直播平台经营特征有哪些？

总量提升，格局分散，头部集中。

直播平台总量稳健提升，头部平台集中化趋势明显。根据《中国网络表演（直播） 行业发展报告（2021-2022）》，截至2021年末，具有网络表演（直播）经营资质 的经营性互联网文化单位有7661家，同比2020年增长17%，其中2021年新获得网络 表演（直播）经营资质的经营性互联网文化单位有1641家（部分单位退出），占到 总体的21%。《报告》还指出，行业中的中头部平台约20家，包括抖音、快手、微 信视频号、陌陌、YY等平台，上述平台在流量和商业化上都占据领先市场地位。 从流量角度看，直播平台竞争格局较为分散，综合型直播平台更具优势。根据Quest Mobile数据，虎牙、斗鱼、映客、花椒等垂类直播平台的用户规模和时长较抖音和 快手等综合型直播平台的差距较大，而在垂类直播平台中，除了陌陌凭借陌生人社 交平台的属性积累了更多用户外，其余平台用户规模均不突出，其中MAU基本在 6000万人以下，DAU则基本在150万人以下。

总时长方面，垂类直播平台中，陌陌总时长领先优势较大，虎牙和斗鱼处于第二梯 队，剩余平台时长接近。人均单日时长来看，截至22年10月，虎牙（79.7分钟）和 斗鱼（62.8分钟）处于领先，陌陌（50.5分钟）居于第三。

从收入角度看，抖音快手直播收入头部效应明显，印证“流量为王”逻辑。2021年 快手直播收入达到310亿元，而Joyy在2019年未分拆YY直播和虎牙之前的收入240 亿元也落后于快手，TME 2021年的社交娱乐收入（直播为主）为198亿元，剩余平 台虎牙（102亿元）、映宇宙（89亿元）和斗鱼（86亿元）等已与头部平台存在较 大差距，核心原因在于快手的流量遥遥领先于其他平台，从而带来流量和优质主播 的进一步头部聚集效应：庞大的流量具有更强的直播打赏变现潜力，吸引更多优质 主播向流量领先平台集中，而更多优质的主播和直播内容又进一步吸引更多用户来到平台观看，因此流量的自我强化有利于头部直播平台形成马太效应。如果按2021 年直播收入进行统计，直播收入迈过百亿元大关的平台总共5家，分别为抖音、快手、 腾讯音乐、欢聚时代和虎牙；直播收入超过十亿元的平台总共6家，分别为映宇宙、 斗鱼、挚文集团、B站、网易云音乐和花房。

从收入增速上看，各平台直播收入增速整体趋缓，快手直播22年收入逆势增长。直 播行业的逐渐触顶也体现在个体公司的收入增速趋势上，2016-2022年主要直播平 台收入增速由前期的高增长逐渐呈现整体放缓趋势。例如，虎牙直播2017-2019年 收入增速分别高达161%/115%/80%，但22年前三季度增速降至-18%。斗鱼 2017-2019年收入增速高达149%/107%/110%，但22年前三季度增速降至-19%。不 同的是，快手直播收入在22年前三季度提升至14%，而2021年同比负增长7%，展 现与市场趋势不同的逆势增长。

快手直播收入的增长主要由付费用户的增长驱动。快手22Q3付费用户数达到5960 万人（YoY+29%），付费率由21年的9%提升至22Q3的10%。快手通过在直播内容 供给侧的积极运营，促进需求侧的付费用户重回增长，尤其是进一步加强和公会的 合作，推动优质直播内容供给数量和质量的提升，公司22Q3财报披露Q3活跃公会 主播数量同比增长超过200%。付费金额方面，随着付费用户的增长，ARPPU出现 反向波动，22Q1-Q3 ARPPU同降12%至47.3元/月。从最终结果来看，付费用户对 直播收入的影响更大。