光伏建筑行业专题研究：BIPV两大主要场景，光伏幕墙和光伏屋顶比较研究.pdf

光伏建筑行业专题研究：BIPV两大主要场景，光伏幕墙和光伏屋顶比较研究。本文我们试图从多角度论述光伏幕墙、光伏屋顶两个分布式主要应用场景的 多维度差异，以更好的把握 BIPV 产业发展前景及相关企业投资机会。

1）是什么？--光伏幕墙是将传统幕墙和光伏发电功能相结合的幕墙，光伏 屋顶是具有承重隔热防水功能、并叠加电池板形成的屋顶。

2）资质要求有何差异？--光伏屋顶工程仅需工程施工资质，光伏幕墙工程 额外有专业资质要求（建筑幕墙工程专业承包资质和设计专项资质）。因额 外的资质要求，可从事光伏幕墙工程的企业数量明显少于可从事光伏屋顶工 程的企业。

3）经济性各如何？--光伏屋顶经济性更优。我们以地处昆明市云南师范大 学呈贡校区（东经 102°51′，北纬 24°51′）的能源与环境科学学院大 楼南立面幕墙与图书馆屋顶项目为例（组件均面向南方，偏东 18°），测算 得到光伏幕墙、光伏屋顶系统 25 年寿命周期的发电量分别为 21.0、 28.7kWh/Wp，产生的收益分别为 1.1、4.1 元/Wp，差异源于组件投资成本 及光照利用效率。

4）市场空间各怎么看？--光伏幕墙以新建市场为主，而光伏屋顶需考虑新 增与存量市场。我们测算2022-2025年BIPV光伏幕墙新增市场空间约为375 亿元，其中住宅/厂房及仓库/办公及商服/公共建筑分别为 101/22/151/102 亿，办公及商服为主要新增幕墙场景；BIPV 屋顶新增市场约为 555 亿元， 存量改造市场 2,253 亿元，合计 2,808 亿元，新增市场中住宅/厂房及仓库/ 办公及商服/公共建筑分别为 254/142/71/89 亿元，住宅可安装面积基数较 大，新增市场中仍占主导，公建、厂房仓库渗透率或持续维持高位提升。

5）产业链成熟度各如何？--光伏屋顶产业链更成熟。两者产业链区别在于 使用的组件及下游应用场景。幕墙相当比例有透光需求，需使用薄膜组件为 主，屋顶则晶硅组件占主流。此外组件尺寸要求亦有差异，幕墙单元通常为 非标尺寸以实现设计要求，屋顶使用组件则可标准化。屋顶上游的晶硅产业 在生产技术/生产企业规模方面成熟度均优于幕墙上游薄膜电池产业，此外 幕墙的非标组件目前未有专门供应商。

6）产业链涉及企业及情况？--电池：太阳能电池中晶硅占主导，薄膜仍处 研发迭代阶段，21 年晶硅/薄膜电池全球市场占有率分别为 96.2%/3.8%；组 件：集中度稳步提升，21 年 CR5 为 63%，头部组件厂商格局稳定；BIPV 工 程：竞争充分，我们认为资金/研发设计能力/项目经验为幕墙核心竞争力。