即时配送概念、政策、需求与供给情况如何？

我国即时零售行业处于快速发展期，行业规模持续增长，2023-2026 年CAGR达21.82%。

1. 即时配送：做“万物到家”的基础设施，扩大“即时零售”覆盖面

即时配送指依托于本地生活服务平台，运用数字技术和人力众包等社会物流资源，为外卖餐饮、即时零售及应急需求等线上消费活动，提供点对点、无中转、即需即送的快捷配送服务。按照物流履约业务模式、主要服务场景的不同，可分为同城货运、同城快递和即时配送。相较于其他同城物流模式，即时配送在履约时效性和场景灵活性方面有着明显优势，且多数订单可做到 1 小时内即时送达。

基于较强履约能力及灵活性，即时配送服务场景已从最初的餐饮外卖为主向近场服务、近场电商、同城零售等多元化的场景发展。从即时配送场景分布来看，即时配送行业已从传统的餐饮外卖履约工具，升级为支撑“万物到家”生态的核心基础设施，其服务场景逐步从点对点配送餐饮扩充至近场服务、近场电商、同城零售等更加多元化的场景，满足消费者日益增长的便捷物流服务需求。未来随着即时配送市场的不断成熟和消费者需求的多元化，即时配送将在更多领域实现广泛应用，应用场景结构也将更加多元化。

相关政策的陆续出台为即时配送行业的发展提供有力的保障，有助于行业持续健康发展。我国政府对即时配送行业给予了高度重视，且通过一系列的政策措施，旨在推动其高质量发展，优化市场环境，并促进服务模式的创新。例如，24 年 1 月国务院常务会议审议通过的《关于促进即时配送行业高质量发展的指导意见》，会议指出近年来即时配送行业快速兴起，在促进消费、保障民生、扩大就业等方面发挥着越来越重要的作用。要加强鼓励引导，进一步营造良好营商环境，提升行业发展水平和支撑带动能力。此政策的出台为即时配送行业的可持续发展奠定了坚实的基础。

2. 需求端：餐饮外卖+即时零售板块催化，即时配送行业驶入快车道

2.1 餐饮外卖板块

快餐化趋势崛起叠加“一人食”概念的兴起，餐饮外卖市场持续扩容，为即时配送行业奠定基本盘。即时配送服务能够快速响应消费者需求，将餐饮产品快速且完好送达，满足消费者“即时需求、即时满足”的期望。根据沙利文数据统计，快餐行业快速崛起，24年快餐占总餐饮市场的 62%，成为餐饮市场的第一品类。快餐化趋势下叠加“一人食”概念的兴起，消费者对餐饮的便捷性和时效性要求逐渐提升，尤其在外卖领域。同时，“一人食”套餐对即时配送提出了更高的要求。根据艾媒咨询数据，预计 2027 年中国在线餐饮外卖行业市场规模将达到 1.9 万亿元，2024-2027 年 CAGR 为 6.2%。

2.2 即时零售板块

我国即时零售行业处于快速发展期，行业规模持续增长，2023-2026 年CAGR达21.82%。根据商务部数据统计，2023 年我国即时零售市场规模达 6500 亿元，同比增长28.89%，占网络零售额的 4.2%。未来在商超、门店、品牌商、电商平台、即时配送等协同发力下，预计2023-2026 年即时零售行业规模年复合增长率达 21.82%。同时，随着即时零售的快速渗透，用户规模也将同步增长。据商务部数据统计，23 年即时零售活跃用户规模达5.8 亿人，同比增长 34.88%，占网民规模的 53.11%。即时零售活跃用户的快速增长为即时零售行业规模的增长奠定了坚实的基础。

即时零售通过携手零售商、品牌商进一步拓展品牌门店和闪电仓，其品类丰富度从生鲜快消类逐步向全品类、全场景拓展。即时零售能够实现露营、运动、出差旅游等非计划内应急场景的解决。从品类维度来看，一方面即时零售伴随引入品牌门店及闪电仓等新供应链模式，其品类丰富度逐步由生鲜快消类向全品类、全场景拓展。另一方面为品牌供给大幅丰富，苹果、华为、小米、美的等知名品牌通过持续加码即时零售生态，带动3C家电和日用百货等核心品类快速提升。

即时零售向县域地区逐步拓展，考虑到当地即时零售消费意愿强，有望带动其市场规模快速增长。根据美团研究院的数据统计，在县域因为“附近线下商店缺乏所需商品”和“错过线下常规营业时段”而选择即时零售消费方式的消费者占比分别达到32.8%、25.9%，均高于市区居民的占比。考虑到县域地区即时零售消费意愿强，且消费潜力大，有望带动其市场规模的快速增长。根据沙利文数据统计，自 2020 年至 2024 年，下沉市场的零售规模持续增长，2024 年下沉市场零售规模达 20 万亿元，显著高于高线城市总体量的5 万亿元。同时，头部品牌在下沉市场的布局也在不断加强，进一步推动了下沉市场的消费增长。根据美团数据统计，2024 年星巴克、瑞幸、库迪等县城咖啡外卖订单量增长97%，商户数增长159%。

作为即时配送行业的重要细分领域，即时专送展现出了蓬勃的发展态势，2023-2028年CAGR 达 27.8%。伴随新生代消费群体的崛起以及懒人经济的盛行，消费者对即时配送服务的高时效需求和服务依赖进一步加剧。根据艾瑞咨询数据，消费者对于即配服务的更快送达和更优体验更为看重。随着消费者对配送时效性、满意度要求的不断提高，即时专送市场规模也有望持续扩大。同时，随着服务网络的不断完善和布局拓展，即时专送行业将覆盖更多的城市和地区，进一步拓宽业务范围和领域，以满足更多消费者的多样化需求。根据艾瑞咨询数据预测，2028 年中国即时专送行业市场规模将达到532.4 亿元，2023-2028年CAGR达 27.8%。

考虑到餐饮外卖及即时零售板块的催化，带动即时配送行业规模快速增长，2023-2028年复合增长率为 18.9%。伴随即时零售各品类、各场景、各时段渗透率的持续提升，叠加本地生活物流仓储基础设施的持续完善、数字化运营能力的快速提升以及消费者对于消费确定性和时效性日渐提升的要求，有望共同驱动国内即时配送行业快速增长。根据艾瑞咨询数据预测，2028 年即时配送行业规模约为 8096.4 亿元，2023-2028 年CAGR 为19.1%。根据沙利文数据预测，2030 年全国即时配送订单规模将达到 1008.4 亿单，2023-2028 年CAGR为14.5%。

3. 供给端：独立第三方、业务全场景覆盖公司具备稀缺性

即时配送服务商类型主要分为平台自建运力及第三方专业即配运力。平台渠道的本地即时电商订单多由商流平台自有即时配送能力支撑，在平台上实现完整的交易履约链条，主要参与者为美团闪购、京东到家、蜂鸟即配等平台。第三方即时配送服务平台主要承接非关联体系、或非归属于中心化平台的订单，主要参与者为顺丰同城、闪送等第三方即时配送平台。其中，顺丰同城、闪送同定位为第三方运力平台，但顺丰同城为全场景覆盖，而闪送的业务重心在于 C 端市场，且订单规模有限。在赛道的持续扩容下，顺丰同城拥有稀缺的“第三方+业务全场景覆盖+全渠道兼容”属性，且顺应了即配行业的发展趋势，有望快速成长。