现制茶饮发展历程、行业规模、市场现状与趋势分析

现制茶饮行业或进入渗透率主导市场，产品为基，多要素管理，龙头各异。

1.现制茶饮经历三个发展阶段，多因素驱动行业发展

历经多阶段发展，新式茶饮蓄势待发。现代 奶茶起源于1987年台湾“春水堂”。 1990年代，珍珠奶茶开始登陆珠三角地区以 及上海等沿海发达城市的各大西餐厅、咖啡 厅，奶茶逐渐成为日常饮品。在产品上，各 式椰果、果酱等奶茶出现。21世纪初，街客、 地下铁等品牌成立，行业开始进入规模化发 展阶段。大陆奶茶繁荣吸引快乐柠檬等品牌 创立，同时期来自台湾的coco进入大陆，带 来更为标准化的制作方法和加盟理念，行业 高速发展，一点点、茶百道等品牌相继进入 大陆或成立。 2010年代，在消费升级背景下，消费者品牌 意识日益加强。消费者对于产品品质、品牌 等方面提出更高要求，以喜茶、奈雪的茶为 代表的新式茶饮采用天然原料、打造品牌、 强调社交属性。 2020年代，茶饮产品方面对质价比产生新需 求，供给端开始采用加盟模式规模化扩张， 并寻求供应链、研发等方面升级。

2.现制茶饮行业：数千亿规模高增赛道，且呈现高连锁化率

现制茶饮行业：数千亿规模高增赛道，渗透率、消费频次推动行业高速增长。整体而言，国内现制茶饮行业为大规模、高增赛 道，据灼识咨询，2018-2023年，国内现制茶饮行业增速CAGR约19.0%，至2023年达2585亿元，预计2024-2028年增速CAGR约 16.4%。其中现制茶饮店为现制茶饮销售的主要渠道，2018-2023年CAGR约24.7%，至2023年增至2115亿元，预计2024年-2028年 增速CAGR约为19.2%。分拆要素，渗透率及消费频次共同推动行业增长。

我们认为，现制茶饮行业或进入渗透率主导市场。数据一： 1、我国现制茶饮、现制咖啡消费者年均消费量较为接近： 2023年，我国现制茶饮消费人数3.2亿人，根据测算，茶饮消费者年均消耗杯数为49杯。 2023年，我国现制咖啡消费人数1.32亿人，根据测算，咖啡消费者年均消耗杯数为59杯。 2、发达国家情况来看，我国一二线城市咖啡消费者，即已经养成咖啡饮用习惯的消费者，消费量接近发达国家水平：2021年， 韩国、美国、日本人均咖啡消费量分别为367杯/年、329杯/年、280杯/年，中国一线城市、二线城市已养成咖啡饮用习惯消费者 人均咖啡消费量分别为326、261杯/年。 3、我国人均现制饮品消费量仍然较低：2023年，中国、美国、英国、日本人均现制饮品消费量分别为22、323、225、172杯。

数据二： 从供给端看，未来单价格带茶饮店市场增长主要依赖门店增加。1）根据iResearch，2024年现制茶饮市场规模（GMV计）为 3346亿元，2019-2024年CAGR达22.0%，预计2024-2028年CAGR达12.0%。从门店数量来看，2024年现制茶饮门店总数为44.8万 家，2019-2024年CAGR达8.9%，预计2024-2028年CAGR达4.3%。2）分价格带看，高价品牌/低价品牌2019-2024规模增速CAGR 分别为45.1%/17.6%，门店增长分别为42.4%/7.7%；2024-2028年预计规模增速CAGR分别为17.8%/9.8%，预计门店数目增速分别 为13.6%/3.5%。从供给端看，或再次印证先前结论。

数据三-历史现象梳理：高端茶饮的历史变革：高端茶饮品牌历史增速较高，且某种程度上培养了果茶饮用习惯；但近年来，随着消费者从追求高价 高质的消费升级心态转为要求经济实惠的价格敏感心态，有所变化。以奈雪为例，其上市期初展店较快，并明确提出不下沉， 后单店、盈利情况都有所影响，并于2022年奈雪首次推出9-19元中等价格带茶饮，于2023年宣布在下沉市场拥抱加盟，后由于单 店投资金额和门店面积要求过高，新增加盟店数量有限，已暂时停止加盟业务。

爆款单品抓准需求：鲜果茶时代，霸王茶姬用轻乳茶抓住消费者对好喝和健康的需求，主打“茶+鲜奶”的清爽口感，超级大 单品伯牙绝弦占霸王茶姬销售额40%以上，极简的SKU带来稳定快速的出品以及较高的人效；沪上阿姨用现煮五谷茶打开差异化 市场，招牌血糯米奶茶以“五谷+鲜奶”为核心，符合消费者的健康追求，以“品质+实惠”精准卡位中端现制茶饮市场。

蜜雪冰城的强供应链及IP打造：极致的数字化供应链，加盟商饮品食材、包材及设备100%从品牌方采购，超过60%的饮品食 材由蜜雪自产，为现制饮品行业中最高，众多核心原材料采购价格低于行业内平均水平；“雪王”IP深入人心，截至25年2月11 日，“雪王”相关话题在主要社交平台上的累计曝光量超过195亿次，动画《雪王驾到》在2023年8月推出后已经实现播放量超 过2.2亿次，亦由此开拓海外市场。

古茗：通过新市场拓展实现门店数量快速提升。例如古茗2022年12月新进入的广西，于2023年7月已经成为当地最大的茶饮品 牌之一（按照月度GMV计算），江西凭借较早进入以及较密集的门店布局形成先发优势，仍在持续加密拓店；公司保持稳定的 产品创新节奏，1-2周推出新系列产品，期间通过社交媒体投放流量吸引关注，避免密集上新挤压流量。 大众茶饮将下沉渗透作为重要战略：古茗、书亦烧仙草、蜜雪等茶饮品牌均表示将积极进入下沉市场。根据灼识咨询，三线及 以下城市的现制茶饮店市场，预计将成为增长最快的细分市场，按GMV计算，2023-2028年CAGR达22.8%。

3.当前趋势：产品研发、持续迭代、下沉渗透、延伸出海

产品研发

产品是现制茶饮行业的核心驱动力，对 企业的市场竞争力、用户粘性及长期盈 利至关重要。 打造差异化优势：茶饮行业竞争门槛较 低，企业需凭借持续的产品创新打造差 异化竞争亮点，通过挖掘新原料组合、 创新工艺等方式，构建独特的产品壁垒， 捕捉细分市场需求，抢占市场份额。 提升品牌吸引力：产品研发直接影响消 费者复购与品牌忠诚度。通过高频上新 与经典单品的不断升级，企业既能以新 鲜感吸引新客，又能依靠持续提供高品 质产品维系存量用户。 拉动供应链提升：与供应商在研发方面 紧密合作，驱动上游原材料行业同步优 化，有助于保障产品品质，降低成本。

持续迭代

消费者对现制茶饮原材料品质及产品创新的要求逐渐提高，推动头部现制茶饮店品牌对原材料供应、生产加工、仓储物流等 供应链环节进行升级，保证产品质量和供应稳定。 原材料供应：源头直采或自建基地，并设置原材料标准化品控。如蜜雪冰城与君乐宝共建牧场，喜茶自建贵州茶园等。 生产加工：建设生产加工基地或与第三方工厂紧密合作，用于原材料加工、产品研发、环保材料研发等方面。蜜雪冰城拥有5 个生产基地，自研饮品原料；茶百道福建晋安自有原叶茶基地投产。 仓储基地：在全国核心地区建立仓储及配送中心，对入库原材料进行精细化存储，保证原材料的新鲜程度。蜜雪冰城配送网 络覆盖全国31省、300+地级市以及海外4国；古茗对入仓原料根据其适宜保存温度进行精细化分类存储。运输网络：自建冷链物流体系，通过数字化系统实时监控温度、配送进程等数据，确保食材新鲜。古茗通过自建+第三方冷 链物流，打通物流配送“最后一公里”，门店密集区域可做到一天一配；茶百道仓配中心覆盖半径500公里，覆盖门店中92% 的门店实现下单后次日达。

下沉渗透

下沉渗透已经成为现制茶饮企业获得增量市场的关键。根据灼识咨询数据，以终端零售计，2023年我国三线及以下城市的市场 规模达960亿元，2018-2023年复合增长率为30.7%，预计2023-2028年年复合增长率达22.8%，是增速最快的城市线。 我国三线及以下城市拥有规模庞大的城市数量和人口基数，2023年常住人口达9.0亿。而目前现制茶饮在三线及三线以下城市的 渗透率有限，消费者需求尚未满足：1）从人均消费杯数来看，2023年一线城市人均现制饮品年消费量为70杯，而三线及以下城 市仅为13杯。2）现制茶饮店的覆盖程度同样有限，截至2024年12月31日，三线及以下城市现制茶饮店密度仅为每百万人273家 店，低于一线城市每百万人474家店，预计2023-2028年，三线及以下城市门店数量年复合增长率达23%。 分品牌来看，截至最新数据，蜜雪/古茗/沪上阿姨/茶百道/喜茶/奈雪的茶（直营店）三线及三线以下城市门店数量占比分别为 57.4%/51.4%/50.4%/44.9%/36.1%/不足9.7%。其中，蜜雪冰城配送网络的覆盖密度和下沉深度为行业内最高。沪上阿姨在2023年 推出轻享版，为三线及以下城市的消费者提供更具性价比的茶饮选择。古茗则积极布局乡镇市场，截至2024年末古茗在远离城 市的乡、镇的门店占比为41%。

延伸出海

2023年至2028年，全球现制茶饮市场的年均复合增长率预计达到7.2%，至2028年市场规模有望增至11039亿美元，占全球饮料市场的 近半份额。现制茶饮海外市场中，东南亚增速最快，欧美市场规模最大。 2018年，蜜雪冰城首家海外门店在越南河内开业。通过搭建直达产的全球采购网络（覆盖六大洲、38个国家）、在东南亚拥有七个 自主运营仓库和建设一个多功能供应链中心，打造更加丰富、灵活、全球化的供应链平台，并打造累计曝光量超过195亿次的“雪 王”IP，迅速开拓东南亚市场。目前，蜜雪冰城在海外拥有超过4,000家门店，且东南亚市场排名第一的现制茶饮品牌。