方便速食行业发展前景如何？

方便速食：一人食时代，新消费崛起

1、家庭小型化叠加消费升级，方便速食应运而生

新式轻烹速食是对传统方便食品的消费升级。21 年下半年以来，新消费品牌遇冷，市场出现对消费降级的 担忧，部分新消费品牌昙花一现，轻烹速食领域同样出现增速放缓或销量下滑的问题。但轻烹速食是对传统方 便食品的消费升级和对正餐美食的平替，真实需求存在，长期仍具有潜力。例如，空刻意面主打的“在家吃到 米其林三星同款味道”，本质是对西餐厅意面的平替，和对以方便面为代表的传统方便食品的消费升级。传统 方便面的需求场景在于更具性价比、更便捷地解决饱腹需求。在外卖兴起后，便捷需求得到满足，同时因平台 补贴而性价比凸显，方便面行业成为存量萎缩市场。随着补贴减少、餐饮成本增加，外卖客单价不断提高，在 外卖与方便面之间形成空白，因此 2017 年后速食产品出现，并在 10-20 元价格带实现爆发式放量增长。

新时代催生消费变革。近年来，一人户、二人户家庭与 Z 世代逐步成为消费市场主力。家庭小型化降低了 家庭烹饪的经济效益，催生了速食等市场需求，而 Z 世代独特的消费习惯也在引领消费市场变革。

1）家庭小型化。据人口普查与抽样调查数据，近年来全国家庭规模逐步缩小，“一人户”、“二人户”家 庭占比在 2010 年为 15%与 24%，而至 2019 年已分别提升至 18%与 30%；家庭平均规模也逐步下降，由 2010 年的 3.1 人下降至 2019 年的 2.9 人。“一人户”家庭占比提升主要由于独居年轻人与老人比例上升所致。其中 独居青年生活节奏快，加之小户家庭烹饪规模效益低，方便速食品需求应运而生。

2）Z 世代消费力强，追求潮流，注重体验。Z 世代一般泛指 95 后与 00 后。中国社会过去 20 年经济发展 迅速，Z 世代拥有更优越的消费基础与多元化的信息渠道，强大的国力赋予这一代人更强的文化自信，家庭结 构变革使得几代人的财富在这一世代群体中汇集，赋予了其较强的消费能力。据国家统计局的数据和《Z 世代 消费力白皮书》显示，Z 世代月均可支配收入达到 3501 元，远高于中国人月均 2561 元的可支配收入。同时 98% 的的 Z 世代用户拥有智能手机，多元化信息渠道培养其追求潮流、注重体验的消费观念，新鲜多样的各类速食 产品成为了 Z 世代的消费目标。

速食食品健康便捷，顺应懒人经济消费新需求。快节奏社会使人们生活压力越来越大，“懒”与“宅”成 为部分年轻人的代名词。淘宝 2018 年底发布的《懒人消费数据》报告显示，2018 年中国人为“偷懒”花费 160 亿元，同比增长 70%。在懒人经济的催生下，多品类速食产品涌现，凭借其烹制简单优势，广受市场欢迎。

2、中式品类中粉面火锅类占比高，西式品类渗透率更低

传统速食品类触顶，新式速食高速增长。据头豹研究所估计，2020 年整体速食市场达 2945 亿，其中速冻 食品与方便面占据大半江山，分别将达到 1393 亿与 1054 亿。而二者现阶段增长缓慢，已触及市场顶部，逐步 进入存量竞争阶段。而随消费结构升级，以螺蛳粉、自热火锅、自热米饭、意面为主的新式方便速食产品涌现， 因其高度迎合主流消费者而快速增长。2021 年天猫速食产品中螺蛳粉销量已逐步逼近方便面销量。即食火锅、 方便米饭、方便粉丝等中式速食销量年年攀升。2019 年空刻问世，西式品类异军突起，两年内意面品类销量翻 四倍。目前新式速食品类发展正值初期，竞争格局未定。

粉面火锅类竞争激烈，西式品类空刻出圈。新式速食细分品类各有擅长，品牌效应促进快速增长。螺蛳粉 品类由李子柒领军，凭其高知名度 IP 打造爆款产品，21 年李子柒品牌营收大致在 20-30 亿。面类食品差异化竞 争特征明显，阿宽、拉面说分别打造特色产品来谋求增长。而自热产品系列厮杀激烈，多家企业并行，并且多 布局自热火锅赛道，自嗨锅率先开创该品类，海底捞凭借强大品牌力强势抢占市场。西式速食品类的规模较小、 渗透率较低，其中仅有意面赛道的空刻成功出圈，其他品类如披萨、汉堡等品类均体量较小，竞争格局较为分 散，尚没有出现典型的品牌。空刻在西式品类率先出圈，具有先发品牌优势，在渗透率较低的西式速食中拥有 更大的拓展空间。

3、参考颐海，速食品类拓展空间广阔

颐海关联方深度赋能，品牌势能上升期。复盘颐海自热食品业务的崛起，很大程度受益于关联公司海底捞 的赋能。自热火锅并非颐海首创，但凭借海底捞供应链优势和强大品牌力，颐海国际迅速打造高品质自热火锅 产品，并且自带流量，让自热火锅和海底捞主品牌之间形成有效联动，共享品牌力，从而后来居上迅速占领市 场。

宝立能够在产品端深度赋能厨房阿芬。宝立拥有丰富的餐调配方开发经验，能够较好把握行业需求。以意 面为例，意面面条本身不具有很强的差异化，核心竞争力在于调料酱包。宝立的赋能是打造空刻意面成为爆款 产品的重要原因。未来，宝立强劲的产品研发实力将为厨房阿芬切入更多新赛道提供支持，不断拓宽产品品类。 而在品牌端，宝立对厨房阿芬的赋能相对有限，但目前空刻品牌运作思路清晰，正处在品牌势能上升期，并且 速食意面赛道拥挤度不高，空刻的先发品牌优势有望得以延续。

渠道端，各方便速食品牌禀赋各异。新消费品牌往往没有线下渠道基础，主要以线上收入为主，主攻线上 起量后，再逐步向线下拓展。而脱胎于传统食品、餐饮企业的品牌，如颐海国际、开小灶，则背靠原有的渠道 资源和品牌影响力，线下经销商资源丰富，拥有较大优势。空刻品牌当前主要以线上渠道为主，线下仅布局沃 尔玛、盒马、麦德龙等少量大型 KA 商超，并以直营合作为主，未来在线下有广阔的拓展空间，同时公司对线 下经销商渠道的运作能力也在逐步加强。

参考颐海速食发展历程， SKU 的持续增加推动营收增长。2017 年颐海国际首次推出 5 种不同口味的自热 小火锅产品，并在次年新增 5 款自热火锅产品。2019 年颐海自热食品业务实现 10 亿营收，并在当年开始向其他速食品类扩张，推出 3 款自热米饭产品，之后又在 20 年和 21 年分别推出冲泡系列产品（酸辣粉、牛肉粉、 牛肚粉等）和干拌饭产品（牛肉拌饭、青椒拌饭等）。截至 21 年末，颐海共有 36 款方便速食产品，包括自热 火锅、自热米饭、沖泡粉及干拌饭产品。自嗨锅、李子柒品牌的发展历程同样呈现类似特征，目前李子柒已拥 有包括螺蛳粉、糕点、佐餐酱料、中式茶饮等品类在内的 SKU 超过 100 个；自嗨锅已拥有包括自热米饭、自热 火锅、冲泡食品、快煮面、叮叮菜等品类在内的 SKU 超过 200 个。

空刻在 19 年首次推出了包含番茄肉酱等 5 款经典口味，目前已新增川香、手撕猪肉和墨西哥火鸡 3 种新口 味，并且在产品款式和包装规格上也逐步开拓，目前已经推出螺旋意面款、MINI 小食盒和升级版 MAX 盒装。 目前空刻 SKU 数量仍然远低于李子柒、阿宽食品等同类型企业，考虑到母公司具备丰富的西式餐调配方和西餐 客户服务经验，有望推出更多创新口味、切入更多西餐品类，如披萨类、西式烘焙类、西式焗饭类等等，摆脱 意面单品天花板的限制，目前公司轻烹速食业务在渠道、口味、品类等方面均有较大的拓展空间，品牌势能已 逐步建立，有望将空刻品牌的运作经验复制到更多品类。

空刻意面成为大单品，未来品类拓展是关键。空刻 21 年实现了营收 4.6 亿，在天猫和京东平台市占率均在 50%以上，主要为空刻意面贡献。在速食领域，竞争格局上呈现百花齐放特点，除自热火锅、米饭、意面外， 其他细分赛道也有品牌逐渐跑出。参考与意面赛道类似的阿宽红油面皮，阿宽食品在 20 年营收翻倍增长至 11.1 亿后，21 年营收也提升至 12.1 亿。随着新玩家进入，行业竞争逐步加剧。目前空刻在意面领域市占率较高，如 果未来品类体量持续做大，仍需未来在速食领域，持续尝试品类拓展和产品创新，将是突破成长天花板以及保 障盈利能力的要点。