低空经济发展现状、应用场景及成长空间如何？

探索中成长，年轻模样再出发。

1.航空业新变革大幕拉开，低空经济发展迈入新阶段

低空经济发展历经三阶段，新一轮数字、电气化革命正在航空业徐徐展开。早期因低空技术不成 熟，主要以低空旅游和在农业、工业的探索应用为主；第二阶段发展始于21世纪初无人驾驶航空 技术的民用化和普及化，并延续至2020年，随低空飞行技术成熟与应用多元化，规范化监管成为 该阶段各国的主要任务；面向未来绿色化、数字化、智能化变革，当前以城市空中交通UAM探索 和eVTOL实践为开端，有望以技术驱动的新型航空器和数字运行环境，将人类的生产生活从地面 二维空间拓展到立体三维空间，从而使航空产品和服务进入各行各业，产业规模达万亿级别。

现阶段中美在发展低空经济产业上具备细分领先基础

全球无人机市场快速增长，通用飞机销售相对稳定。据前瞻经济学人，全球无人机投资规模持 图：2022年全球通用航空器保有量区域分布续提升，已由2013年的1.2亿美元增长至2022年的48.1亿美元；通用飞机方面，2013-2022年交付 量整体呈现波动上升趋势，2022年全球通用航空飞机销售额229亿美元，同比增长6%。

现阶段美国在通用航空发展上具备优势，中国在无人机领域发展较好。据前瞻产业研究院，从 全球低空经济区域发展格局看，美国因通用航空发展的领先奠定先发优势，2022年全球通用航 空器保有量约45.4万架，其中美国占比接近一半，中国占比不到1%；而中国则在无人机领域具 备相对竞争力，无人机在册数量全球领先。

全球主要经济体低空发展环境差异较大，中国正积极创造有利条件

区域间低空经济发展环境存在较大差异，相关立法尚待完善，中国市场释放积极信号。从全球主要市场的低空交通管理情况看，美国空域管理政策相对宽松，中国则相对严格，但2023年12月中国民航局《国家空域基础分类方法》将空域划分为管制空域和非管制空域两大类，正向国际靠拢；此外2023年5月中国公布《无人驾驶航空器飞行管理暂行条例》，我们认为中国市场正在积极创造低空经济发展的有利基础条件。

中国eVTOL市场提速，推进产品适航取证做全商业化准备

中国eVTOL发展如火如荼，或成为全球商业化推进最迅速的市场之一。中国eVTOL产品丰富，入局者既包括飞机制造商、车企，亦有在eVTOL积淀多年的企业。从商业化推进来看，中国市场正在提速，以航空器的“证照管理”为例，航空器制造商合法售卖相关产品的前提条件是获取型号合格证TC、生产许可证PC和适航证AC，2024年4月亿航智能的EH216-S获得全球eVTOL行业内首张PC，成为eVTOL行业唯一获得TC、PC、AC三证的产品，我们认为未来中短期或将有更多国产eVTOL产品获得相应认可，快速推进商业化。

2.低空经济发展的现实意义重大，应用场景多元具备高增长潜力

低空经济发展潜力大，能够满足多种应用场景需求。现阶段低空经济的商业化探索主要围绕物流、农业、旅游等场景展开，随技术成熟、政策推进、配套铺开，或将有更多场景开展应用，满足消费需求，打开成长空间，包括生产作业、公共服务、航空消费三大板块等。

交通拥堵已切实影响生活质量，阻碍经济增长。根据交通分析机构INRIX估算，交通拥堵导致高昂的经济损失，2017年美国达到3050亿美元，即平摊到每名司机的拥堵成本为1445美元。中国市场方面，根据《2023年第3季度中国城市交通报告》，2023年第3季度，全国百城中大部分城市的通勤拥堵指数呈上升趋势。通勤高峰交通拥堵榜TOP10城市中，北京、长春、重庆排名前三。同时，乌鲁木齐、兰州、拉萨的通勤高峰拥堵指数同比增幅最高。在通勤成本上，北京人均通勤耗时超43分钟位居榜首。城市交通拥堵已严重影响出行体验、阻碍总体经济增长。

基于效率、成本等维度的商业化分析，eVTOL可能在几种典型客运运营场景率先突破。根据 《客运eVTOL应用与市场白皮书电子版》，对短途定期载客飞行、企业和私人包机、空中游 览飞行和医疗转运四种典型运营场景开展分析，比较eVTOL、专车、出租车、地铁、直升机、 客轮等不同出行方式的时间与价格，整体而言，eVTOL的出行用时更短、出行体验更佳，价 格显著优于直升机，且有望随市场规模扩大、营运效率提升，进一步降低出行成本。

3.量化成长空间：中国低空万亿市场规模，2030年eVTOL有望突破万架

全球低空经济市场广阔，2050年UAM市场规模有望至900亿美元。据罗兰贝格 预测，2030年全球城市空中交通UAM市场规模约10亿美元，2040年有望至160 亿美元，至2050年有望达到900亿美元。 p 中国或将是低空经济发展的主要市场，未来保持快速增长态势。据赛迪顾问， 2023年中国低空经济规模超5000亿元，同比增长33.8%，乐观预计2026年突破 万亿元，据民航局预测，2030年有望达到2万亿元。根据《客运eVTOL应用与 市场白皮书电子版》，至2030年，中国eVTOL市场规模有望达到千亿级别。

中性情形下，2030年中国eVTOL数量或将达到1.6万架，将与日常生活有较强关联。对eVTOL四种典型场景到2030年的保有量分别进行测算，分为谨慎、中性、乐观三种情形，在中性情形下，短途定期载客飞行场景或需要1.2万架eVTOL，企业和私人包机场景或需要2571架eVTOL，空中游览出行场景或需要1000架eVTOL，医疗转运场景或需要588架，预计至2030年eVTOL保有量有望达到1.6万架，深入主要的日常出行场景