纯电动汽车发展状况如何？

纯电动汽车发展状况

纯电动汽车的哑铃结构：按照乘联会的乘用车分级数据，乘用车按照车长、轴距，兼顾考虑车型定位等因素 将车型分为 A00、A0、A、B、C 级及以上（车长和轴距逐渐增加）。

A00、B 级纯电动占比高：2020 年 B 级纯电动汽车份额大幅增加，同时 A00 级纯电动车份额也不断提 升，2022 年 1-9 月纯电动汽车中，A00 级小型纯电动汽车占比最高，为 29.0%，其次为 B 级纯电动车， 占比为 26.9%，A 级占比 24.8%。与乘用车总体销量结构相比，纯电动车结构呈现明显的哑铃型，即两端的 A00 和 B 级占比高，中间 A 级占比较低。以 2022 年 1-9 月为例，乘用车最大的细分市场为 A 级车 市场，占比 53.5%。由于近两年电动化趋势导致 A00 占比提升，2021 年之前 A 级车市场份额都在 60% 以上。A00 级在传统燃油车时代几乎没有存在感，2021 年之前，A00 级市场份额维持在 1.0%+。

各级别乘用车电动化率：A00 乘用车电动化率最高，已基本达到 100%，其次是 A0 级，2022.1-9 为 32%， B 级车为 21.2%，A 级车电动化率最低，仅为 9.4%。

纯电动汽车相对分散的市场结构，比亚迪纯电市场份额稳步提升：2022 年 1-10 月，比亚迪纯电动汽车销量 规模最大为 68.5 万辆，市占率为 16.6%，其中 10 月其份额达到 20.3%，而 2021 年比亚迪在纯电市场的份额为 11.7%。其次为 30 万辆左右规模企业为特斯拉与上汽通用五菱，20 万辆左右的车企为埃安、奇瑞、吉 利和长安，其中吉利为多品牌电动车销量合计。图中剩下的车企规模在 10 万辆左右。从市占率分布上，呈 现一家独大，多家超强局面，整体市场份额相对分散。2022 年 1-10 月，比亚迪+特斯拉+上通五市占率合计 33.7%，2021 年该三家市占率合计为 39.2%。我们认为，这种相对分散的市场结构是由纯电动汽车市场规模 近两年的快速扩充，纯电动产品技术门槛低于混动和燃油车，导致新进入者众多等因素导致的，这种市场结 构并非稳态。

受疫情影响，一线、新一线城市 2022 年经济增速放缓明显：参照第一财经 2022 城市级别划分，我们汇总 各级别城市季度 GDP 数据，可以看到，一线（4 个）和新一线城市（15 个）在 2018、2019 和 2021 年均 为国内经济增长的领头羊，2022 年上海、江浙地区的疫情反复，导致一线与新一线城市经济增速明显放缓， 且低于二三线城市表现。

电池成本的大幅提升：碳酸锂带来的动力电池正极材料价格上涨，进而带动动力电池电芯价格的大幅上涨。 其中碳酸锂价格从 2021 年 1 月的 5.15 万元/吨，从 2021 年 8 月不断上涨至当前 57 万元/吨。正极材料磷酸 铁锂价格也从 2021 年初的 3.85 万元/吨上涨至当前的 17.7 万元/吨。对应动力电池电芯，方形磷酸铁锂电池 价格从 2021 年初的 0.53 元/wh 上涨至 2022 年 10 月 0.82 元/wh，增长 54.7%。方形三元电池价格则从 2021 年年初的 0.66 元/wh 上涨至 2022 年 10 月 0.91 元/wh，增长 37.9%。

单车带电量不断提升，对应电池成本占比逐步提升：按照中国汽车动力电池产业创新联盟数据，2022 年 10 月纯电动乘用车单车带电量为 53.1kwh，有逐步上升趋势。我们挑选国内销量较高的几款车型，按照磷酸铁 锂电芯均价 0.82 元/wh，如比亚迪汉 ev 对应电池成本 5.3 万元，特斯拉 Model3 为 4.92 万元，aion s 为 4.15 万元，五菱宏光 mini 为 7626 万元。我们假设一款电动车售价 15 万元，电池带电量 50kwh，该车型毛利率 如果在 15%，磷酸铁锂电芯均价 0.82 元/kwh，则对应动力电池电芯成本占车型营业成本比重在 32.2%。如 果单车带电量的提升，电池价格的上涨，电池成本占比还将逐步提升。

为了应对电池成本的不断上涨，车企相继提升产品单价。我们认为，汽车是大件非刚需消费品，并非所有品 牌汽车的传递路径都是顺畅的。只有那些具备品牌溢价、有较强产品力的产品可以通过涨价而不明显损伤需 求。但是总体上，作为 to C 端的乘用车行业，提升终端售价的行为往往会进一步损伤购车需求。 3.2023 年补贴的完全退出：2021 年 12 月，财政部、工信部、科技部和发改委联合下发《关于 2022 年新能 源汽车推广应用财政补贴政策的通知》，明确提出“2022 年新能源汽车购置补贴政策于 2022 年 12 月 31 日 终止，2022 年 12 月 31 日之后上牌的车辆不再给予补贴”。其中 2022 年纯电动汽车续航里程在 300-400 公 里（不含）可获得 9100 元补贴，续航里程在 400 公里（含）以上可获取 1.26 万元补贴，插电式混合动力汽 车 NEDC 纯电续航超过 50 公里（含）可获取 4800 元补贴。