立华股份(300761)股票分析报告_立华股份企业发展现状及前景研究_立华股份投资价值分析

立华股份研究报告：增长与质量兼顾，黄羽龙头成长可期.pdf

3积分
2024/01/17
77
2
德邦证券

立华股份研究报告：增长与质量兼顾，黄羽龙头成长可期。全国黄羽肉鸡龙头，多元化布局稳步增长。公司于1997年成立，在畜禽养殖企业在行业深耕多年，目前已形成以黄羽肉鸡养殖、屠宰加工为主导，同时兼有商品猪和商品肉鹅的养殖和销售为一体的产业化布局。2022年公司黄羽鸡出栏量4.07亿羽，同比+5.99%，为全国第二大黄羽肉鸡养殖企业，同年销售商品肉猪56.44万头，同比+36.82%，销售商品肉鹅142.43万羽，同比+2.72%。供给偏紧叠加需求向好，黄鸡价格景气上行。2020年9月至今黄羽肉鸡在产父母代存栏整体处于下行区间，截至2023年12月3日，全国部分在产父母代种鸡存栏1,261.22万套，...

标签：立华股份

立华股份研究报告：黄鸡景气度有望提升，扩产增效行稳致远.pdf

2积分
2023/08/15
95
1
广发证券

立华股份研究报告：黄鸡景气度有望提升，扩产增效行稳致远。公司为全国黄羽鸡养殖龙头，加速向冰鲜模式转型。2022年，公司实现黄羽鸡销售（含毛鸡、屠宰品及熟制品）4.07亿只，同比增长5.99%，约占全国出栏总数的10.91%，龙头地位稳固。公司持续推进由活禽销售模式向屠宰鲜品、冰鲜、冰冻加工品销售转型，建立新盈利增长点，2022年，公司冰鲜鸡、热鲜及冻品共销售5.73万吨，同比增长14.26%，到2025年，公司将形成累计超过2亿羽的鲜禽加工能力。黄鸡行业景气提升，公司养殖水平保持领先。当前黄鸡行业产能处于相对低位，截止2023年第28周，行业父母代种鸡存栏量约为2211万套，降至18年四季度水...

标签：立华股份

立华股份（300761）研究报告：黄羽鸡景气延续，生猪摆脱困境.pdf

3积分
2023/03/27
163
0
浙商证券

立华股份（300761）研究报告：黄羽鸡景气延续，生猪摆脱困境。稳步增长为全国第二大黄羽鸡养殖企业。公司以黄羽鸡养殖起步，经过20多年的发展已经成长为国内第二大的黄羽鸡养殖企业。公司在2011年开始探索生猪养殖，另外公司还从事鹅养殖并开始布局下游肉鸡屠宰业务。2021年，公司上市黄羽鸡3.70亿只，生猪41.25万头，商品鹅138.66万只。行业集中度不断提升，产能已去化至低位。随着环保和养殖土地政策趋严，行业集中度仍在不断提高，有利于规模企业的扩张。行业在经历了2020-2022年上半年长达两年多的低迷期，产能逐渐出清，根据协会数据，截至2022年末，在产祖代存栏量降至140万套，在产父母代...

标签：立华股份黄羽鸡生猪

立华股份（300761）研究报告：黄羽鸡景气增长，生猪业绩显著改善.pdf

2积分
2023/03/03
127
4
东海证券

立华股份（300761）研究报告：黄羽鸡景气增长，生猪业绩显著改善。行业产能低位，黄羽鸡有望回暖。供给端：黄羽肉鸡行业在2020年-2022年上半年处于低迷状态，行业产能持续去化。根据畜牧业协会的样本数据，截至2022年12月末，在产父母代存栏1344万套，同比2020年下降9.4%。父母代总存栏2238万套，同比2020年下降8.7%。2022年下半年以来在产和后备父母代存栏量持续降低，我们预计2023年黄羽鸡供给端将继续偏紧。需求端：下游消费场景陆续恢复，2023年黄羽鸡价格有望迎来景气回暖。黄羽鸡销量稳定增长，成本优势明显。（1）公司黄羽鸡出栏量稳步增长。定增项目落地后，公司黄羽鸡将增加...

标签：立华股份黄羽鸡生猪

立华股份（300761）研究报告：黄羽鸡持续高景气，产能增长与产业链延伸共进.pdf

3积分
2023/01/16
133
1
中邮证券

立华股份（300761）研究报告：黄羽鸡持续高景气，产能增长与产业链延伸共进。公司是华东区域的黄羽鸡养殖龙头，出栏量及市场占比位居全国第二。公司经营稳健，2012至2021年营收年均复合增速16.0%，仅2020年同比出现小幅下滑；利润则受周期变化影响波动相对较大。2022年8月实控人全额认购了12.6亿的定增，彰显对公司的信心。出栏稳健增长，成本优势突出公司黄羽肉鸡养殖规模不断扩大。2015-2022年出栏量年均复合增速为11%，2022年达4.07亿羽，同比增长5.9%。未来公司出栏量将保持8%-10%的年增长速度。公司成本优势突出，低于行业龙头。一方面区位优势、集中采购保障了公司的饲料采...

标签：立华股份黄羽鸡

立华股份（300761）研究报告：乘景气上行之势，黄鸡龙头再远征.pdf

4积分
2022/07/29
152
4
国海证券

立华股份（300761）研究报告：乘景气上行之势，黄鸡龙头再远征。公司是国内黄羽鸡龙头企业，深耕黄羽鸡一体化养殖25年。公司成立于1997年，经过25年的发展，目前已经成为国内第二大黄羽鸡养殖企业，2021年黄羽鸡出栏3.7亿羽，国内仅次于温氏股份。虽受行业周期波动影响，公司营收仍稳步提升，从2012年的29亿上升至2021年的111亿，期间CAGR达14%。公司计划在稳定华东地区市场占有率的同时，加大对华中、华南以及西南地区市场的开发力度，稳步提升市场占有率，未来有望发展成为全国布局的黄羽鸡养殖龙头企业。黄羽鸡销量稳增成本领先，生猪业绩有望修复。公司在黄羽鸡和生猪业务上均建立了一体化的经营模...

标签：立华股份

黄羽鸡养殖行业-立华股份（300761）研究报告：黄羽鸡景气度回升，公司乘势发展.pdf

3积分
2022/04/07
349
4
中信建投证券

黄羽鸡养殖行业-立华股份（300761）研究报告：黄羽鸡景气度回升，公司乘势发展。公司是以优质黄羽鸡养殖为主导的一体化农业企业，2021年前三季度实现营收79.76亿元（同比+36.13%），归母净利润-6.05亿元（同比-596.35%）；预计2021年实现归母净利润亏损3.5-4.0亿元。黄羽鸡产能持续去化，基本面改善，价格有望上涨。黄羽鸡产能预计持续去化，行业景气度改善；截至2022年3月第二周，我国父母代种鸡总存栏量为2365.40万套（同比-3.36%），接近2019年初水平；预计行业2022年商品代毛鸡销售单羽净利润2-3元。冰鲜鸡消费前景良好，消费市场长期增长空间较大。黄羽鸡业务...

标签：黄羽鸡养殖立华股份

养殖行业之立华股份（300761）研究报告：成本优势显著、布局逐渐丰富，有望充分受益黄羽鸡景气提升.pdf

3积分
2022/01/25
261
3
国盛证券

国内第二大黄羽鸡养殖企业。立华股份成立于1997年6月，是一家集科研、生产、贸易于一身、以优质草鸡养殖为主导产业的一体化农业企业，2021H1全资子公司58家，截止2021H1范围覆盖11省。2020年公司上市优质肉鸡约3.23亿只，猪18.42万头，黄羽鸡市占率约为7.3%，2021年有望进一步提升。

标签：立华股份养殖

立华股份（300761）研究报告：行业景气回暖，黄鸡产能稳步推进.pdf

2积分
2021/12/17
259
2
广发证券

华东黄鸡养殖龙头推动区域扩张，加快建设屠宰产能向冰鲜鸡模式转型。公司黄鸡出栏量多年保持华东区域第一、全国第二地位，15-20年产能扩张速度年复合增长率约11%，预计21年出栏量约3.7亿羽。公司黄鸡养殖成本优势显著，盈利能力长期高于行业平均水平。21年公司拟对大股东定增募集资金进一步扩大黄鸡养殖和屠宰产能。随着募投项目投产，养殖端预计22年底产能达到近5亿羽，覆盖范围全面向华南、华中、西南区域扩张，市占率将进一步提升；屠宰端预计到23年底产能达到9600万羽，约占出栏比重20%；渠道端公司目前已开启电商平台、商超、自营门店等线上线下生鲜销售渠道布局。

标签：养殖黄鸡养殖生猪屠宰立华股份

立华股份（300761）研究报告：黄羽肉鸡景气回暖可期，优质龙头有望充分受益.pdf

3积分
2021/12/03
268
7
申万宏源研究

立华股份：华东黄羽肉鸡龙头，市占率稳步提升。公司成立于1997年，于江苏起家，主营业务为黄羽肉鸡及生猪养殖，产能集中于华东区域，华东区域营收占比约75%。2020年公司黄鸡营收占比约86%，生猪营收占比约10%。目前公司是国内第二大黄羽肉鸡生产企业，2020年共出栏商品代黄羽肉鸡3.23亿羽，仅次于温氏股份，市占率约7.3%。2012-2020年公司肉鸡出栏量由1.55亿羽增长至3.23亿羽，CAGR约10%，市占率由3.6%稳步提升至7.3%。

标签：立华股份养殖黄羽肉鸡生猪

立华股份（300761）研究报告：黄鸡养殖大型企业，多线业务稳健发展.pdf

3积分
2021/11/18
229
0
国信证券

公司是华东区域黄羽鸡养殖龙头，2020年实现营收86.21亿元，归母净利2.54亿元，其中黄鸡业务占营收约90%。同时，公司积极布局冰鲜鸡、生猪养殖等新业务，2020年销售冰鲜鸡及冻品2.14万吨，同比+12%，目前拥有能繁母猪3-4万头，2025年计划出栏300万头。

标签：立华股份养殖

"立华股份" 相关的文档