通信产业追踪（11）：IDC政策再收紧，核心资产价值提升.pdf

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时间：2021/05/10
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【IDC】一线IDC能耗指标、电力审核再收紧，将进一步利好优势企业。上海市近期发布2021年首批拟新增约3 万个6KW机柜能耗指标，本次能耗申请要求与往期对比变得更加严格;近期广东和北京相继出台新政策，从能耗、电费等各方面进一步加大对IDC的管控力度;在“碳中和”影响下，我们判断一线及核心城市，政府对能耗和电力的限制将进一步趋严，一线机房稀缺性价值将提升。重点推荐:【宝信软件】、【光环新网】;建议关注【秦淮数据】、【万国数据】、【世纪互联】、【奥飞数据】、【科华数据】、【城地香江】等。 ◼ 【智能网联汽车】智能网联汽车数据出台新规，智能汽车试点城市陆续推进。4月28日，国家信息安全标准技术委员会起草《信息安全技术网联汽车采集数据的安全要求》草案，进一步规范智能汽车行业;北京、上海等六个城市正式入选智能网联汽车试点城市。智能汽车行业规范的进一步推进与试点城市的逐步落地，有助于创造智能汽车快速商用的基础条件，智能汽车行业后续有望加速发展。建议关注:全面布局智能汽车方向的通信设备龙头【中兴通讯】;切入汽车Tier1产业链厂商【和而泰】;车载模组企业【广和通】、【移远通信】。 ◼ 【物联网模组】全球PC市场出货量增长显著，物联网模组有望受益。2021年Q1个人电脑和平板电脑出货量整体增加明显，Canalys报告显示PC出货量连续四个季度保持较高增长。笔记本电脑的出货量增加，叠加物联网化渗透率逐步升高，笔电模组有望迎来发展机遇，目前联想在整个PC市场保持领先地位，是笔电模组重要合作方，整个PC市场未来发展态势良好，智能化浪潮下联网渗透率有望进一步提升，物联网模组有望迎来更高需求。建议关注: 【涂鸦智能】(物联网云平台)、【广和通】(细分赛道优质企业)、【移远通信】(全球模组龙头)、【威胜信息】(能源物联网优质企业)、【移为通信】(M2M终端优质企业)。 ◼ 【云基建】结合芯片及资本开支情况，云产业链正逐步复苏。从上游芯片端来看，从全球互联网企业服务器 BMC管理芯片龙头Aspeed 今年2月份开始，环比由负转正为5.83%，4月份环比增速提升至8.54%，2月到4月，同比维持正增长水平，释放回暖与复苏迹象。从云巨头资本开支来看，BAT三巨头2020年Q4资本开支同比环比仍下滑，但百度2020年Q4资本开支大幅提升，同比增长146%，环比增长45%，国外云巨头资本开支整体实现较大幅度提升，我们推测全球云产业链有望在下半年迎来拐点，从长期来看，云计算高成长趋势不变。