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从韩股看科技板块的杠杆压力——海外二三事.pdf
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- 2026/07/10
- 63
- 兴业证券
该文档由兴业证券发布，主要探讨从韩国股市的表现来透视科技板块面临的杠杆压力。报告通过分析海外市场的运行趋势，特别是韩国股票市场中国科技企业的估值、资金流向及波动情况，评估全球科技行业在杠杆效应下的风险敞口。内容涉及对国际股市行情的解读、地缘经济环境对科技板块的影响，以及跨国资本流动对行业估值的潜在冲击，旨在为投资者提供关于海外科技市场风险与机会的深度参考。
标签： 韩国股市 科技板块 海外市场 -
【每周经济观察】第74期：半导体出口需求或继续飙升.pdf
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- 2026/06/15
- 133
- 华创证券
本文档为华创证券2026年6月14日发布的第74期每周经济观察报告。报告核心内容涵盖宏观景气、贸易、物价、资金及政策等多个维度。宏观景气方面，华创宏观WEI指数有所回落，主要受商品房成交面积及石油沥青开工率下行拖累，但土地溢价率连续回升显示地产端边际改善。贸易方面，韩国半导体出口同比飙升，带动其从中国进口大增，印证半导体产业链高景气；中国对东盟出口改善，但对美直接出口流量回落。内需方面，服务消费出行数据偏弱，乘用车零售降幅扩大，但地产销售面积同比转正。物价方面，存储芯片价格持续上涨，而油价、金价、铜价齐跌。资金与政策方面，资金利率向上调整，债券收益率抬升；财政部明确“十五五”期间将加大城市更新...
标签： 半导体 -
从“赚快钱”到“破难题”，AI制造重塑科技叙事——全球地缘扰动下的科技制造领域机会.pdf
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- 2026/06/05
- 93
- 东方证券
本报告题为《从“赚快钱”到“破难题”，AI制造重塑科技叙事——全球地缘扰动下的科技制造领域机会》，由东方证券发布。报告核心观点认为，在新质生产力引领经济成功转型、科技制造优势成为大国博弈底气的宏观背景下，AI制造凭借产业趋势的强确定性，成为对抗地缘扰动不确定性的首选方向。报告指出，新质生产力对经济的影响已超过地产，中国出口份额上升逻辑清晰的领域包括能源、原材料、零部件及科技出口品。在地缘风险蔓延、资产价格寻求确定性的环境中，AI制造在产业链业绩确定性、主要成长方向业绩改善幅度以及推动A股业绩改善的核心地位上均表现突出。具体细分领域机会包括：通信板块，鸿海提前出货验证CPO商业化拐点，2026年...
标签： 人工智能 科技制造 -
美国AI信贷结构拆解.pdf
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- 2026/05/23
- 129
- 华福证券
该文档由华福证券发布，聚焦于美国市场的AI（人工智能）信贷结构进行深度拆解分析。研究内容主要涵盖美国人工智能产业在信贷融资、资本投入及产业链资金流转方面的结构性特征。文档可能详细剖析了AI大模型训练、算力基础设施建设、应用层开发等环节的资金来源与分布，评估不同细分领域（如芯片制造、云服务、算法研发）的信贷获取能力与成本差异。通过梳理美国AI产业的信贷生态，旨在揭示技术变革背景下的金融资源流向，为投资者理解AI行业的资本运作逻辑、评估相关资产风险与收益提供数据支持和宏观视角。
标签： 美国 AI -
产业赛道与主题投资风向标：美伊局势扰动全球供应链，OpenClaw引市场热议.pdf
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- 2026/03/19
- 89
- 天风证券
产业赛道与主题投资风向标：美伊局势扰动全球供应链，OpenClaw引市场热议。市场回顾：本周（3.9-3.13），全A下跌0.48%。板块方面，化工相关概念表现强势。当周全A日均成交额达24969亿元，较前周减少1449亿元，市场活跃度下行。市场情绪方面，当周每日平均上涨家数为2079家，较前周减少146家；平均涨停家数由上周75家减少至59家，赚钱效应有所减弱。两融方面，融资融券余额升至26547亿元（截至3月12日），两融资金主要流向5G应用概念。拥挤度方面，周期赛道拥挤度较高，光伏逆变器概念环比上周增幅较大。重点主题：（1）化工：霍尔木兹海峡断供风险凸显，化工原料价格或步入上升通道（2）...
标签： 地缘政治 供应链 AI -
全球产业趋势跟踪周报：太空数据中心设想发酵，CPU进入涨价周期.pdf
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- 2026/01/27
- 229
- 招商证券
全球产业趋势跟踪周报：太空数据中心设想发酵，CPU进入涨价周期。本周产业趋势主要集中在商业航天和CPU。商业航天方面，在2026年世界经济论坛（达沃斯年会）上，马斯克与BlackRockCEO拉里·芬克进行了一场覆盖面极广的对话，席间他提出了“把数据中心搬到太空”的设想。CPU方面，近期，据KeyBanc最新行业数据披露，芯片行业两大巨头英特尔（Intel）与超威半导体（AMD）因AI需求激增导致服务器CPU产能售罄，计划将旗下产品价格上调10%-15%，此次调价核心旨在应对当前市场供需极端失衡的局面，同时保障后续供应稳定性。【主题与产业趋势】从太空光伏到...
标签： 算力 数据中心 CPU -
海外市场2026年五大猜想：入口争夺大年.pdf
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- 2026/01/04
- 108
- 国盛证券
海外市场2026年五大猜想：入口争夺大年。猜想一：模型能力有望持续突破。展望未来，我们认为AI模型能力仍处于持续进化通道，2026年有望在加强多模态推理与生成能力、提升超长上下文处理能力及降低模型幻觉率等维度上取得突破。在应用场景方面，这有望促进内容产业工业化、世界模型演进，也有望加速智能体迭代、及支撑AI向更专业的行业级与科研级应用延伸。猜想二：AI应用进入流量入口争夺大年。1）在C端入口的争夺上，头部互联网厂商如阿里巴巴、字节跳动、腾讯等凭借领先的模型能力与丰富的业务生态，具备先发优势。2）B端应用方面，AICoding、AI营销、AI4S有望成为率先突围的领域。我们预计2026年，C端入...
标签： 海外市场 国际贸易
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