中国汽车合资模式进展如何？

中国汽车产业基础薄弱+外资品牌优势显著，合资取得极大成功。

1.过去汽车合资模式在中国取得极大成功是内外部多方因素共同推动的结果

因素一：中国汽车工业产业基础薄弱，对国外技术依赖度高

改革开放前三十年，中国汽车工业在计划体制下发展。1953 年 7 月，第一汽 车制造厂在长春动工兴建，拉开了新中国汽车工业的序幕，一汽的建设和生产主 要是在前苏联的技术援助下进行。此后的 30 年里中国汽车工业都是在计划体制下 进行的。在 50 年代末到 60 年代初的开放浪潮里，老厂援建或包建新厂成为技术 扩散的主要方式。地方汽车工业的发展往往是在开发出一个主导产品后，再围绕 整车厂发起一批零部件企业，按照行政区划体制形成了或多或少带有自给自足色 彩的工业体系。汽车工业企业均带有“大而全、小而全”和“企业办社会”的特 点。

汽车合资发展过程中缺乏对自主产品开发的重视，中国汽车工业失去了原有 的自主产品开发平台。1986 年中国正式把汽车工业列为支柱产业，在 80 年代强 调从国外引进先进技术的大背景下，国家对于汽车工业“高起点、大批量、专业 化”的原则很自然地倾向于产品和技术引进。由合资生产所引发的外汇平衡问题 又促使政策重点转向引进产品的零部件国产化。由于总是认为国外产品比国内原有产品技术水平高，于是在引进国外技术的同时放弃了自己原有产品，使得中国 汽车工业一定程度上丧失了原有的自主产品开发平台。 汽车零部件国产化的压力使得中国企业对外国产品技术依赖度不断加深。以 追求国产化率为目标，使得中国企业必须将大部分资金和人力资源都投入到国产 化的过程中，然而进行国产化的努力与产品开发层次上的技术学习在内容和性质 上根本不同，所有国产化的任何进展都不代表产品开发技术能力的增长。于是， 由引进国外产品技术所产生的零部件国产化压力反而使中国企业对外国产品技术 的依赖越来越深。

因素二：中国汽车市场需求高速增长，中国加入 WTO 国内市场进一步打开

中国汽车市场高需求+入世后外资进入限制放开，共同促进汽车合资企业快 速发展。2001 年中国加入 WTO，标志着中国改革开放进入历史新阶段，市场进 一步打开。此后，中国汽车市场需求一直呈现高速增长态势，2001 年中国汽车销 量 235.9 万辆，2002 年同比+37.5%，增长至 324.3 万辆，2010 年进一步提升至 1806.2 万辆，9 年 CAGR 达 25.4%。在市场需求不断高涨的同时，汽车市场价格 下降相对缓慢很多。高售价和由控制核心技术带来的盈利手段为跨国公司赢得巨 额利润。据新京报，德国大众汽车公司 2003 年上半年 80%以上的盈利来自中国， 同期每股 1.54 欧元盈利中，中国贡献了 1.3 欧元。随着中国加入 WTO，对外资 进入的限制进一步放开，世界主要汽车集团纷纷进入中国。

因素三：外资品牌技术+成本+品牌优势，对国内自主产品形成较大竞争

欧美及日韩汽车工业起步早、发展快，技术水平相较汽车工业起步晚的中国 遥遥领先。自 1886 年德国人本茨设计制造出世界上第一辆装用汽油内燃机的三 轮汽车起，全球汽车工业发展至今已有近 160 年发展历史，大致可以分为三个阶 段：

第一阶段（19 世纪末-20 世纪 30 年代）：世界汽车工业快速发展阶段

在这一时期，奔驰、福特、通用等 20 多家汽车公司相继成立，1913 年美国 福特首先采用流水线生产 T 系列车型标志着以大规模生产为标志的汽车工业形成。 在汽车产量大幅度提高的同时，汽车技术也有了很大进步。变速器、四轮制动、独立悬挂技术、压减震器都是在这个时期发明的。

第二阶段（20 世纪 30 年代-20 世纪 70 年代初）：汽车发展的全盛时期

二战结束后，欧洲各国大力发展汽车，产量从战前的 80 万辆增长到了 800 万 辆，增长了近 10 倍。20 世纪 30 年代到 20 世纪 70 年代初是全球汽车发展的全 盛时期，德国大众甲壳虫汽车风靡全球，日本汽车工业迅速崛起。至 80 年代，日 本汽车产量达到 1100 万辆，超过美国，跃居世界第一。20 世纪 50 年代轿车的功 率已经可以达到 280 千瓦，最高车速达到时速 200 公里以上。这个时期的汽车技 术主要是向高速舒适方面发展，流线型车身、前轮独立悬架液力自动变速器、动 力转向、动力制动、全轮驱动、低压轮胎、子午线轮胎等相继出现。

第三阶段（20 世纪 70 年代-21 世纪初）：汽车企业兼并重组，汽车产量相对 稳定

由于发达国家汽车保有量趋于饱和，汽车生产过剩，市场竞争激烈，各大汽 车公司之间竞争激烈。欧、美、日之间贸易摩擦不断，而韩国却在激烈的竞争中崛 起，成功实现了技术跨越，成为世界汽车生产一个重要基地。这个时期汽车技术 的主要发展方向，是全面提高汽车的安全性和降低排气污染，各种保障安全减少 排气污染的新技术、新车型应运而生，比如各种防抱死制动系统、电子控制燃油 喷射系统、电子控制点火系统、三元催化转化系统、电动汽车等等。

2. 合资模式助力本土汽车零部件企业快速发展，奠定国内汽车产业发展 基础

汽车合资企业发展，帮助打造了一系列内资零部件公司。而国内汽车合资企 业的快速发展，对汽车零部件的需求高增，一些跨国零部件企业凭借资金、技术、 经验、管理等方面的优势，通过在我国设立独资公司或合资公司，为主机厂配套 生产汽车核心零部件，作为其一级供应商。随着国内一级供应商数量增加，带动 了作为二、三级供应商的内资企业发展，主要生产较为关键的零部件以及一些通 用零部件。在此过程中少数内资企业坚持科技创新，不断提升自身研发能力，通 过自主研发和与主机厂配套开发的模式，在众多汽车关键零部件领域打破了跨国 企业垄断的格局，推动了汽车零部件的国产化进程，奠定了中国汽车产业发展基 础。 我国汽车零部件行业具有一定的的区域性特征，形成了六大产业集群。考虑 到生产、交易成本和供货周期等因素，汽车零部件生产企业一般围绕汽车生产厂 商进行选址、布局，因此显现出一定的产业集群效应，目前我国汽车零部件行业已逐步形成了六大产业集群，包括以上海、江苏省和浙江省为核心的长三角产业 集群，以重庆、四川省为核心的西南产业集群，以广东为核心的珠三角产业集群， 以吉林省、辽宁省和黑龙江省为核心的东北产业集群，以湖北省、湖南省、安徽省 为核心的中部产业集群以及以北京、天津和河北省为核心的环渤海产业集群，并 已逐步形成以上述产业集群为辐射中心的行业区域分布特征。

以配套市场业务的销售额为口径，根据美国汽车新闻网 2022 年全球百强零 部件企业中国企业入围 10 家。2015 年除中信戴卡外，另一家中国企业延锋汽车 成功入围，并以 26 位的成绩创下中国企业入围的最好记录。直至 2022 年，共有 10 家企业上榜，其中诺博汽车系统和宁波拓普集团为新上榜企业，延锋、北京海 纳川、中信戴卡、德昌电机、五菱工业、敏实集团、安徽中鼎密封件股份有限公司 和德赛西威今年继续上榜。排名最高的仍然是延锋汽车，在百强榜中名列第 16 名， 较 2021 年再次上涨一位。

以全年营收为统计口径，根据《中国汽车报》2021 年在全球汽车零部件百强 中，共有 14 家中国企业入围。此外，根据另一统计机构《中国汽车报》发布的 《2022 全球汽车供应链核心企业竞争力白皮书》，以全年营收为统计口径，2021 年在全球汽车零部件百强中，中国企业共有 14 家入围，其中排名最高的为潍柴集 团，位列第四。福耀集团和万丰奥特为今年新增入围企业，分为位列第 94 和第 100 位。

近三年中国百强零部件企业规模及利润总额持续上升，但随着创新转型深入、 产业链上下游及国内外投资并购增加，利润增速放缓。

1）营业收入：受中国乘用车市场平稳发展、出口市场快速增长影响，中国零 部件企业营业收入保持增长态势，2021 年百强企业营业收入合计约 14780 亿元， 同比+12.2%。同时 2021 年领先零部件企业议价能力凸显，出现量价齐升现象。 尤其是随着智能电动车的渗透率提升，电气化、轻量化、自动驾驶、智能网联、智 能座舱等需求不断增加，相关赛道零部件企业发展良好。

2）净利润及净利率：2021 年中国零部件企业净利润率整体保持平稳，约为 5.1%。然而受到产业链上游价格波动、创新转型研发投入增加以及国内外投资并 购增加等因素影响，中国零部件企业长期盈利性虽仍保持较高水平，但净利润增 速有所放缓。2021 年全国百强零部件企业净利润约为 535 亿元，同比+18.1%， 增速同比放缓 17.5pct。

2021 年我国汽车零部件制造业保持较快增长，营收合计约 40668 亿元，同 比+12%。随着我国汽车市场规模扩大和全球化采购迅速增长，我国汽车零部件产 业供应体系逐步完善，形成了全球规模最大、品类齐全、配套完整的产业体系，我 国已深度融入全球供应链体系，成为重要的生产和供应基地。根据工信部装备工 业发展中心发布的《中国汽车产业发展年报（2022）》，2021 年我国汽车零部件制 造业营业收入为 40668 亿元，同比增长 12.1%，2012-2021 年年均复合增长率为 6.9%。 我国整车制造收入和零部件制造收入比例接近 1:1，相较发达国家中国零部 件制造业仍有较大提升空间。尽管我国汽车零部件制造业营业收入稳步增长，但 是其相对于我国快速发展的汽车整车制造业仍略显不足。2012-2020 年我国汽车 零部件制造业营业收入占汽车制造业比例维持在 45%上下，2021 年占比 46.9%， 虽同比略有提升，但整车制造收入和零部件制造收入比例接近 1:1，和汽车工业发 达国家 1:1.7 的整零比例相差较大，我国汽车零部件占整个汽车产业的比重仍有 进一步提升的空间。

就汽车零部件进出口而言，近几年我国汽车零部件进、出口均保持增长，但 出口金额及增长整体大于进口，一定程度上表明我国汽车零部件企业在全球汽车 供应链中持续渗透。具体而言：

1）进口：2015-2022 年我国汽车零部件进口额 CAGR 为 2.8%。尽管汽车合 资企业的发展帮助打造了一系列汽车零部件公司，但由于我国汽车零部件行业起 步较晚，国内企业在企业规模、制造技术等方面仍有一定的进步空间，汽车零部 件一定程度上仍然需要依赖进口。近几年来，除个别年份外，我国汽车零部件进 口额仍然保持一定增长，根据海关总署统计的数据，2021 年我国汽车零部件进口 金额为 376.4 亿美元，同比+16%，增速较去年有较大增长，同比+10.1pct。

2）出口：我国汽车零部件出口保持稳定增长，2015-2022 年我国汽车零部件 进口额 CAGR 为 9.3%。我国汽车零部件出口额持续增长，2022 年出口金额为 5411.3 亿元，同比+10.8%。尤其是 2019 年全球汽车销售处于低迷状态，我国汽 车零部件出口仍然保持正增长。随着国内汽车零部件技术不断发展以及中国在全 球汽车供应链的地位持续提升，我国汽车零部件进口将迎来较大的国产替代机会， 对外出口将继续稳步增长，汽车零部件行业有可观的增长潜力。