-
久立特材研究报告：久久为功，迈向高端.pdf
- 3积分
- 2024/04/01
- 747
- 3
- 东亚前海证券
久立特材研究报告：久久为功，迈向高端。产能充沛，成长稳健。截止2022年年报，公司具备15万吨工业用不锈钢管的年化产能。2014-2022年，公司营收年复合增速10.69%，归母净利润年复合增速27.03%，净利率由2014年的6.45%提升至2023年前三季度的18.00%。工业用不锈钢管：下游需求广阔，升级趋势显著。我国不锈钢管行业市场规模从2017年的599.25亿元增长至2021年的893.5亿元，其中工业用管和非工业用管需求各占一半。工业用不锈钢管的下游市场包括能源、核电、火电、船舶等多个行业。久立特材为国内行业的主导者和推动者之一，2016年市场份额达到8.78%，全国排名第一。以...
标签： 久立特材 -
久立特材研究报告：龙头地位稳固，不锈钢管龙头高端化布局.pdf
- 3积分
- 2024/01/29
- 132
- 1
- 华福证券
久立特材研究报告：龙头地位稳固，不锈钢管龙头高端化布局。不锈钢管龙头定位高端化，构筑核心竞争优势。公司是国内工业用不锈钢管制造龙头，产品下游应用领域中，石油、化工、天然气收入占比和毛利率较高，工艺上无缝管收入占比和毛利率较高。未来公司将持续提升高端产品的收入占比（石油化工天然气行业的油井管&核电蒸发器U型管等高端产品）。公司装备工艺领先，且已有多项产品打破国外垄断。公司产能逐年稳增，产销率保持高位，经营稳健。截止2023Q3公司营收61.54亿元（同比+29.33%），归母净利11.08亿元（同比+26.25%）。受益于产品高端化、全球化布局以及国产化替代，公司将夯实龙头地位，未来业绩...
标签： 久立特材 不锈钢管 不锈钢 钢管 -
久立特材分析报告：积极布局高端产品及海外业务，工业不锈管龙头久立潮头.pdf
- 3积分
- 2024/01/19
- 921
- 4
- 光大证券
久立特材分析报告：积极布局高端产品及海外业务，工业不锈管龙头久立潮头。工业不锈钢管龙头企业，产品结构持续升级带动无缝管吨毛利稳步提升：2022年公司工业用不锈钢管产能达到15万吨，市占率居国内首位，产品涵盖多种工业用特种不锈钢、近百个品种的工业用不锈钢管产品，部分产品打破国外垄断，且研发费用率及资本开支水平均处于行业前列，高端产能持续投放，高附加值、高技术含量的产品收入占营收比例约为20%（同比+1PCT），产品结构持续优化，盈利能力最优的无缝管吨毛利稳步提升至1.93万元/吨，毛利率达32%。油气资本开支处于高位，核电装机容量稳步提升，工业不锈钢管需求稳定。2022年公司产品下游分布中油气、...
标签： 久立特材 -
久立特材研究报告：高端化发展，不锈钢管龙头“久立”潮头.pdf
- 3积分
- 2023/10/24
- 276
- 1
- 华创证券
久立特材研究报告：高端化发展，不锈钢管龙头“久立”潮头。工业不锈钢管材专家企业。公司专业生产工业用不锈钢及特种合金管材、双金属复合管材、管件，建有世界先进水平的不锈钢、耐蚀合金、钛合金、高温合金无缝管生产线和FFX成型、JCO成型等焊接管生产线。公司产品下游应用广泛，主要集中于传统能源、新兴能源、高端制造、化学工程、海洋环境和生物工程六大板块。三十余载沉淀，铸就坚实壁垒。研发方面，公司覆盖不锈钢及特殊合金管道制造全程的完整的技术研发体系。近年来，研发费用率保持在4%以上。工艺方面，公司是国内少数几家能同时采用国际先进的挤压工艺和穿孔工艺进行生产的企业，2006年，公司3...
标签： 久立特材 不锈钢管 不锈钢 钢管 钢 -
久立特材（002318）研究报告：久久为功，屹立潮头，高端产品放量可期.pdf
- 3积分
- 2023/05/15
- 81
- 5
- 西南证券
久立特材（002318）研究报告：久久为功，屹立潮头，高端产品放量可期。能源装备受国家政策明确支持，市场空间较大。十四五期间我国油气管道总里程年均复合增速将达13.9%，油气管道市场规模年均复合增速将达38.9%。截至2021年底，中国油气管道市场规模约为4516亿元。到2025年底，我国油气管道市场规模有望达到16835亿元。油气管道总里程将达24万千米。公司油气管道营收占比接近60%，作为龙头将充分受益油气领域需求高景气。2035年我国核电累计装机容量将大幅提升，核电等高端市场需求持续扩容。据核电中长期发展规划，到2035年，我国核电累计装机容量有望达到20000万千瓦时，未来15年将新增...
标签： 久立特材 -
久立特材（002318）研究报告：不锈钢管龙头，加速高端化迭代.pdf
- 3积分
- 2022/09/29
- 515
- 6
- 国盛证券
久立特材（002318）研究报告：不锈钢管龙头，加速高端化迭代。核心看点：公司为工业不锈钢管龙头，产能规模国内第一，技术驱动产品持续高端化迭代，在油气、核电、机械等下游持续布局高端产品产能，配合订单式生产模式熨平周期，估值修复空间巨大；公司显著受益于油气投资高增、核电项目批复加速以及进口替代趋势，在消化海外业务缩减冲击后，盈利有望重回高速增长态势；不锈钢管领域龙头，核心科技增强企业壁垒。不锈钢管领域具有行业准入门槛高、产品认证周期长，客户黏性高的天然壁垒，公司当前优势主要体现在：（1）公司是国内少数几家能同时采用国际先进的挤压工艺和穿孔工艺进行生产的企业，作为工业不锈钢管产能龙头，产品拥有显著...
标签： 久立特材 不锈钢管 不锈钢 钢管 -
久立特材（002318）研究报告：高端不锈钢管专家企业，产品高端化方向助力成长.pdf
- 3积分
- 2022/08/08
- 511
- 10
- 浙商证券
久立特材（002318）研究报告：高端不锈钢管专家企业，产品高端化方向助力成长。久立特材是一家专业生产工业用不锈钢及特种合金管材、双金属复合管材、管件的上市企业，致力于为油气、电力、核电、LNG等能源装备及石化、化工、船舶制造等行业装备提供高性能、耐蚀、耐压、耐温的不锈钢管；不锈钢、镍基合金、碳钢、合金钢等材料法兰、管件等，是国内规模最大的工业用不锈钢管专业生产企业，多年公司市场占有率位居国内同行业第一位。不锈钢管龙头，高端化助力公司业绩穿越周期久立特材已具备年产13.5万吨产能，是我国规模最大的工业用不锈钢管制造企业。同时，随着公司高端产品逐步放量，公司产品整体售价稳步提升。未来，试着公司募...
标签： 久立特材 不锈钢管 钢管 不锈钢 -
久立特材（002318）研究报告：久立潮头三十余载，高端产品持续发力.pdf
- 3积分
- 2022/06/07
- 486
- 6
- 德邦证券
久立特材（002318）研究报告：久立潮头三十余载，高端产品持续发力。公司深耕不锈钢管领域三十余载。经过三十余年的发展，公司产品覆盖油气、石化、电力能源、核电、船舶制造、航空航天等领域，已成为兼具研发、生产、销售、服务能力的行业龙头，是国家高新技术企业、国家火炬计划重点高新技术企业，同时拥有国家认定企业技术中心。公司多年来坚持“长、特、优、高、精、尖”，在多个产品打破国外垄断，具有较好的护城河。在工业用不锈钢管领域公司长期市占率第一，据统计，现有无缝管、焊接管、管件产能合计超过15万吨，包括6.65万吨无缝管、6.75万吨焊接管、1万吨复合管产能及逾6000吨管件生产能...
标签： 久立特材 -
久立特材（002318）研究报告：三十年厚积砥砺，核电东风扬帆起航.pdf
- 3积分
- 2022/05/10
- 273
- 5
- 申万宏源研究
久立特材（002318）研究报告：三十年厚积砥砺，核电东风扬帆起航。公司是高端不锈钢管材龙头，高技术壁垒助力业绩成长跨越周期。公司深耕不锈钢管材领域三十余年，目前总产能约13.5万吨/年，其中无缝管产能逾6万吨。不锈钢管领域行业壁垒较高，尤其高端无缝管领域存在极高的技术、设备和验证门槛。先发优势下，多年的技术积累造就了公司较强的议价能力。以销定产、成本加成的模式显著降低了原材料波动对公司盈利的影响，2019年以来无缝管毛利率稳定处于31%以上的高水平，且焊接管毛利率除21年受政策影响外也基本处于25%以上。预计后续随着进口替代提速，高附加值产品占比不断提高，公司业绩将淡化周期影响，实现稳定高速...
标签： 久立特材 核电 -
不锈钢管行业之久立特材（002318）研究报告.pdf
- 2积分
- 2022/01/15
- 689
- 7
- 国金证券
国内高端不锈钢管材领军者。公司主要生产工业用不锈钢无缝管和不锈钢焊接管，目前拥有年产12万吨工业用不锈钢管产能，国内市占率7%-8%，居行业第一位，下游应用领域石化、天然气占比50%-60%、电力设备占比15%-20%、机械制造占比15%-20%，多产品实现进口替代。
标签： 不锈钢 久立特材 管材 不锈钢管 -
钢管龙头久立特材专题研究报告.pdf
- 3积分
- 2021/10/21
- 371
- 8
- 申港证券
公司为国内规模最大的工业用不锈钢管专业生产企业，现有无缝管加焊接管产能12万吨，在建成品管材产能3万吨左右，近十年公司产销平均增速分别为9.68%、10.02%，规模逐年稳步上升。
标签： 久立特材 钢管 -
久立特材专题报告：久久为功，永立潮头，不断进军高端领域.pdf
- 4积分
- 2021/10/11
- 301
- 6
- 西部证券
十四五期间我国油气管道总里程年均复合增速将达13.91%，油气管道市场规模年均复合增速将达38.94%。截至2020年底，中国油气管道市场规模约为3251亿元。到2025年底，我国油气管道市场规模有望达到16835亿元。油气管道总里程将达24万千米。公司油气管道营收占比接近60%，作为龙头将充分受益油气领域需求高景气。
标签： 无缝钢管 久立特材 -
久立特材专题研究报告：三十而立，何以久立.pdf
- 4积分
- 2021/06/25
- 557
- 3
- 东方证券
久立特材是具有全球竞争力的高端材料技术企业，目前是全球最大的不锈钢无缝管制造商，成长力十足。纵向开看，公司过去十年净利润复台增速26％规模和旽盈利也均双双提升。横向来看，以全球主要不锈无缝管企业营收为基，三冢海外克争对手占比逐年下降，而公司营收占比不断提升。
标签： 钢管 久立特材
- 全部热门
- 本年热门
- 本季热门
- 久立特材（002318）研究报告：高端不锈钢管专家企业，产品高端化方向助力成长.pdf 10 3积分
- 钢管龙头久立特材专题研究报告.pdf 8 3积分
- 不锈钢管行业之久立特材（002318）研究报告.pdf 7 2积分
- 久立特材（002318）研究报告：不锈钢管龙头，加速高端化迭代.pdf 6 3积分
- 久立特材专题报告：久久为功，永立潮头，不断进军高端领域.pdf 6 4积分
- 久立特材（002318）研究报告：久立潮头三十余载，高端产品持续发力.pdf 6 3积分
- 久立特材（002318）研究报告：久久为功，屹立潮头，高端产品放量可期.pdf 5 3积分
- 久立特材（002318）研究报告：三十年厚积砥砺，核电东风扬帆起航.pdf 5 3积分
- 久立特材分析报告：积极布局高端产品及海外业务，工业不锈管龙头久立潮头.pdf 4 3积分
- 久立特材研究报告：久久为功，迈向高端.pdf 3 3积分
- 久立特材分析报告：积极布局高端产品及海外业务，工业不锈管龙头久立潮头.pdf 4 3积分
- 久立特材研究报告：久久为功，迈向高端.pdf 3 3积分
- 久立特材研究报告：龙头地位稳固，不锈钢管龙头高端化布局.pdf 1 3积分
- 久立特材研究报告：高端化发展，不锈钢管龙头“久立”潮头.pdf 1 3积分
- 久立特材研究报告：久久为功，迈向高端.pdf 3 3积分
