氢能行业专题报告：氢车未来可期，氢燃料电池蓄势待发.pdf

上传者：一树梨花
时间：2023/08/23
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氢能行业专题报告：氢车未来可期，氢燃料电池蓄势待发。氢燃料电池汽车是绿氢的重要应用场景：在全球绿色转型的背景下， 2021-2030 年，绿氢需求有望由 3.76 万吨提升至 3320.44 万吨，复合增速超 100%。2021-2050 年，绿氢在交通业总能源消耗中的占比预计由 0.1% 提升至 12%。搭载氢燃料电池的氢燃料电池汽车与燃油车、纯电车相比，具备零排放、能量转换效率高、里程长、冷启动能力强等优点。

PEM 燃料电池迎来国产化、规模化前夕：我国已经具备燃料电池系统中双极板、膜电极等关键原材料生产能力，在燃料电池系统生产国产化、规模化的背景下，其具备 70%降本空间。在国家能源局 2025 年我国氢燃料电池汽车保有量 5 万辆的目标下，2022-2025 年我国氢燃料电池汽车保有量复合增速或达 55%。欧美多国在碳中和目标提出后亦加速对氢燃料电池汽车推广，全球氢燃料车保有量有望快速增长。预计 2030 年全球氢燃料电池汽车保有量或超过 165 万辆，2022-2030 年复合增速或达 48%。

氢燃料电池适用于商用车领域：我国新能源商用车渗透率仅 10%，相比于新能源乘用车 26%的渗透率具备较大差距。商用车减排空间大，合适氢燃料电池汽车进行示范。氢燃料商用车具备载重大、续航长、运营效率高等优点，是我国燃料电池汽车的主要应用场景。截至 2022 年末，氢燃料商用车占我国氢燃料电池汽车保有量的 99%。

氢气成本下降提升燃料电池汽车经济性：燃料成本占燃料电池商用车 TCO 成本的 47%，可再生能源度电成本下降带动制氢成本下降，提升氢燃料电池汽车经济性。电解水制氢成本中电费约占制氢费用的 86%，随着风电整机、光伏组件价格下降，风光发电度电成本有望下降，带动制氢成本下降。以燃料电池重卡为例，保持燃料电池重卡整车价格 140 万元，如氢气价格由 35 元/kg 下降至 15 元/kg，燃料电池重卡 TCO 成本则由 788 万元下降至 420 万元，氢燃料电池重卡经济性有望超过柴油重卡。

完善基础设施、提高汽车性能或推动乘用车需求：完善的加氢基础设施、健全的氢气制储运体系是氢燃料乘用车推广的前提条件。随着我国加氢站建设数量提升、国产氢燃料汽车功率密度、续航里程等性能提升，氢燃料电池乘用车市场有望打开。上海计划通过网约车等形式推动氢燃料乘用车示范，有望打通氢燃料电池乘用车商业模式。