居民如何实现定存向理财的迁移？

理财子多措并举，实现定存向理财的迁移。

1.产品设计：偏向中长期、高收益率、较好的流动性

想要促进居民在进行资产配置时选择理财产品而非定期存款，在设计理财产品时需把握好“中长期”、 “高收益率”、“较好的流动性”三个特点。定期存款为投资者对扣除预防性储蓄后的剩余资金进行资产配置 的结果，选择定期存款的客户群体，对这笔资金的流动性需求较低，更注重投资该产品能否获得较高收益，故 在设计理财产品时，在与定期存款实现对标的同时，应提高其收益率与流动性，吸引客户投资。在银行全面调 降利率的背景下，期限基本相同，收益率与流动性表现更出色的理财产品或将成为投资者新的投资方向。 在市场利率下行的大趋势下，同等风险水平下，理财产品逆势提升投资收益率存在一定困难，提升投研 能力为立身之本。未来随着我国宏观经济逐步改善，投资者的风险偏好将逐步提高，通过增大权益类资产配置 比例的方式提升收益率势在必行，小幅提升资产端的偏好、获得相对较高收益，形成比较优势，投资者也将可 以接受此类产品。

在此背景下，提升投研能力为立身之本。产品设计者可以考虑在安全范围内通过信用下沉等 方式下沉增厚收益，尽可能提高产品收益率的同时尽量规避风险，或者可以寻找安全优质的非标资产提高收益 率，或者适量提高权益类资产占比。另外，银行和理财子也可以将理财产品相关费率进行下调，包括固定投资 管理费、销售手续费、托管费及浮动管理费等，短期内，吸引投资者。此外，产品设计者应当合理设计认购和 赎回安排，可以根据不同理财产品的特点，设置全额或者部分转让机制，适当提升理财产品的流动性。

2.产品类型：混合类产品和主题类产品

在 2022-2023 年，居民风险偏好下移的周期中，为了迎合投资者风险偏好，理财产品的主旋律为“低波 稳健”。但是也要看到，随着理财子纷纷布局低波动稳健产品线，产品同质化特征可能更加凸显，竞争可能进 一步加剧，银行和理财子应积极思考破局方法。但是 2024 年 4 月开始，居民的风险偏好开始逐步回升，在居 民风险偏好回升周期中，理财子产品的布局就同之前有着显著的差别，低波稳健型产品不会在成为主流，预计 主流产品会切换到高风险等级高收益产品。 首先，在理财产品当中，理财子要进行进一步优化完善产品体系，为每一类产品打造一个专属的系列， 包括流动性管理类、稳健类、平衡类、进取类等产品，由此银行理财经理与客户便可以通过对产品系列的选择 来进行资产配置，而不需要研究每个产品的适用范围，有助于沟通效率与客户信任度的提升。

其次，理财子需 专注于自身投研体系，加强投研能力，打造具备自身理财特色的差异化核心竞争力。理财子需要在产品的“蓝 海区域”展开布局和拓展，比如：混合类产品、主题类理财产品上做出努力，理财子也可以依托拥有资管行业 配置空间较广的可投资产种类的优势，整合优质标的资产，尽可能多地配置资产，争取协同效益。比如：农银 理财在混合类产品、ESG 产品、中银理财在专精特新、低碳类型产品上，光大理财和招银理财在混合类产品方 面都具备显著优势。理财子通过差异化优势，通过产品端差异来实现吸引客户将定期存款迁移到理财产品中的目标。

3.产品营销与服务：信息获取和社会互动，积极拓展大行代销渠道

在居民风险偏好提升过程中，有部分定存会自动迁移到理财产品中，居民自主完成迁移过程；但是也可 能存在大量“沉默客户”需要被动实现迁移，这就需要银行及理财子通过多样化的销售和服务实现规模的增长。 因为社会互动和信息获取也是影响家庭资产配置的重要因素，增加完善的信息获取渠道能够帮助居民更 快地获取市场信息，做出及时的资产配置调整；同时数字金融的发展为居民提供了更多的投资渠道和便利，可 能会促使居民更多地投资于非传统的金融产品。从而，在超额储蓄存款和定期存款迁移到理财产品过程中，信 息触及和及时分享是关键环节。通过将合适产品及时触及到相应的客户能够实现事半功倍的效果。

比如：大量 使用科技手段，精准获得客户画像，通过资产诊断发现其有提高收益的需求，精准锁定客户后，在通过手机 APP、电话短信等方式，将合适的产品推介给客户，就能够实现精准营销意图。另外，银行定期展开财富管理 沙龙、财富管理专家线上专家解读会议等获活动，通过频繁的活动，缩短客户和产品之间的距离，来实现定期 存款向理财的迁移。 同时大量的定期存款和超额储蓄存款都集中在大行，从而无论是大行理财子、股份制理财子以及城农商 行理财子都需要积极拓展大行的代销渠道，通过的代销来实现定存和超额储蓄存款的迁移。