当前财险行业转型处于何种阶段？

我将从车险及非车险两个角度分析当前财险行业转型处于何种阶段。

1.车险业务：22年以来车均保费稳中略升，行业竞争逐步趋稳

2022 年以来件均保费稳中略升，行业集中度持续增强。我们使用银保监会月度数据中机 动车辆险保费/保单件数、机动车辆险保额/保单件数作为件均保费、件均保额的近似度量， 分析发现车险综改“降费、增保、提质”成效明显，近期件均保费呈现稳中略升态势，或 预示车险行业步入综改后的相对稳定期。

1）件均保额稳步提升：从月度口径来看，2022 年 6 月单月车险件均保额为 114.22 万元/ 件，较 2020 年 6 月及 2019 年 6 月水平分别+109% / +126%；从年度口径来看，2021 年 件均保额达 90.26 万元，较 2020 年及 2019 年水平分别+50.5% / +77.9%，车险综改“增 保”效果明显。

2）件均保费先降后增：件均保费受保额、定价系数及业务结构等多重因素影响，自 2020 年 9 月车险综改落地以来，件均保费呈震荡下行态势，2022 年后稳中略升。月度口径方 面，2022 年 6 月单月车险件均保费为 1496.77 元/件，较 2020 年 6 月及 2019 年 6 月水 平分别-11%/-14%；从年度口径来看，2021 年件均保费为 1371.62 元，较 2020 年及 2019 年水平分别-10.2%/-16.7%。2022H1 件均保费为 1402.2 元，同比+1.34%，件均保费稳 中有升，或预示车险行业步入综改后的相对稳定期。

3）保险金额/保费收入稳步提升，让利客户成效持续显现：我们使用保险金额/保费收入作 为客户利益的度量（即单位保费对应保额），分析发现综改以来保险金额/保费收入同样实 现翻倍，客户利益实现有效提升。从月度口径来看，单位保费收入对应保险金额持续提升， 2022 年 6 月达 763.12 元，较 2021 年 6 月及 2019 年 6 月分别+27%/+162%。年度口径 方面，2021 年单位保费收入对应保险金额达 658.09 元，较 2020 年及 2019 年水平分别 +67.6% / +113.5%，车险综改让利客户成效持续显现。

行业集中度稳步提升，持续演绎强者恒强态势。以保费收入口径测算，综改后头部险企车 险市占率持续提升，2021 年车险保费 CR3 达 68.9%，较综改前（2019 年）、综改中（2020 年）水平分别+1.7pct / +1.3pct。细分公司来看，三大财险龙头市占率均呈稳步提升态势， 2021 年中国财险、平安财险、太保财险车险保费收入市占率分别达 32.8% / 24.3% / 11.8%， 较综改前（2019 年）水平分别+0.7pct/+0.6pct/+0.4pct，较综改中（2020 年）水平分别 +0.6pct / +0.5pct / +0.2pct。

2.非车业务：行业竞争仍呈现较为激烈态势

行业集中度下降，预计市场竞争仍相对激烈。市场集中度变化在一定程度上反映了市场竞 争的激烈程度。与车险业务相反的是，受车险综改外溢+头部险企主动调整业务结构影响， 非车险市场集中度呈现持续下降态势，2021 年非车险保费 CR3 为 56.8%，较综改前（2019 年）、综改中（2020 年）水平分别-2.6pct / -1.2pct。细分公司来看，三大财险龙头市占率 变化呈现分化态势，2021 年中国财险、平安财险、太保财险非车险保费收入市占率分别 达 32.7%/13.8%/10.3%，较综改前（2019 年）水平分别-2.5pct / -2.1pct / +2.1pct，较综 改中（2020 年)水平分别+1.3pct / -3.0pct / +0.6pct。