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寒锐钴业(300618)研究报告:蓄势待发,打造新能源材料一体化.pdf
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- 2022/02/10
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- 太平洋证券
切入前驱体赛道,打造一体化产业链。公司在赣州建设2.6万吨三元811前驱体,切入新能源赛道,纵向打造产业链一体化。我们认为公司布局前驱体将有助于提升产品附加值,打开公司市场空间。资源+前驱体盈利能力最强,寒锐自有钴资源优势显著。前驱体材料中,镍钴锂成本占比90%。国内拥有一体化产业链的企业华友、格林美等凭借着对资源端的成本把控,毛利率高于只做前驱体的企业。寒锐钴业已经提交港交所上市申请,打算依托自有钴资源,不断开拓上游镍钴锂海外资源,从资源端切入前驱体产业链,降低生产成本。类比华友、格林美这种拥有资源的企业,寒锐未来盈利能力可期。
标签: 钴 新能源材料 寒锐钴业
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