飞天云动各业务板块经营状况如何？

VR/AR营销服务驱动，全方位增值客户。

公司在中国大陆提供 AR/VR 内容及服务。公司的主要业务包括三部分：1）AR/VR 营 销服务，21 年占比 63.2%；2）AR/VR 内容，21 年占比 27.1%；3）AR/VR SaaS，21 年占 比 3.5%；4）IP 业务，21 年占比 0.8%；5）其他业务，21 年占比 5.5%。其中，向广告主 客户提供的 AR/VR 营销服务对收入贡献最大。

1)AR/VR营销服务。2021 年收入 3.76 亿，YoY 165.6%,占总营收 63.2%。公司为客户提供 AR/VR 内容模块及开发工具，同时帮助客户投放广告，根据业绩结果的表现及运 营效果向客户收费，其商业模式的核心理念是，“我开发且帮你用”。公司 通过媒体平台的代理合作方进行广告投放，为客户提供全套广告营销的解 决方案，增值环节包括 AR/VR 营销服务计划，AR/VR 营销内容设计，投放 AR/VR 营销内容、收集、监测、优化数据和反馈。通过全套解决方案为客户 的业务目标服务，包括增加品牌曝光度和提升品牌知名度。公司通过技术 和媒体资源的积累，帮助广告客户打造跨越平台的 AR/VR 营销素材，公司 合作超过 50 名以上的广告主，推广过超过 250 件广告产品，这些广告产品 大多数基于应用程序和网站。

AR/VR 广告区别于其他类型的广告，有更强的优势。其优势在于，VR 技术 可以模拟真实的环境，对产品的展示较为生动，并为客户提供互动式、沉 浸式、和场景化的体验，可以全面提升用户的参与度，更加吸引用户的目 光，进而可以成功转化用户。根据艾瑞咨询，AR/VR 广告形式比传统广告形 式点击转化率至少高约 10%，传统形式广告点击转化率在 0.3%-15%，AR/VR 广告转化率高达 25%。AR/VR 广告的效果依赖营销服务商的广告投放经验及 与媒体代理商的合作关系，公司通过多年深耕游戏及相关服务、VR/AR 广 告等领域，积累了丰富经验、多元化的客户群和媒体资源，有先发和规模 优势。公司主要通过 30 多个代理商于广泛的媒体平台上进行广告的投放。

AR/VR 营销服务的商业模式类似于常规的互联网广告，按照 CPA,CPC,和 CPM 三种定价模式。CPA 即基于广告获客量（当广告受众完成下载）进行收费， CPC 即基于点击次数收费，CPM 即每千次曝光成本，取决于广告受众数量，目的在于增加品牌曝光度。CPA,CPC 和 CPM 的单位价格受到 4 个要素影响： 1）媒体平台类型；2）流量特征-即广告时间段、流量源头的地理位置；3） 营销预算及总购买量；4）营销活动的时长。

AR/VR 营销服务的下游广告主包括，游戏、娱乐、互联网、文旅、电商、房 地产、汽车、商业服务、保健、金融、直播、教育等，其中游戏行业和互 联网行业(不含游戏)的广告主占到 45.9%和 20.2%，共占公司营AR/VR营销 服务营收的 76.1%。根据艾瑞咨询，公司 2021 年 AR/VR 服务市场份额约13.5%，居市场第一位， 整个行业其他竞争对手较为分散。

2) AR/VR 内容，2021 年收入 1.61 亿，YoY 40.6%，占总营收 27.1%。AR/VR 内容业 务包括利用 AR/VR 技术为客户提供定制化的内容服务，最终为终端用户提供沉 浸式的虚拟现实体验。AR/VR 内容合作客户超过 60 名，累计超过 150 个 AR/VR 内容项目开发经验。下游客户包括，娱乐，游戏，教育，科技，汽车，文旅，保 健等等，其中娱乐、游戏和教育占到收入主要组成部分，约 41.4%，36.4%，和15%。合同的定价基于，设计的复杂度，客户关系，付款安排。过往的项目收费范围介于1000元-4800 万元之间，分为基本产品和高级产品，基本产品的开发形式简单并且内容时间短，费用在 100 万人民币之内，高级产品开发形式复杂、有更丰富的虚拟现实体验并且内容时间长，费用在 100 万人民币以上。

3) AR/VR SaaS，2021 年收入 0.206 亿，YoY 122.9%，占总营收 3.5%。公司基于技 术和积累的境遇建立 AR/VR SaaS 平台，该 SaaS 平台作为营销服务参与方的媒 介，可以关联媒体平台、IP 及素材供应商和客户。经过多次迭代，现在的 AR/VR SaaS 平台（万界智慧营销平台）可以为客户提供订购式和标准化的 AR/VR SaaS 营销解决方案。该平台为客户提供一系列工具，包括内容开发、投放、帮助客 户对广告进行展览、展示、直播及营销等体验的活动。

4)IP业务，2021年收入0.04亿，YoY-85%,占总营收0.8%。公司主要通过采购IP的授权，然后向客户授于 IP 使用权进行收费。采购的 IP 授权包括，小说，卡通人物及游戏。公司自2021 年起，不再着重发展 IP 授权业务，但是未来仍 然会基于支持AR/VR业务的目标去丰富完善外部 IP 授权储备。 5) 其他业务，2021年收入0.325亿，YoY-24.6%，占总营收5.5%。该业务板块包 括：1）推广服务（不包括VR/AR技术的广告营销服务），为客户提供营销策略 的制定，品牌定位分析，广告设计及广告投放；2）短信服务，为客户提供短信定时推送、短信数据统计等服务；3）技术服务，为客户提供软件开发、视频制 作、美术设计等技术服务；4）艺人代言服务，通过第三方经纪公司为广告客户 提供艺人代言服务。