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欧科亿（688308）研究报告：国产“刀锋”欲破西风，锯齿龙头逐鹿群雄.pdf
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- 2021/12/29
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- 招商证券
欧科亿是国内硬质合金制品领域的优异个股，近年来受益于数控刀片需求增长而收获较强的增长机遇。本篇报告从行业端说明了在数控化率和国产化率双双提升的背景下，国产刀具厂商将明显受益，从公司端说明了欧科亿具备优秀的产品力和经营能力，有望从竞争中胜出。预计22-23年归母净利润复合增长率超过30%，首次覆盖给予“强烈推荐-A”评级。
标签： 锯齿刀片 数控刀片 欧科亿 -
欧科亿（688308）研究报告：扎根硬质合金工具，打造国产数控刀具领航者.pdf
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- 2021/12/11
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- 国元证券
公司专注硬质合金工具25年，为国内规模最大的锯齿刀片生产企业，2011年公司横向拓展至数控刀片领域，2020年公司数控刀片产量达到5549万片，仅次于株洲钻石，与华锐精密较为接近。公司近年业绩高增长，2017至2020年营收、归母净利润分别实现CAGR17.93%、33.47%增长，2021Q3增速进一步加快，营收、归母净利润分别同比增长53.18%、119.01%，伴随产能扩充后续业绩高增趋势有望保持。同时伴随公司规模快速扩张，规模效应逐渐显现，2021Q3毛利率、净利率分别为34.34%、22.42%，相比2017年提升6.85pcts、12.02pcts。同时公司期间费用率管控优异，20...
标签： 刀具 硬质合金 锯齿刀片 数控刀片 机床 欧科亿 -
欧科亿专题研究：持续发力硬质合金高端刀具，打开公司成长天花板.pdf
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- 2021/07/27
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- 西南证券
m1)m欧ar科y]亿是国内锯齿刀片龙头，2020年锯齿刀片和圆片产量达1435吨，国内规模最大;公司持续发力硬质合金刀具，2020年硬质合金数控刀片产量超5500万片，排名国内前三。2)硬质合金刀具国产替代加速，国产工业刀具市占率65%左右并持续提升，欧科亿作为业内领军企业确定性受益;3)短期制造业景气持续，PMI连续16个月高于荣枯线，2021年1-6月业固定资产投资累计同比增速19.2%;中长期行业趋势明晰，机床数控化率提升带动硬质合金刀具需求增加，工业刀具消费与机床消费比提升。
标签： 欧科亿 锯齿刀片 数控刀具 机床 合金刀具 硬质合金刀具
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