是什么推动新能源轻型商用车发展持续向上？

五大变革合力推动新能源轻型商用车发展持 续向上。

1.变革之一：行业政策

新能源轻型商用车行业政策从发展初期的补贴购 车，向上游研发生产和下游使用逐步布局，引导新能源商 用车向场景化发展

在使用环节，政策主要集中在路权支持和下沉区域推广。多个省市已 积极响应国家号召，颁布政策指标，近30个城市（如深圳、西安、成都 等）公布了路权相关政策，支持同城配送场景使用新能源车辆。国家 及地方近年连续出台并落实“蓝天保卫战”相关政策和行动计划，也促 使路权影响范围进一步扩大。此外，今年以来中央与各地方政府持续 出台利好新能源轻型商用车的政策推广文件，如《关于开展2022新能 源汽车下乡活动的通知》，加速新能源车向三四线城市、农村等下沉 区域市场推广。

除了使用环节外，支持政策也在上游研发生产环节发力，出台了更加严 苛的第四阶段燃油限值要求与汽车行业降碳脱碳要求，商用车新能源 双积分政策也正在酝酿中，稳步推动商用车企业向新能源方向转型。

国补虽有退坡但对终端销售仍有裨益，并向公共交通及城配物流倾 斜。2022年新能源商用车补贴标准相比2021年退坡30%，但公共交 通、城配物流、邮政快递等使用场景车辆仅退坡20%。与此同时，地 方政府依旧保持补贴政策，并出台新能源商用车推广目标，明确新能 源市场增长机遇。

2.变革之二：场景需求

新能源轻型商用车将按不同场景的运距、运输时效 性、货物特性等需求匹配，逐步渗透，其中同城配送中的 B2B配送模式最具潜力

我国的公路物流业态主要可分为普货与专货两大类：专货对车辆有着 特殊性能要求，市场相对小而专；普货领域则可进一步分为城际运输 与同城配送。其中，运输距离小于150km的同城配送为轻型商用车最 主要的应用场景。同城配送的运输场景可分为计划性配送和即时性配 送两大类，其中计划性配送以B端客户为主，通常为卖场、集市、门店等 定期从仓库取货的需求，以轻卡为主要配送工具。在上述同城配送的 运输场景中，计划性配送（B2B）市场规模最大，2021年约达1万亿元 人民币，且行业分散，前三大玩家的市场份额之和不足1%，潜力最大 。

在B2B模式下，以传统商超、专业卖场、餐饮、O2O新零售等零售终端 主导的物流需求占市场总需求的一半以上，主要为由“仓”到“店”的配 送，以及不同门店间的货物调拨。大多数货品对运输条件的要求相对 宽松，计划性强，纯电动车的可应用性高，是新能源轻型商用车可关注 的重点场景。此外，由品牌商、经销商主导的物流为B2B模式下的另一 大需求来源。其中部分细分领域，如生鲜冷链、医药等，对运输时效 性及条件要求较高，纯电动车对传统特种燃油车的替代仍存在一定 局限性；但在一些普通货品，如快消、鞋服、消费电子、汽车后市场零 配件等一般货品的配送上，纯电车型仍有布局空间。而同城整车货运 和物流转运多为点到点配送，需求较零散，缺少计划性，与纯电动车 匹配性相对较低。

在新能源化的发展过程中，政策因素也需纳入考量。2022年3月，交 通运输部、公安部、商务部联合印发了《城市绿色货运配送示范工程 管理办法》，以地级以上城市申报示范工程的方式，鼓励地方开展绿 色城配试点。能否与地方政府在绿色城配达成合作，将成为企业把 握城配纯电动化机会的重要因素之一。此外，随着各地限行等政策趋 严，本地牌照的获取也是新能源城配车队的关键成功要素。

3.变革之三：成本优化

得益于整车成本下降、补能体系完善，以及政策支 持，新能源轻型商用车TCO在部分场景，如小于150km 的同城配送，已初步实现与燃油车TCO持平，实现产品 竞争力的巨大提升

得益于整车成本持续下降、完善的补能体系和政府长期政策支持，中 国市场新能源商用车TCO不断趋近燃油车，TCO优化趋势在全球范围 内处于领先地位。在城配场景下，轻型商用车由于电池配置较少、多动 能回收下单位里程能耗低，且可通过波谷充电等方式低成本补能，叠 加燃油价格提升，TCO有望最快与燃油车打平；而在城际和干线场景 下，由于需满足长距离运输和高速路况，车辆需要高电池容量，且使 用过程中单位能耗高，快充成本高，TCO与燃油车持平需要更长时间。

4.变革之四：产品创新

全球新能源轻型商用车初创企业在产品设计上通过 颠覆式创新挑战传统主机厂

全球已涌现多家创新车企，他们从聚焦具体场景的定制化车型出发， 通过运用灵活平台及车身设计、开发复合车身材料等产品创新，以及 自建ECU（电子控制单元）及软件、提供端到端解决方案等运营及商 业模式创新，挑战传统主机厂，抢占客户及市场。

新能源轻型商用车初创企业普遍采用了行业前沿的“滑板底盘”设计理 念，通过高度整合的滑板式底盘实现模块化应用的最大化，将新衍生 车型的开发周期由传统车企的平均30多个月，缩短至18~24个月。与 此同时，根据大型车队客户的需求，滑板平台仍具备高度定制化的车 型变化潜力，且在客户需求变化时，可快速延伸，灵活组合。

复合材料车身也是创新车企实现颠覆性产品设计的要素之一。通过 开发以织物为基础的专有复合材料，利用玻璃纤维织物并结合专有的 PP（聚丙烯材料）和涂料，同时采用真空成型技术塑造车身金属板等 技术，使车身重量相比钢车身减少约30%~50%左右，有效减少能 耗，帮助车队优化TCO。在充分使用复合材料的创新模式下，无需大量 投入涂装生产线建设，且冲压工具成本远低于钢冲压，可大幅减少生 产资本性支出。

此外，智能化和OTA（汽车软件远程升级）也是有关初创企业共同关 注的技术要素。在智能化方面，通过垂直整合如电池管理系统、电驱 系统、自动驾驶、HMI（人机界面）等核心系统的电子元件和软件开 发，让电子元件及软件开发与车辆生命周期脱钩，确保车辆具备灵活 的升级能力；在使用过程中，ECU软件可通过OTA技术更新，简化后期 维护，并可升级至更高水平的自动驾驶。

5.变革之五：合作生态

通过上下游合作生态拓展探索创新发展机会，探寻 第二增长曲线

纵观当前的新能源轻型商用车行业，整车制造销售处于产业链的中间 环节，毛利润在10%~15%左右；下游的经营性租赁环节与其最为紧 密，但毛利率更低，仅约2%~7%。由于上游的数据、软件以及下游的 金融、后市场服务占据了真正的高利润空间，车辆销售或租赁的利润拓 展空间相对有限。行业玩家普遍采用“建合作、布生态”的商业模式， 向产业链的上下游或跨产业链进行拓展，寻求更广阔的发展机会。