麒麟信安产品体系、收入及募投项目介绍

深耕基础软件行业，国产操作系统第一股。

1、国产操作系统先行者，打造三位一体产品体系

公司专注于国家关键信息基础设施领域相关技术的研发与应用，主要从事操作系统产品研 发及技术服务，并以操作系统为根技术创新发展信息安全和云计算等产品及服务业务。公 司实现了对 Intel、AMD 等国际商用 CPU 及鲲鹏、飞腾、海光等国产自主 CPU 的支持，致 力打造自研创新信息系统生态环境，产品广泛应用于国防、电力、政务、金融、石化、交 通等领域。 目前公司拥有操作系统、信息安全和云计算三条产品线。操作系统业务包括基于开源 Linux 技术开发的服务器操作系统、桌面操作系统和专用操作系统模块等，云计算业务包 括基于麒麟信安操作系统原生 KVM 虚拟化技术开发的云桌面、轻量级云平台、超融合一体 机、云终端产品等，信息安全业务主要包括以数据安全存储为核心的安全存储系统、电子 文档安全管理系统等。

三位一体相互协同，信息安全业务贡献主要营收。分业务来看，公司信息安全业务连续三 年营收占比约 50%，贡献主要收入。云计算业务收入占比快速提升，2021 年占比约为 27.2%， 操作系统业务稳定增长，近年来收入占比保持在 20%左右。公司操作系统作为最底层的基 础软件平台，向下驱动硬件，向上为应用提供开发接口。从应用部署角度，公司的云计算 和信息安全业务可归属为“操作系统+”范畴，基于应用场景以软件/软硬一体的产品形态 提供给用户。

2、收入快速增长，未来存在较大弹性空间

收入快速增长，利润端放量。近年来公司收入快速增长带动利润端不断放量，2018-2021 年公司收入 CAGR 约为 62%。2021 年公司实现营业收入 3.4 亿元，同比增长 46.2%，归母 净利润 1.1 亿元，同比增长 12.8%。受益于产业政策及信息安全需求扩大，国防电力及党 政金融等重要行业对公司产品需求不断扩大，公司 2022 年前三季度实现收入 2.4 亿元， 同比增长 40.4%，归母净利润 0.7 亿元，同比增长 70%，公司业绩未来存在较大弹性空间。 公司 2022 年业绩快报显示，2022 年公司实现收入 4 亿元，同比增长 18.45%，净利润 1.28 亿元，同比增长 14.39%，报告期内公司持续深耕国防、电力等优势行业客户需求，实现了 在优势行业的稳步增长，同时在金融等行业的业务拓展初见成效，推动公司收入增长。

业务结构变动导致毛利率下滑，费用端管控效果良好。2021 年公司毛利率和净利率分别 为 66.3%、33%，公司毛利率近年来有所下滑主要受毛利率较低的信息安全业务和云计算 业务收入占比提升影响。2021 年公司研发、销售、管理费用率下降至 17.8%、14.1%、7.6%， 控费效果良好。公司处于快速成长期，毛利率行业领先。与可比公司相比，目前公司收入体量较小，但收 入增速较快，正处于快速成长期，毛利率行业领先，优势显著，研发投入方面处于较高水 平。

3、募资重点聚焦核心技术研发，三线并行致力可持续发展

募投项目围绕核心技术研发。公司于 2022 年 10 月 14 日以每股 68.89 元的发行价发行约 1321 万股，募集资金总额约 9.1 亿元。募集资金投向操作系统产品升级及生态建设、一 云多芯云计算产品升级、新一代安全存储系统研发、先进技术研究院建设以及区域营销及 技服体系建设项目，募投金额分别为 1.31、1.58、1.8、0.79、1.12 亿元。 三线并行下助力公司可持续发展。从公司募投项目及金额来看，公司募投方向与三大业务 一致且金额大小与公司各业务体量呈正相关，根业务操作系统业务历经多年积淀和发展， 成熟性相对较高，因此投入相对最少，云计算和信息安全衍生业务的重点投入有望在未来 持续贡献增量。此外，公司发力营销体系和技术研究将持续巩固自身核心竞争力，并为向 其他行业拓展打下基础。