证联链典型场景包括哪些？

我来简单梳理一下证联链的典型场景。

1.证联链多层穿透式监管模型

证联链致力于推进“金融+科技”的创新，进一步统一行业配套标准、行业规范和行业生态体系体制，服务行业机构。同时为证券期货市场监管赋能，提高监管效率，降低监管成本。为满足多类监管诉求，并考虑可能存在的其他监管场景，根据联盟链底层架构的同构与异构的情况，构建出基于区块链的多层穿透式监管模型，应用在具体业务场景中并取得了良好效果。

在多层穿透式监管模型的研究与构建过程中，结合现有业务场景，已完成几类监管模型： 1）证联链通过链上数据存证的方式对数据进行抽查核验；2）证联链采用监管节点的方式对子链进行穿透式监管；3）采用 RPC 跨链的方式实现链上数据被证监会监管链穿透监管；4）采用跨链方式实现证联链与其他联盟链的对接。多层穿透式监管模型支持多种业务数据模型，比如投行业务数据模型、私募基金数据模型等。其他穿透式类型监管模型正在研究与实践过程中。

多层穿透式监管模型主体包括监管机构及被监管对象。根据不同的业务场景，监管机构包括证监会、交易所及协会等自律组织；被监管对象包括行业经营机构、投资者等。 证联链在技术手段方面，采用创新的多链架构来搭建，实现多链之间的数据流转及全生命周期管理，采用智能合约、跨链技术、可信文件签署、PKI 认证体系、IPFS 分布式文件存储技术、商用密码算法、数字信封等技术手段，强化数据的完整性保护以及共享数据使用行为可管控。

2021 年，证联链已与证监会监管链完成跨链对接，已向监管链报送数据2万余条。一方面证联链将业务全部纳入监管链的视野，改变过去离线报送为主的方式，实现实时、准实时的非隐私、非敏感信息的收集、分析、动态预警及适度调控；另一方面，依托以链治链实现监管部门，行业自律组织，以及经营机构的业务、技术、合规等各个条线的充分连接、互动、高效协同，在确保业务合规、信息安全的基础上为监管部门提供丰富的监控监测、穿透核查、统计分析、稽查辅助等科技监管手段，最终实现动态监管、科技监管、有效监管。

2.投行业务电子底稿监管系统

为加强证券公司投资银行类业务规范，推动投资银行类业务工作底稿电子化建设，督促证券公司加强投资银行类业务工作底稿电子化管理，进一步健全证券公司能力和责任体系，协会研究制定《证券公司投资银行类业务工作底稿电子化管理系统建设指引》，并于 2020 年 2 月 28 日正式发布实施。《指引》明确了协会对投行工作底稿的自律管理要求：证券公司须通过底稿系统向协会事后报送工作底稿目录、文件名及文件校验码等信息。 在此背景下，协会建设投行业务电子底稿监管系统(以下简称“底稿监管系统”)以推动投行业务电子底稿报送的标准化与智能化，履行协会自律管理职责。同时，该系统也是区块链技术与科技监管结合的一次成功实践。

底稿监管系统构建于“证联链”之上，充分利用区块链技术优势，实现与各证券公司内部的电子底稿管理系统对接，在底稿目录报送及监管检查环节，利用区块链来实现报送数据的不可篡改及底稿文件的核验。实现了如下目标：1）标准化。 底稿监管系统对报送方式、报送流程、电子化目录格式、文件校验码生成标准等制定了数据报送接口规范要求，推动投行业务电子底稿报送的标准化。证券公司通过对接标准化接口，将相关内容报送至“证联链”。2）智能化。 底稿监管系统为底稿文件抽查等特定业务场景提供监管辅助工具，实现相关电子底稿的线上抽查，通过“证联链”验证底稿文件的原始性和完整性，提供报送管理、监管抽查、校验核验等全流程支持，推动承销保荐机构在注册制背景下履职尽责。 3）规范化。 底稿监管系统提供了基础目录模板功能，协会根据监管要求，根据项目类型定制化生成基础目录模板，推动证券公司投行业务底稿目录编制的规范性，提升底稿目录的可读性。同时，系统支持对证券公司报送的目录进行核查，与基础目录模板进行比对，自动标记缺失、补充不一致的目录。

截至 2022 年 11 月 16 日，133 家证券公司完成底稿报送项目总计27818个，抽查项目总计 45 项。协会依托底稿监管系统强化对投行业务工作底稿的自律管理，与相关业务主管部门一起形成监管合力，对于强化投行执业过程和内控过程的留痕、提高投行业务内部控制的深度和效率收到了良好效果。

3.投行业务质量评价系统

为促进提升注册制下投行业务质量，督导证券公司归位尽责，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《证券公司投资银行类业务内部控制指引》《关于注册制下督促证券公司从事投行业务归位尽责的指导意见》等规定，协会制定《证券公司投行业务质量评价办法（试行）》（以下简称《评价办法》）。其中《评价办法》第九条明确提出了“证券业协会主要依托投行业务电子底稿监管系统建立质量评价信息报送平台，归集监管信息、自律信息和行业信息，使用区块链技术实现评价工作全程留痕”。同时，证监会科技监管局将建设质量评价系统纳入《证券期货业科技发展“十四五”规划》，在重点建设任务中明确要求“完善基于区块链技术的投行业务电子底稿监管系统，构建基于区块链的投行业务质量评价体系，加强投行业务管理和数据共享。”

根据《投行项目信息常规报送数据报送规范》和《投行业务质量评价专项报送数据报送规范》，证券公司质量评价系统从原有的投行底稿系统及投行业务管理系统中自动采集底稿文件、流程文件和相应投行项目信息等业务信息，形成符合报送规范的业务文件，并利用数字信封技术对数据进行加密后，上传到IPFS网络获取到 IPFS 文件链上存储地址，把业务文件的 IPFS 链上存储地址上传到证联链，协会即可通过监听链上的数据获取到业务文件的IPFS 链上存储地址，在IPFS 上下载文件后进行解密即可获取到报送的业务文件。投行业务质量评价系统通过自动化采集及数据的加密、存储服务高效安全的完成了投行业务质量评价的报送工作，解决了业务数据的生产问题。

协会于 2022 年 4 月正式上线投行业务质量评价系统（以下简称评价系统）。2022 年 8 月，83 家证券公司通过评价系统完成 2166 个项目的数据采集工作。协会依托评价系统，按照可实施、可回溯、可检验原则，从投行业务端、公司治理端和监管端等三个维度，全面采集证券公司投行业务项目执业和内部控制各环节信息并定期汇总，形成对证券公司投行业务质量的综合评价，从而督导证券公司归位尽责，促进提升注册制下投行业务质量。

4.行业风险数据共享平台

当前证券公司对投资者信用风险评估主要依靠投资者财产与收入、证券投资经验、盈利能力等信息，而投资者在过往证券公司是否存在违约信息这一关键、直观数据长期处于缺失状态，导致对投资者信用风险画像不完整，存在向信用状况较差、违约风险较高的投资者提供融资支持的风险。同时，各证券公司自有的客户信用风险评估数据存储在自有数据库，从行业角度看，信用数据“孤岛效应”明显，没有合适的途径相互关联聚合，无法高效运用。为解决上述问题，协会运用区块链技术和多方安全计算技术，在保障投资者个人数据和交易数据隐私性及安全性的同时实现风险数据要素共享，构建行业级风险数据共享平台。

1）基于区块链技术采用联盟链形态构建行业数据共享基础行业。风险数据共享平台基于区块链的分布式账本体系，摆脱了传统模式中对权威中心化机构的服务依赖，建设了一个全新行业数据的生态共享平台。所有操作过程均上链存证，便于追溯，依靠“证联链”技术优势实现节点间数据的准确性、一致性和完整性以及利益相关各方的互相信任。 2）基于隐私计算技术保证数据安全共享。区块链与多方安全计算的有机结合，实现多节点间的可信协同计算和数据隐私保护。区块链确保计算过程和数据可信，多方安全计算实现数据可用而不可见，两者相互结合，相辅相成，实现更广泛的数据协同。

3）通过智能合约实现积分激励 。通过智能合约技术与激励机制相结合，从风险数据贡献数量、贡献质量、查询数量、活跃程度等多个维度建立赏罚分明的积分激励机制，为共享参与方分配可获得、可消费的积分值。同时，在区块链的体系之下可以保证在进行风险数据共享时，积分激励规则执行过程准确、执行严格，留存透明、可追溯、不可篡改的交易记录，让参与各方不必担心利益受损，进而鼓励各证券公司共享数据并获取相关权益，并吸引更多机构主动加入共享体系。

2021 年，协会与中国银河证券、信达证券、东兴证券和中信建投证券四家公司合作，完成行业风险数据共享平台的建设。平台共享数据上万余条，涉及投资者行政处罚、融资融券、股票质押等多类型的风险数据。2022 年，海通证券、国泰君安证券、东吴证券等8 家证券公司加入风险数据共享平台。今后，风险数据共享平台将扩展至更多机构与更多业务场景，以促进行业数据共享生态建设，强化证券公司合规风控能力、保障证券行业金融安全。

5.电子公证书平台

基于证联链基础设施的支持，银河证券基于在公证文件核验过程中的业务痛点及需求，依托区块链及其他金融科技领域的技术实践，搭建区块链电子公证平台，充分利用区块链、分布式文件存储、数字信封、数字签名等技术，联合北京方圆公证处、北京求是公证处共筑证券行业及公证行业的社会信任体制，合力打造公证信息直接的、不可篡改的区块链电子公证平台，平台通过提供公证文书的上报、资产信息的上报、公证文书的核验、资产信息的核验等服务，降低人为干预因素，减少中间环节流转，降低伪造风险，实现银河证券业务创新、并助力于提升市场经济秩序、构建社会诚信体系。 

本方案基于中国证券业协会“证联链”上开通“证券公司经纪业务的公证书使用”应用，构建与公证处的区块链联盟，从业务上做到合规化、标准化，结合业务要素以及信息使用者的需求，将公证文件的数据采集、传递、互认鉴真进行合理整合，从源头控制公证信息的传输，为银河证券公证文件核验，搭建一个安全、透明、可信的平台。同时可促进合作机构之间的信任，降低信任成本，维护市场经济秩序和构建社会诚信体系，减少市场参与各方之间的纠纷和争议，促进合作共赢，优化客户体验。目前平台已联合多家公证处，并在生产环境成功试点运行。