科兴制药(688136)股票分析报告_科兴制药企业发展现状及前景研究_科兴制药投资价值分析

科兴制药研究报告：稀缺的全球新兴市场医药商业化平台，海外大有可为.pdf

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2024/04/01
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国元证券

科兴制药研究报告：稀缺的全球新兴市场医药商业化平台，海外大有可为。科兴制药主要从事重组蛋白药物和微生态制剂的研发、生产、销售一体化的创新型生物制药企业，坚持"创新+国际化"双轮驱动的平台型发展模式，致力于成为高品质生物药领导者，服务全球患者。三大成熟产品已成功中标联盟集采，降价风险趋于可控依普定、赛若金和白特喜2022年合计收入和毛利贡献均超过90%。依普定中选广东联盟集带而主要竞争对手三生制药和赛保尔仅为备选且依普定获批肿瘤相关贫血新适应症，肿瘤领域应用有望带来巨大增量；赛若金以第一顺位中标29省干扰素省际联盟集采，且在儿童应用领域具备独特优势：呼吸道合胞病毒尚无有效治疗...

标签：科兴制药医药商业化

科兴制药研究报告：品种陆续在海外获批上市，公司平台价值有望兑现.pdf

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2024/03/07
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天风证券

科兴制药研究报告：品种陆续在海外获批上市，公司平台价值有望兑现。科兴制药建立了相对完善的海外商业化体系，并在新兴市场形成一定优势。目前公司已有产品通过巴西、菲律宾、印度尼西亚等约40个国家和地区的市场准入并实现销售，公司销售网络已100%覆盖人口过亿的新兴国家市场。自2020年，公司战略加强海外布局，陆续引入十余款新品，平台搭建初步完成。目前，多款产品相继进入海外验厂审计阶段，有望在今年实现多个品种在多个国家获批上市。引进产品：已引入10余个品种，初具平台效应截止2024年1月，科兴制药引入及合作产品十余款。在乳腺癌治疗领域，有白蛋白紫杉醇、曲妥珠单抗、贝伐珠单抗、奈拉替尼和甲磺酸艾立布林共5...

标签：科兴制药制药

科兴制药研究报告：聚焦新兴市场，打造中国高品质生物药最佳商业化平台.pdf

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2023/12/14
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申万宏源研究

科兴制药研究报告：聚焦新兴市场，打造中国高品质生物药最佳商业化平台。传统业务板块为公司贡献稳定现金流。公司主要从事重组蛋白药物和微生态制剂的研发、生产和销售，2022年营收中90%来自4款产品，分别是人促红素（依普定）、人干扰素α1b（赛若金）、人粒细胞刺激因子（白特喜）和酪酸梭菌二联活菌（常乐康），上述4款产品在各自细分领域的市场份额处于领先地位。但在国内集采背景下，非独家产品面临降价压力，公司通过加大覆盖、对传统产品进行长效化的改造以及孵化新品，有望维持传统领域业务的稳定，为公司贡献稳定现金流。成熟海外商业化平台+快速产品引进，打造第二增长曲线。根据IMS的预测，未来新兴市场药...

标签：科兴制药生物药制药生物

科兴制药研究报告：重组蛋白业务稳健增长，出口海外未来可期.pdf

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2023/12/07
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华安证券

科兴制药研究报告：重组蛋白业务稳健增长，出口海外未来可期。科兴生物制药股份有限公司是一家主要从事重组蛋白药物和微生态制剂的研发、生产、销售一体化的创新型国际化生物制药企业。专注于抗病毒、肿瘤与免疫、血液、消化、退行性疾病等治疗领域，打造新型蛋白、新型抗体、核酸药物等前沿生物技术平台，坚持"创新+国际化"双轮驱动的平台型发展模式，近年来，科兴制药业务持续高速增长，已成为重组蛋白药物的领军企业。布局多赛道产品，业绩增长未来可期慢病领域，头部产品依普定®为人促红素注射液（CHO细胞），用于治疗肿瘤贫血的36000IU规格是国内仅有的两款产品之一，具备先发优势。产品目前在国...

标签：科兴制药重组蛋白制药

科兴制药研究报告：聚焦潜力新兴市场，稀缺的海外商业化平台扬帆起航.pdf

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2023/11/20
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信达证券

科兴制药研究报告：聚焦潜力新兴市场，稀缺的海外商业化平台扬帆起航。深耕抗病毒、肿瘤和肠道健康领域，拥有细分赛道拳头产品，营收稳健增长。科兴制药成立于1997年，主要从事重组蛋白药物和微生态制剂的研发、生产、销售。公司核心产品深入儿科、肿瘤科和消化科，已构建重组蛋白技术、长效重组蛋白和微生态制剂研发平台。公司近年营收持续增长，海外收入规模不断扩大，短效干扰素、促红素等核心产品市场份额进一步扩大，并保持第一和第二的市场占有率地位。20年出海经验，领先优势明显，产品矩阵已形成，海外商业化平台价值凸显。公司拥有20多年海外商业化经验，积累了丰富的资源，已实现人口超过一亿的新兴国家和GDP排名前30的新...

标签：科兴制药商业化制药

科兴制药研究报告：重组蛋白主营业务稳健，生物药出海放量在即.pdf

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2023/09/07
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平安证券

科兴制药研究报告：重组蛋白主营业务稳健，生物药出海放量在即。科兴制药生物制药实力雄厚，具备核心竞争力。科兴制药成立于1997年，是一家主要从事重组蛋白药物和微生态制剂的研发、生产、销售一体化的创新型生物制药企业。公司营收端增长稳健，2023H1，受疫情放开影响，公司营收加速增长，实现营业收入6.49亿元，同比增长3%。利润端短期承压，2023H1归母净利润亏损0.48亿元，同比扩大1741%，净利润下滑主要源于公司研发费用增加和引进优秀管理和技术人才，未来随着集采影响逐步出清，海外市场新产品的放量，研发投入资本化和销售端控费力度加强，公司净利润有望恢复并加速增长。“四大金刚&rdq...

标签：科兴制药重组蛋白生物药生物