低空经济定义、产业生态、产业链及市场空间如何？

全新的万亿赛道。

1. 定义：低空经济与民航和军用航空交叉互补

低空经济以低空飞行活动为牵引，广泛辐射带动相关产业发展。2021 年 2 月，中共中央、国务院发布《国家综合立体交通网规划纲要》中首 次提出发展低空经济。国家低空经济融合创新研究中心指导委员会主任 在接受《低空经济参考》采访时对低空经济做出如下表述：低空经济是 指以民用有人和无人驾驶航空器的低空飞行活动为牵引，辐射带动航空 器研发、生产、销售以及低空飞行活动相关的基础设施建设运营、飞行 保障、衍生综合服务等领域产业融合发展的综合经济形态。 低空经济与民航和军用航空交叉互补。从飞行活动来看，低空飞行活动 除了民用航空飞行的通用航空部分，还包括警用航空、海关航空和部分 军用航空活动。从产业关联来看，低空经济和通用航空、无人机和新兴 eVTOL 等产业中涉及“低空”的部分有关，其中，低空是指 1000 米以下 的空域范围，部分情况可以延伸，最高不超过 3000 米。

非管制空域是传统通航飞机、新能源航空器、小型无人机飞行空域，也 是低空经济发展的空间。2023 年 12 月 21 日民航局《国家空域基础分类 方法》将空域划分为 A、B、C、D、E、G、W 七小类空域。A、B、C、D、 E 五类空域为管制空域，G、W 两类空域为非管制空域。G 空域指 B、C 类 空域以外真高 300 米以下的空域（真高是指以飞机正下方地点为基准平 面的高度），以及平均海平面高度低于 6000 米，对民航公共运输飞行 无影响的空域；W 空域指 G 类空域内真高 120 米以下的空域。

据腾讯研究院发布的《2024 年中国 eVTOL 产业发展报告》，从产品和服 务特性、以及产业集群出现时间角度看，低空经济产业生态包括： （1）传统通用航空产业：产业规模超百亿元，有 4-5 万从业人员，在 全球发展超百年。在应急救援、航空人才储备培养、警务航空等领域仍 有不可替代的作用。为众多低空经济业态发展提供必不可少的基础设施， 如飞行服务站、无人机空域管控服务、通用机场等。 （2）无人机产业：相关制造业、运营及配套服务产业规模均超千亿元， 有 50 万以上从业人员，在我国在近 20 年内兴起发展、迅速壮大。由民 营企业占据主导地位，极具活力。市场驱动下，我国消费级和工业级无 人机已在全球建立了一定的产业优势。 （3）eVTOL、城市空中交通（UAM）和区域空中交通（RAM）产业：采用 新能源（电动/油电混动/氢动力等）、自动驾驶、分布式推进等全新概 念和技术，提供传统航空器无法实现的近似到门、成本更低的出行服务， 创造了新需求和新市场。行业刚刚兴起，主要企业存续不足 5 年，从业 人员不到 1 万人，其中主要整机研发制造企业从业人员约 5000 人。

2. 产业链：中游制造与配套基础设施为核心环节

低空经济产业链包含上游航材及核心设备、中游装备制造及配套服务， 以及下游应用市场，其中中游是核心部分。中游环节涵盖了无人机、航 空器、部件的生产制造，中游企业要做好产品，处理好上游原材料和零 部件的整合，以满足下游各种应用场景的需求。同时，中游配套服务部 分还包括了飞行审批、基础设施等，确保低空飞行活动的安全和顺利进 行。因此，中游装备制造和配套服务对低空经济的发展至关重要。

通用航空飞行器包括直升机和固定翼飞机，固定翼飞机成熟且功能齐全， 直升机具有更高的灵活性。固定翼飞机分为活塞飞机和涡桨飞机，其中 活塞飞机广泛适用于飞行培训、短途运输、农业喷洒等；涡桨飞机输出 功率更高，广泛用于商务运输、农业喷洒等场景。直升机可以精确控制 旋翼产生的升力与重力、水平方向的力与风力来实现垂直起降和空中悬 停，可保持低空、低速、机头方向不变的机动飞行，并且不需要专业的 机场与跑道，在复杂的地理气象环境下具有更高的灵活性、适应性和及 时响应能力，广泛应用于运输、巡逻、旅游、救护等领域。 无人机快速发展，部分替代通用航空器。相比于通用航空器几百万甚至 上千万的成本，无人机成本更低，消费级无人机价格大致在 3000-10000 元之间，工业级无人价格在 1-10 万元之间。与通用航空器对比，无人 机体积更小、灵活性更高、操作难度更低，无人机行业因此快速发展， 在部分场景中替代通用航空器，被应用于公共安全巡逻、地形测绘、线 路巡查、娱乐消费等领域。无人机此前在疫情防控中也发挥了重要作用。

eVTOL 相比无人机可实现载人任务，相比直升机成本更低，更加绿色环 保、噪声低，具有广阔的应用场景。eVTOL 即电动垂直起降飞行器 （electric Vertical Take -off and Landing），在动力上使用电池或 其他电动系统来实现垂直起降，对环境友好；在设计上摆脱传统直升机 的复杂传动机构，成本更低，以亿航智能无人驾驶载人航空器 EH216-S 价格为例，淘宝定价为 239 万人民币，是传统直升机的五分之一到十分之一。eVTOL 有望应用于载人交通、应急救援、空中消防和快递物流等 领域。

除航空器制造外，低空经济关键还要打造低空智能融合基础设施。2023 年 11 月 23 日在深圳举行的世界低空经济论坛上，深圳发布了由粤港澳 大湾区数字经济研究院（IDEA）编制的《低空经济发展白皮书 2.0-全数 字化方案》，会上提出要打造低空智能融合基础设施的四张网，分别是 配套物理设施的“设施网”、低空感知及通信的“空联网”、数字空域 及操作系统的“航路网”和数字化管服系统“服务网”。 上海沿用相似提法，同样提出布局低空飞行“四张网”。 2024 年 5 月 6 日，上海市经济和信息化委员会主任在参加 2024 上海民生访谈栏目时 表示，在建设低空基础设施方面，布局低空飞行“四张网”，分别是： 设施网，包括分布式起降点、通航机场等；空联网，包括低空感知与通信、监测网络等；航路网，包括空域航路、3D 数字地图等；服务网，包 括低空飞行服务与监管系统、气象数据等。 总体而言，低空经济发展的核心突破点在于中游航空器制造与低空基础 设施建设，两者将牵动上下游各产业链环节协同发展。其中低空基础设 施需前期投入，强调数字化、智能化，具备相关能力的公司将率先受益。

3. 市场空间：低空经济催生各细分赛道蓬勃发展

低空经济整体市场规模多方预测将达万亿级别。2024 年 3 月工信部、科 技部、财政部、中国民航局四部门发布《通用航空装备创新应用实施方 案（2024-2030 年）》，提出到 2030 年通用航空装备全面融入人民生产 生活各领域，成为低空经济增长的强大推动力，形成万亿级市场规模。 2024 年 4 月 1 日，工信部赛迪研究院发布了《中国低空经济发展研究报 告（2024）》指出 2023 年中国低空经济规模达 5059.5 亿元，增速达 33.8%， 乐观预计到 2026 年有望突破万亿元。中国民航局的数据显示，到 2025 年低空经济市场规模预计将达到 1.5 万亿元，而到 2035 年这一数字有 望达到 3.5 万亿元。粤港澳大湾区数字经济研究院的预测更是指出，低 空经济对中国国民经济的综合贡献值将达到 3 万亿元至 5 万亿元。

3.1. 硬件制造与应用将加速发展

传统通用航空器将乘低空经济东风打开新成长空间，2030 年通用航空装 备形成万亿级市场规模。国内通用航空运营企业数量从 2018 年的 422 家增长到 2022 年的 661 家，CAGR 约为 12%；在册通用航空器从 2018 年 的 2495 架增长到 2022 的 3186 架，CAGR 约为 6%；飞行作业时间从 2018 年的 93.71 万小时增 121.9 万小时，CAGR 约为 7%。此外，2022 年末全 国在册管理的通用机场数量达到 399 个，比 2021 年末净增 29 个，比 2020 年末净增 60 个。随着低空经济的起步发展，传统通用航空器将打开新 的成长空间。《通用航空装备创新应用实施方案（2024-2030 年）》文 件指出到 2030 年通用航空装备形成万亿级市场规模。

2023年民用无人机市场规模1650亿元，2024-2028年预计年均增长20%。 民航局数据显示，截至 2023 年底，我国已有超 126 万架无人机，同比 增长约 32%。2023 年，民用无人机累计飞行超 2300 万小时。民航局已 批准建立民用无人驾驶航空试验区 17 个、试验基地 3 个，覆盖城市、 海岛、支线物流、综合应用拓展等场景。据中国电子信息产业发展研究 院预计，2023 年我国民用无人机市场规模将增至 1650 亿元。2024-2028 年，预计国内民用无人机年均增长近 20%。

eVTOL 预计到 2035 年市场规模可达 5000 亿元。据解放日报援引相关数 据，eVTOL 预计到 2035 年市场规模可达 5000 亿元。

3.2. 低空基础设施率先发力打开成长空间

低空航空器数量与传统民航并非同一数量级，空管系统将迎来全新需求增量，同时仍有国产替代空间。根据民航局统计公报，近年来空管系统 市场规模实现快速增长，2018 年空管系统固定资产投资额较上年接近翻 倍，但整体规模仍不足百亿。而低空经济同样为空管系统开辟出新场景， 由于低空航空器数量与传统民航并非同一数量级，且低空飞行将具有更 密集、更高频次的特征，将催生对空管系统的新要求、新需求。此外， 据莱斯信息招股说明书，全国各空管用户空管自动化运行系统共 88 套， 由国内外 7 个厂家提供，仍有较大国产替代空间。

低空经济更多体现为一种经济形态，相关低空基础设施建设细分环节众 多，与投资机会相关的细分环节市场空间仍有待进一步测算。