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陕西煤业研究报告：资源秉赋优势造就高股息防御和高弹性进攻兼具，股息下降带来股价上涨空间可期.pdf

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2024/01/17
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东吴证券

陕西煤业研究报告：资源秉赋优势造就高股息防御和高弹性进攻兼具，股息下降带来股价上涨空间可期。背靠陕煤集团的优质动力煤龙头，资源获取具备天然优势，未来产能扩张可期。公司拥有陕北、彬黄、渭北三大矿区，2022年通过收购彬长集团和神南矿业股权，新增产能1200万吨（小庄矿和孟村矿）以及小壕兔一号（设计产能800万吨）、小壕兔西部探矿权。此外，公司核增了红柳林矿业、柠条塔矿业等7处矿井产能，新增产能1700万吨，资源储备大幅提升。截至23年底，公司总产能1.62亿吨，权益产能0.99亿吨。此外，公司背靠陕西省唯一特大型国有煤炭集团陕煤集团，截至23年6月，除上市公司外，集团还拥有煤炭资源储量116.8...

标签：陕西煤业煤业

陕西煤业分析报告：盈利、分红均有保障的优质龙头煤企.pdf

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2023/11/28
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光大证券

陕西煤业分析报告：盈利、分红均有保障的优质龙头煤企。纯粹的头部煤炭国企。（1）2022年公司商品煤产量1.57亿吨，占全国商品煤产量的3.9%，在25家上市煤企中排名第二，在地方上市国企中排第一；（2）公司可采储量106亿吨，在上市煤企中排名第三，储采比67年，在晋陕蒙地区上市煤企中排名第四；（3）公司业务比较纯粹，2022年煤炭业务占公司营收的97%；（4）公司2022年煤炭产量占控股股东陕煤化集团的75%，陕煤化集团2022年在中国企业500强榜单中位列第67名，在陕西省内位列第一。ROIC（资本回报率）领先。公司ROIC（2016-2022年均值）为23%，是第二名的1.5倍，公司ROI...

标签：陕西煤业煤业

晋控煤业分析报告：低成本成就核心优势，高现金奠定未来成长.pdf

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2023/11/07
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民生证券

晋控煤业分析报告：低成本成就核心优势，高现金奠定未来成长。23Q3业绩表现大超预期。2023年上半年，公司以长协销售为主，业绩同比下滑，但环比看由于长协相对稳定，23Q2现货价格下滑下，公司净利润基本稳定，底部业绩探明；23Q3以来，伴随煤价反弹以及公司现货比例有所提升，公司盈利环比修复明显，环比增幅15.41%，表现大超预期；23Q4公司有望在煤价中枢高位和现货比例提升下实现盈利环比继续提升，业绩值得期待。综合售价或将受益现货比例提升和煤价中枢上移，低成本成就核心优势。公司色连矿全部为电煤长协，塔山矿和参股的同忻矿除长协外，兼有部分动力煤现货。由于内蒙矿井开采成本偏低，且色连矿均为电煤长协，...

标签：晋控煤业煤业

晋控煤业研究报告：既有资产优质，重点关注公司长期战略规划.pdf

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2023/07/28
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信达证券

晋控煤业研究报告：既有资产优质，重点关注公司长期战略规划。晋控煤业作为山西省最大煤炭企业晋控集团旗下上市平台，自身煤炭资产优质，拥有世界第二大井工矿塔山矿，2020年收购特大型高产高效千万吨煤矿同忻矿股权，2023年关停亏损煤矿忻州窑矿，公司资产质量不断提高。需要注意的是，2022年以来，受到晋控集团管理思路变动影响，公司由晋控集团提级管理，原有资产注入预期有所改变，需关注公司内部的治理及集团战略变动。公司控股股东所属集团晋控集团是全国第二大、山西第一大煤企。截止2022年底，晋控集团拥有煤炭产能近4.8亿吨，为全国第二大、山西第一大煤企。晋控集团资产证券化率处于主要动力煤上市公司集团中最低水...

标签：晋控煤业煤业战略规划

陕西煤业（601225）研究报告：煤炭为主，多元发展，稳中求进，成长可期.pdf

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2023/07/13
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安信证券

陕西煤业（601225）研究报告：煤炭为主，多元发展，稳中求进，成长可期。煤炭资源区位优、质量佳，吨煤成本具备优势。公司所属矿区主要集中在陕西省中北部煤炭资源丰富区，储量仅次于两大中字头央企。除此之外，公司的煤炭资源还具有品质佳和区位优两大特点：一方面公司产煤区90%以上的煤炭储量属特低灰/磷/硫、中高发热量的优质动力煤、气化煤和理想的化工用煤。另一方面陕西省雄踞关中而联动四方，是我国西部距离煤炭主要消费地最近的省份，而公司亦围绕“六线四区域”形成市场网络，北有包西/蒙冀/瓦日线覆盖能源化工“金三角”，南有浩吉铁路直通“两湖一江&rd...

标签：陕西煤业煤炭煤业

陕西煤业（601225）研究报告：坐拥陕西优质资源，增产保供行稳致远.pdf

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2023/05/12
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国信证券

陕西煤业（601225）研究报告：坐拥陕西优质资源，增产保供行稳致远。公司业务以煤为主，营收利润显著增长。公司主要从事煤炭开采、洗选、运输、销售以及生产服务等业务。公司2022年公司原煤产量1.57亿吨，同比增长10.98%；2023年Q1自产煤产销量同比上升11.27%、12.50%。量价齐升，股价受业绩支撑创新高。2022年受俄乌冲突、海外能源危机等影响，能源价格维持高位，公司股价于2022年9月6日创新高25.37元。公司高长协比例平抑周期波动，高分红回报股东。公司承担保供任务，长协比例逐步提升，以量补价有望稳定业绩。预计2023年，长协煤占比达60.8%。按本报告盈利预测中敏感性分析章...

标签：陕西煤业煤业

冀中能源（000937）研究报告：煤炭主业增厚业绩，非煤业务赋能拓宽成长空间.pdf

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2023/04/20
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民生证券

冀中能源（000937）研究报告：煤炭主业增厚业绩，非煤业务赋能拓宽成长空间。河北煤炭龙头企业，业绩持续增厚。公司是河北省优质焦煤企业，主营煤炭开采和销售、化工、电力和建材四大业务，近年煤炭基本盘稳中有升，非煤业务持续带来增量。根据公司业绩快报，公司2022年实现归母净利润44.4亿元，同比增长62.23%。煤炭产能增量可观，产品售价弹性较强。截至2023年初，公司在产矿井19对，煤炭核定产能3265万吨。1）新建产能：公司本部新增邢台矿西井60万吨炼焦煤产能，公司预计23H2建成投产；2）在产产能核增：公司内蒙矿区核增动力煤产能150万吨，其中盛鑫煤业30万吨2022年已核增，嘉信德90万吨...

标签：冀中能源煤炭煤业能源

宁夏新太华煤业（实业）有限责任公司组织结构设计报告.pptx

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2023/01/09
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个人

宁夏新太华煤业（实业）有限责任公司组织结构设计报告。01项目进程；02概述；03组织结构；04部门结构。本课件是针对能源行业所编写的，旨在为能源行业提供关于宁夏新太华煤业（实业）有限责任公司组织结构设计报告方向更为专业的分析和介绍。

标签：煤业组织结构设计

陕西煤业（601225）研究报告：动力煤龙头资源优势突出，中长期估值提升空间大.pdf

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2023/01/04
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广发证券

陕西煤业（601225）研究报告：动力煤龙头资源优势突出，中长期估值提升空间大。公司概况：动力煤龙头，资源禀赋优势突出。陕西煤业大股东为陕煤化集团十四五期间"16555”高质量发展战略目标明确，公司有望充分受益。而作为煤炭企业龙头，公司拥有红柳林、张家峁、柠条塔、小保当一号、二号等五对千万吨级矿井，产能和资源优势明显。21年以来公司利润现金流大幅增长，盈利能力居行业前列，凸显公司优势。行业展望：22年持续超预期，中长期供需延续或紧平衡。22年以来动力煤价格持续超预期，港口动力煤价22年均价较21年上涨20%，陕西主流煤种价格涨幅也在20-30%。展望23-25年，由于需求...

标签：陕西煤业动力煤煤业

陕西煤业（601225）研究报告：煤价高企推动业绩高增，动力煤龙头行稳致远.pdf

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2022/09/28
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西南证券

陕西煤业（601225）研究报告：煤价高企推动业绩高增，动力煤龙头行稳致远。国内优质动力煤龙头，手握优质资源。公司陕北、彬黄矿区是全国最优质的动力煤及炼焦配煤基地，主要产品原煤热值均在5000大卡以上，尤其是陕北榆林地区商品煤热值均在5800大卡以上。公司可采储量为82.1亿吨，在行业内排名第三，领先同行,吨产量市值为1426元/吨，排名第三。随着公司煤炭优质产能核增以及集团产能注入，公司煤炭产销量有望进一步提升。根据煤炭工业协会发布的2018-2019年度安全高效煤矿列表，公司符合标准可核增产能的煤矿共15座，若15座特级矿井全部核增产能，则合计有望核增产能1000万吨/年，对应权益产能59...

标签：陕西煤业动力煤煤业

陕西煤业（601225）研究报告：西北明珠，行稳致远.pdf

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2022/08/15
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天风证券

陕西煤业（601225）研究报告：西北明珠，行稳致远。陕西煤业简介：陕西煤业股份有限公司是由陕煤化集团于2008年将煤炭主业重组改制而成立的公司，并且于2014年上市。陕西煤业由陕煤化集团控股，占比为65.12%。陕西煤业主要从事煤炭开采、洗选、运输及销售等服务。其中煤炭资源主要来源于三个矿区，分别是渭北矿区、彬黄矿区、陕北矿区。其中陕北矿区是三个矿区中可采储量最多的矿区，占比70.4%。投资亮点：1）资产注入带来成长性：考虑到公司2022年7月12日披露的公告，我们预计陕西煤业煤炭产能有望至少仍有1200万吨/年的增量空间。2）煤炭单吨成本及毛利兼具竞争力：公司的单吨成本较为稳定，且成本在煤...

标签：陕西煤业煤业

新太华煤业绩效指标体系.docx

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2022/06/30
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新太华煤业绩效指标体系。01KPI及GS指标；02各部门及岗位绩效指标库。本文档是针对能源行业所编写的，旨在为能源行业提供关于绩效指标体系方向更为专业的指导和建议。

标签：绩效指标指标体系煤业

新太华煤业岗位说明书.docx

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2022/06/29
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新太华煤业岗位说明书。本说明书是针对能源行业所编写的，旨在为能源行业提供关于岗位说明书更为专业的指导和建议。

标签：岗位说明书煤业

新太华煤业岗位评价报告.docx

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2022/06/29
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新太华煤业岗位评价报告。

标签：岗位评价煤业

新太华煤业流程设计报告.pptx

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2022/06/17
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新太华煤业流程设计报告。01战略层面；02业务层面；03支撑层面。

标签：煤业流程设计

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