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贝斯特研究报告：精密加工多年沉淀，新能车零部件+丝杠成长空间广阔.pdf
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- 2024/03/25
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- 西部证券
贝斯特研究报告：精密加工多年沉淀，新能车零部件+丝杠成长空间广阔。深耕精加工多年，新能源车零部件及滚动功能部件打开未来成长空间。公司专注于精密零部件和智能装备及工装产品的研发、生产及销售。2023H1公司汽车零部件/工装夹具/其他零部件营收占比分别为91.8%/4.60%/2.03%。目前公司已形成包括涡轮增压零部件等原有精密加工业务、新能源汽车零部件业务、工业母机领域的三梯次产业战略布局，随公司新能源车零部件及滚动功能部件产能放量，未来成长空间广阔。涡轮增压器零部件龙头企业，盈利能力强业绩贡献稳定。涡轮增压器零部件方面，在国家油控与减排政策提出及混动车、增程式车渗透率提升背景下，涡轮增压零部...
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贝斯特研究报告：精密加工龙头企业，工业母机新业务有望突破放量.pdf
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- 2024/03/21
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- 德邦证券
贝斯特研究报告：精密加工龙头企业，工业母机新业务有望突破放量。精密加工稀缺标的，三大产业梯队助力公司发展。贝斯特成立于1997年，以工装夹具业务起家，成立以来一直专注于精密零部件和智能装备及工装产品的研发、生产及销售。公司利用在智能装备及工装领域的各类先发优势，目前构建了三梯次产业战略布局：一为涡轮增压器零部件为主的各类精密零部件、智能装备及工装夹具等原有业务；二为新能源汽车轻量化结构件、高附加值精密零部件以及氢燃料电池汽车核心部件等新能源汽车零部件业务；三为工业母机领域直线滚动功能部件，产品包括高精度滚珠/滚柱丝杠副、高精度滚动导轨副等。涡轮增压器业务提供稳定现金流，新能源零部件业务带来第二...
标签： 贝斯特 精密加工 -
贝斯特研究报告：深耕精密加工盈利能力强，涡轮增压&新能源车&工业母机业务拓展逻辑顺.pdf
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- 2024/03/18
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- 中泰证券
贝斯特研究报告：深耕精密加工盈利能力强，涡轮增压&新能源车&工业母机业务拓展逻辑顺。公司深耕精密加工领域，盈利能力强且长期稳定；当前基于精加工能力拓展二、三梯次业务，逻辑清晰稳健公司1997年成立，专注精加工能力培育（董事长上世纪70年代起扎根机床精加工领域），2002年进入涡轮增压器领域；2019年收购苏州赫贝斯拓展第二梯次新能源车零部件业务，2022年设立安徽贝斯特再度扩产新能源业务；同年设立子公司宇华精机进入第三梯次直线滚动功能部件（丝杠副、导轨副）新赛道。公司各层级业务均基于扎实的精密部件加工能力，品类拓展思路清晰，精加工能力也保证了盈利水平长期稳定高位。涡轮增压零部件...
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贝斯特研究报告：深耕精密加工，新能源与工业母机布局迎来收获期.pdf
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- 2023/12/13
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- 国盛证券
贝斯特研究报告：深耕精密加工，新能源与工业母机布局迎来收获期。涡轮增压行业稳中有增，公司技术实力强，盈利能力领先同行：涡轮增压器有效降低传统车油耗，受益于混动车型热销，行业配置率稳步提升，预计2025年国内/全球涡轮增压器行业空间分别为201/505亿元，GAGR4%/1%。格局方面，涡轮增压器全球集中度高，CR4接近80%，二级供应商普遍全球供货，供应关系相对稳定。公司绑定头部客户，技术实力强，产品覆盖全，布局叶轮、轴承等高毛利产品，带动盈利能力领先。丝杠&导轨赛道壁垒深厚，国产替代大有可为：直线滚动功能部件包括滚珠丝杠、滚柱丝杠、直线导轨等产品，是工业母机的核心零部件，三者市场空间...
标签： 贝斯特 精密加工 新能源 工业母机 -
贝斯特（300580）研究报告：精密加工筑底，节能减排赋能.pdf
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- 2022/06/01
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- 国联证券
贝斯特（300580）研究报告：精密加工筑底，节能减排赋能。随着涡轮增压器渗透率不断提升，全球/国内涡轮增压器市场规模增长稳健。根据我们的预测，2025年公司相关的零部件市场规模全球/国内将分别达到162亿元/60亿元，对应4年CAGR为6.2%及9.3%。新能源汽车轻量化结构件国内需求确定性高，且空间大。根据我们的预测，2025年公司相关的轻量化结构件国内市场规模有望达到61亿元，CAGR为29.7%。短期驱动力是全球涡轮增压器渗透率的提升公司依靠核心技术与国际巨头长期合作，随着涡轮增压器渗透率提升，下游需求增长稳健；同时公司积极扩产，规模效益与市占率不断放大。中期驱动力是新能源汽车轻量化需...
标签： 贝斯特 精密加工 节能 节能减排
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