低空经济政策发展、市场潜力、产业链及产业规划如何？

政策再进一步，低空经济进入快速发展期。

低空经济政策进程趋于成熟，未来有望成为大交通不可或缺的重要部分。自 2009 年我国首 次在中国通用航空发展研讨会上提出“低空经济”的概念，我国低空政策发展经历了从“通 航经济”到“低空经济”的不同发展阶段： 1）2010-2011 年，低空空域开放改革意见出台，要求以点促面分步骤推向全国，但 2012 年出台的“十二五”国家战略性新兴产业发展规划并未纳入通航产业； 2）2015-2016 年，低空空域改革进入深化阶段承前启后的一年。此前 2013-2014 年通航飞 行审批流程已经大为简化，随着 2016 年国务院办公厅正式出台通用航空业发展指导意见， 通航产业发展、低空空域开放和相关基础设施建设才实质性加快推进； 3）2021 年至今，低空经济逐渐成为新的产业布局方向。2021 年 2 月中共中央、国务院印 发《国家综合立体交通网规划纲要》，明确提出“发展交通运输平台经济、枢纽经济、通道 经济、低空经济”，“优化枢纽布局，完善枢纽体系，发展通用航空，改善偏远地区居民出 行条件”，“推进通用航空与旅游融合发展”。2023 年 12 月中央经济工作会议和 2024 年 3 月两会政府工作报告，进一步将发展低空经济提升到了新质生产力和战略新兴产业的地位。 总结来看，我们认为当前低空经济发展进入了全新发展阶段。相比此前的通航经济，低空 经济发展在政策管理、产业定位上都明显提升了层次，因此对相关基础设施的规划、建设 也都提出了更高的要求。

各地积极响应政策号召，深圳率先布局天空之城打造无人机之都。低空经济进入进一步推 广阶段后，2021 年以来各地纷纷出台促进低空经济发展的政策文件，其中以深圳较为典型。 深圳市 2022 年就已发布《深圳市低空经济产业创新发展实施方案（2022-2025 年）》(深府 办〔2022〕130 号)，加速布局天空之城，推进低空智能基础设施建设，推动构建支撑低空 经济的设施网、空联网、航路网、服务网 “四张网”；支持企业开展无人机末端智能配送、 旅游景区航线、生物制剂运输服务等试点，同步建设无人机空管服务系统。 2023 年深圳首次将“低空经济”写入政府工作报告，年底七部门联合出台《深圳市支持低 空经济高质量发展的若干措施》，鼓励完善低空经济产业链配套、技术创新、扩大低空飞行 应用场景，支持 eVTOL（电动垂直起降飞行器）和无人驾驶航空器适航取证。对获得中国 民航局颁发型号合格证和生产许可证并在深圳经营的低空经济企业给予奖励，其中，eVTOL 航空器 1500 万元，大型无人驾驶航空器 500 万元，中型无人驾驶航空器 300 万元。据《关 于深圳市 2023 年国民经济和社会发展计划执行情况与 2024 年计划草案的报告》，深圳计 划在 2024-2025 两年合计投入 500 亿，主要用于低空产业的基建、软性系统（如低空运行 监管平台）以及各区产业促进政策等方面；2024 年深圳市内无人机航线要超 180 条、载货 无人机飞行量超 100 万架次，低空经济产业规模突破 1000 亿元。

2024 年 3 月以来，江西、安徽、浙江、江苏、重庆、北京等地接连出台促进低空经济产业 高质量发展相关政策，其中 5 月北京发布《北京市促进低空经济产业高质量发展行动方案 （2024-2027 年）（征求意见稿）》，提出面向全国，走向国际，在确保安全的前提下，力争 通过三年时间，低空经济相关企业数量突破 5000 家，低空技术服务覆盖全国，低空产业国 际国内影响力和品牌标识度大幅提高，产业集聚集群发展取得明显成效，低空产业体系更 加健全，在技术创新、标准政策、应用需求、安防反制等领域形成全国引领示范，带动全 市经济增长超 1000 亿元。北京作为我国政治中心，其发布政策支持低空经济发展具有较强 的带头示范作用，有望带动全国其他地区相关政策加速出台。

低空经济是以民用有人驾驶和无人驾驶航空器为主，以载人、载货及其他作业等多场景低 空飞行活动为牵引，辐射带动相关领域融合发展的综合性经济形态。所谓低空空域，通常 是指地面上方不超过 1000 米的空间，但根据地区差异和需要，高度可扩展至 3000 米。在 空域政策、经济政策、行业政策等多重政策支持下，我国通用航空业持续快速发展，低空 经济领域企业增速快。根据中国民用航空局发布的《2022 年民航行业发展统计公报》，截 至 2022 年底，中国拥有获得通用航空经营许可证的传统通用航空企业 661 家，获得经营许 可的无人机通用航空企业数量达到 15130 家。

低空经济市场发展潜力大，有望形成万亿级市场规模。根据赛迪顾问发布的《中国低空经 济发展研究报告（2024）》显示，2023 年中国的低空经济市场达到 5059.5 亿元，同比增长 33.8%。随着产业布局加快推进，未来市场规模有望高速增长，据其乐观预计，2026 年中 国低空经济规模有望达到 10644.6 亿元，2024-2026 年 CAGR+28.1%。 在基础设施方面，以通用机场为例，根据中国民航局于 2024 年 3 月 29 日举行的新闻发布 会介绍，自 2016 年推进通用机场行业管理改革以来，机场数量得到快速增长，由政策发布 前的 61 个发展到目前的 453 个，改革成效明显。

低空经济产业链上中下游分别是原料及设备部件、基础设施与总装集成和下游应用领域。 目前低空经济发展正处于转型跨越关键时期，在有效政策推动下，预计未来市场发展空间 广阔。与低空经济配套的低空设施建设、低空经济规划、低空智能融合与软件研发等也将 受到带动。低空经济产业链涵盖多个领域，其中，上游包括航空材料、航空部件、航空发 动机、航空航天系统；中游涉及基础设施和集成制造，基础设施方面涵盖服务站的规划设 计咨询、机电安装和飞行信息系统等环节以及通用机场的土建施工和空域管控系统，集成 制造主要包括无人机、传统飞行器、eVTOL 等；下游主要是应用场景领域，涵盖了运营租 赁、维修保障以及“低空+”的多个细分场景。

规划设计先行，基础设施板块或将率先受益。目前低空经济发展还处于初步阶段，规划设 计咨询是整个产业链的基石，涉及对飞行路线、安全管理、技术需求以及合规性的综合考 量，具体内容包括但不限于低空政策咨询、发展战略规划、空城规划标准制定、体制机制 构建以及低空产业园区规划设计等，对于预防潜在的风险、优化资源配置、以及确保项目 符合政策和市场需求至关重要。而基础设施板块是将规划愿景落实的关键步骤，包括通用 机场和其他起降场的物理设施，以及低空飞行所需的通信、导航、监视和气象监测信息基 础系统，以及数字化管理服务系统等，这部分越早的投入和建设，越能够加速整个产业链 的发展，为上游的飞行设备制造商和下游的运营服务提供商创造更多的商业机会和价值。

以深圳宝安区为例，其 2023 年 7 月就出台了《深圳市宝安区低空经济产业创新发展实施方 案（2023-2025 年）》、《深圳市宝安区关于促进低空经济产业发展的若干措施》，并于当年 10 月将低空经济纳入深圳“20+8”产业集群。根据其提出的“1+3+N”发展格局和行动计划， 将在深中通道门户区谋划建设低空经济未来中心，并在深中通道门户区、燕罗片区、大铲 湾片区分别规划布局低空经济总部集聚区、低空经济制造产业集聚区和公共服务中心，以 及 N 个应用场景和基础设施；到 2025 年，网格化布局 100 个以上低空飞行器起降平台， 开通 50 条以上无人机航线。 由宝安交通集团牵头承接了低空智能融合基础设施建设、低空场景应用示范、产业能级拓 展、产业生态培育等方面的基础设施项目建设和运营。2023 年 12 月 26 日，全国首个标准 化建设的城市空中交通运营示范中心在深圳宝安落成，包括起降坪、机库、指挥调度中心、 候机区、游客服务中心等，项目建成后由明澜低空公司和亿航智能合作运营城市空中交通 业务。2024 年 5 月 6 日，宝安低空经济产业公共服务中心揭牌，同步启用无人机系统应用 测试基地，力翎(深圳)航空有限公司(德国 Lilium)、深圳市圣翔低空科技有限公司、成都浩 孚科技有限公司等 10 余家单位意愿进驻，初步形成低空经济产业聚集效应。2024 年，宝 安将以燕罗工业园为载体，全力打造覆盖技术研发、生产制造、运营保障等多元业态的宝 安首个低空经济产业园，新增设备房、连廊、电梯等园区配套设施，进一步完善园区配套 服务，活化现有产业空间，为低空经济领域的机构和企业提供展示和办公的空间。

基础设施建设包含多个领域和环节，市场规模有望达 2300-4000 亿。从基础设施板块来看， 业务主要包括物理基础设施（如起降场等）、信息基础设施（如低空 5G 智联网能力建设）、 数字化系统（如低空服务管理平台）等。据苏州市公共资源交易平台，以太仓市民用无人 机试飞基地建设和服务项目为例，该项目计划总投资 2650 万元，主要建设项目包括总体方 案研究及其他服务、配套设施建设、低空服务管理平台以及低空 5G 智联网能力建设，预算 投资金额分别为 270/350/950/1080 万元，其中基建平台建设费用占比超七成。 分业务看：①基建平台建设费用约 5 亿/示范区，短期 20 个示范区规模达 100 亿，全国来 看规模有望超过 300 亿；②通用机场中直升机场/跑道型机场平均投资额为 3000 万/5 亿元， 据民航新型智库，2023 年末全国 451 个通用机场，2030 年预计达到 2058 个，新增约 1600 个，按照现有直升机场和跑道型机场数量比例估计，二者分别新增 1000/600 个，规模可到 3300 亿，短期建设规模预计占六成，约 2000 亿；③据各地低空发展政策，我们估计全国 长期起降点建设量 6800 个，短期 4000 个，大中小型数量比例 1%/33%/66%，据 IDEA 专 家测算，大型起降枢纽投资在 2000 万到 5000 万之间，中型起降场投资在 1000 万到 2000 万之间，小型起降点投资在 100 万以内，预计这部分投资规模短期近 250 亿，长期超 400 亿。综上，低空前期服务业务市场规模短期超 2300 亿，长期超 4000 亿，其中通用机场和 起降点建设占比较重，辅助类基建次之，规划设计业务相对规模较小，但可更快拿到市场 红利。

以上我们对市场规模的测算仅限于对低空经济基建平台、通用机场和起降点的测算。根据 我们对地方低空产业的相关梳理，目前各地在低空产业园投资方面较为积极，且投资规模 较大，主要因为还包括制造业产业基地建设等内容，短期也有望成为低空基建的投资重点。 若按低空产业园的总投资规模估算，将大大超过我们上述市场规模测算。