晶圆制造厂商的吸引力不断增加。

③晶圆厂自行配套生产掩模版主要集中于先进制程，先进制程掩模版设备用于 特色工艺半导体掩模版制作不具有竞争力。由于 28nm 以下先进制程晶圆制造工艺 复杂且难度大，各家用于芯片制造的掩模版涉及晶圆制造厂的重要工艺机密且制造 难度较大，因此先进制程晶圆制造厂商所用的掩模版大部分由自己的专业工厂内部 生产，如英特尔、三星、台积电、中芯国际等公司的掩模版均主要由自制掩模版部 门提供。先进制程的掩模版全流程制造设备投资均大幅高于特色工艺半导体掩模版 的设备投资，将先进制程掩模版设备用于特色工艺半导体掩模版生产，单位产品分 摊的折旧成本远高于独立第三方掩模版厂商，面对独立第三方掩模版厂商的竞争， 不具有产品成本和价格竞争力，并不会构成对独立第三方掩模版厂商的实质竞争。

④独立第三方掩模版厂商市场份额不断增大。独立第三方掩模版厂商凭借技术 专业化优势和规模经济优势市场份额不断增大，甚至逐步渗透到 28nm 以下先进制 程领域。2019 年，全球第四大晶圆代工厂格芯（Global Foundries）剥离自身掩模 版业务，将旗下自行配套的光罩厂出售给独立第三方掩模版厂商日本 Toppan。随 着制程工艺逐渐成熟及第三方掩模版厂商的制作水平不断提升，独立第三方掩模版 厂商的市场规模提高。 掩模版对外销售对晶圆厂收入贡献有限，独立第三方掩模版业务为未来发展趋 势。晶圆厂的晶圆代工规模显著高于掩模制造规模，根据中芯集成公开披露文件， 2020 年至 2022 年其掩模版采购金额占当期晶圆代工营业成本的比例分别仅为 1.50%、1.91%和 1.97%，占比较小。对于具备掩模版制造能力的晶圆厂，其掩模 业务收入占主营业务收入较低，若对外销售掩模版对晶圆厂收入贡献有限，且增加 公司经营风险，不利于公司主业持续精进。多年以来，半导体行业不断向精细化分 工发展，独立第三方掩模版业务是未来发展趋势。 第三方半导体掩模版模式，能够降低晶圆厂自产掩模的大量资本投入，同时又 能代工多家晶圆厂的掩模版产品，具备规模经济化优势。半导体行业的精细化分工 趋势是不可逆转的，独立第三方掩模版经历了从无到有，再到占据成熟制程晶圆制造掩模版的主要市场份额，未来随着自身技术水平的不断进步、先进制程晶圆制造 的良率提升与成本降低，先进制程领域的第三方掩模市场规模也会逐步增大。