美国虚拟货币混合型监管模式有哪些特点？

美国虚拟货 币混合型监管模式大致有如下几个特点。

其一，税法监管与金融监管相对独立。混合型监管模式之所以称之为“混合”， 是因为对在该模式下对虚拟货币的监管遵循税法及金融管理法两大进路，在实践 中这两大进路通常由多个不同的监管主体进行监管。美国在联邦层面对虚拟货币 业务进行税法监管的机关是美国国税局，进行金融监管的机关则是金融犯罪执法 网络局（FinCEN）、美国证券交易委员会（SEC）和美国商品期货交易委员会（CFTC）， 作为税法监管部门的美国国税局与进行金融监管的 FinCEN、SEC 和 CFTC 之间缺 乏相应的配合机制，两条监管进路相对独立。在金融监管机制内部，SEC、CFTC 与 FinCEN 三个部门之间亦缺少相应的联动机制，尤其 SEC 与 CFTC 之间由于对虚 拟货币法律属性的定性截然不同，两部门制定的监管规则中甚至有互相矛盾之处。 这种情况在 2020 年两部门联合发布《关于对虚拟货币采取措施的联合声明》后 有所改观，但各监管部门依然较为独立，缺乏对应的联合执法机制。

其二，关注重点在于反洗钱、反恐怖主义融资、税务犯罪等刑事犯罪风险。 美国的混合型监管模式更为关注虚拟货币引发的反洗钱、反恐怖主义融资犯罪和 税务犯罪等刑事风险。与诸多采取禁止型监管模式的国家关注虚拟货币所引发的 金融安全风险及金融稳定风险不同，由于美元霸权在世界范围内尚无真正的挑战 者，因此相比国家金融安全及金融稳定，美国更关注虚拟货币引发的洗钱、恐怖 主义融资及税务犯罪等刑事风险。无论是联邦政府层面还是州政府层面，均把上 述风险作为虚拟货币监管的重点。

其三，联邦政府与州政府共同监管格局。无论是金融监管层面还是税法监管 层面，美国均实现了联邦层面与州政府层面的双重监管，这种双重监管格局在金 融监管层面更为突出。这样的双重监管模式一方面使得各州可以根据自己的实际 情况制定相应的虚拟货币监管政策，同时通过统一州法委员会和联邦政府的运作， 又可以使得州政府与联邦政府的监管各司其职，互相配合。

其四，致力于探寻整合的金融、税法监管框架。自 2017 年《虚拟货币业务 统一监管法案》发布以后，无论是联邦层面还是州政府层面，监管部门均致力于 改善相对独立的监管现状，致力于将虚拟货币的税务、金融监管及相应的刑事监 管纳入到整合的监管框架之中。2018 年联邦层面 SEC 及 CFTC 主席曾明确表示要 建立起金融监管领域内的统一监管框架，2020 年双方发布的《关于对虚拟货币 采取措施的联合声明》亦可以看做是金融监管领域内统一监管框架构建的雏形。 未来几年虚拟货币的金融监管与税法监管亦有望被纳入整合的监管框架体系之 中。