宠物市场规模、发展历程与未来空间展望分析

预计 2030 年宠物行业收入规模达到 4799 亿 元，7%CAGR。

1.历史回顾：24 年宠物行业市场规模超 3000 亿元，22 年后 放缓、近 4 年 CAGR6.4%

根据《2025 宠物行业白皮书》数据显示，2024 年中国城镇宠物消费市场规模达 到 3002 亿元，同比增长 7.5%，其中犬/猫类消费同比增长 4.6%/10.7%。近 10 年来 看，2015-2024年中国城镇宠物消费市场CAGR为11.9%，高于美国、日本的9.7%/2.9% （日本为 17-24 年）。 参考海外发展，我们分析，（1）行业驱动的短期因素主要为：PE 融资等对行业 供给端扩张的节奏、收入增速、宠物价格的阶段性炒作（如藏獒、宠物猫等），中长 期因素则为人均 GDP 等经济和人口因素相关。根据中国农业大学动物医学院的资料， 人均 GDP 达到 3000 美元以上时，宠物产业有望迎来高速发展。（2）行业高增长的 持续时间、增速、以及增长放缓后稳态的增速和盈利水平：1）日本宠物行业高增长 基本持续了 14 年、1978-1992 年 CAGR15.8%，同期伴随的是日本出生率由 14.9%下降 至 9.8%；根据厚生劳动省统计数据，日本登记在册犬数自 1960 年 191 万只增至 2009 年 688 万只，CAGR2.6%，2008 年宠物数达到顶点后开始下滑。2）美国宠物 行业高增长阶段在 1956-1990 年，诞生了最大的宠物连锁商超 PetSmart（1987 年）、 Petco（1965 年）、最大的连锁宠物医院 VCA（1986 年）；90 年代以来已放缓至个位数 增长（5.9%），但 16-23 年在电商、宠物营养品等带动下加速增长（10.4%）。

回顾国内宠物行业，我们将其发展分为 4 个阶段： （1）初现萌芽期（1992-2000 年）：1990 年后，各大省市相继出台《限制养犬 规定》，宠物饲养由“禁”转“限”；1992 年，中国小动物保护协会成立，标志着国 内宠物行业的形成。随后玛氏、皇家等国外宠物品牌巨头进入中国市场，拉动了宠 物产业的开创与发展；1995-1999 年，国内第一批专业宠物用品出现。而 1999 年， 我国 60 岁以上人口占比首次突破 10%，正式迈入老龄化社会。 （2）逐步成长期（2001-2010 年）：2001 年开始，中国养宠人数快速增长，宠 物开始向家人的情感性角色转变，国内开始出现大批 OEM/ODM 等海外品牌代工工厂。 2007 年，广州、杭州放宽养宠数量限制；2008 年国内人均 GDP 超过 3000 美元。 （3）高速发展期（2011-2020 年）：这一阶段宠物行业规模 CAGR 为 22%。国民 经济增长、电商的快速发展、结婚率及生育率的下滑带动行业高增长，国产宠物用 品品牌开始大批涌现。其中，2010-2013 年有阶段性的藏獒炒作，直至 2016 年结束。 2018 年增速较高（+27.5%），我们分析可能由于 16 年下半年后国内消费受益于棚改 货币化的财富效应，以及贸易战预期下抢出口前置。 （4）稳定发展期（2021 年至今）：2020 年受疫情影响增速放缓（+2%），2021年 增速有所反弹（+20.6%），但 2022-2024 年仅个位数增长。

我们分析，增速放缓主要 由于：1）国产品牌价格战激烈；2）相较猫来看，狗的消费增速大幅放缓，主要由 于饲养便利性影响；3）一级市场不景气，宠物融资数量下降，缺乏资金支持后发展 放缓；4）经济放缓、消费降级下有“弃宠”现象出现。但 2024 年中国宠物数量首 次超过 4 岁以下婴幼儿，中长期因素仍在支持行业继续发展：1）日本宠物食品协会 的数据显示，2012 年老年人的宠物饲养率明显高于年轻人：2024 年我国 65 岁以上 人口为 2.2 亿人，占比为 15.6%，较 2000 年的 7%显著提高，接近日本 1997 年和美国 2019 年的水平，老龄化趋势下银发经济的崛起为我国宠物行业持续发展提供另一需 求支撑。2）从养宠人收入角度来看，2024 年月均收入在 10000-15000、15000 元以 上养宠主占比提升；从养宠主所在城市角度来看，一线和二线占比高达 75%，占比持 续提升。

2.展望未来空间：较海外平均家庭宠物数仍有 4-8 倍空间，预 计 2030 年市场规模 4799 亿元，6.9%CAGR

展望行业未来空间，我们主要分析量（人口、平均家庭宠物数）、价等驱动因素。 平均家庭宠物数主要驱动在于年轻单身人群、老年人的陪伴需求，以及经济、 供给侧扩张增速等。根据测算，2024 年国内平均家庭宠物数为 0.25、较 2021 年的 0.205CAGR 为 5%，目前国内平均家庭宠物数与美国等成熟宠物市场相比，存在 8 倍差 距，与消费习惯相近的日本也存在 4 倍的差距。 分量价来看，预计未来增长主要来自 ASP 提升。（1）量增仅低单位数：根据 《2025 宠物行业白皮书》，2024 年城镇犬猫数量为 12411 万只，较 2023 年增长 2.1%， 较20年CAGR4.2%。其中，犬/猫分别为5258/7153万只，较2023年增长1.6%/2.5%， 较 2020 年增长 0.7%/47%。2024 年城镇犬猫宠主人数量为 7689 万人，较 2023 年增长 2.4%，较 20 年 CAGR4.1%。其中，犬/猫主人 3601/4088 万人，增长 2.3%/2.5%。

（2） ASP 中单位数增长。2024 年单只犬/猫平均消费金额 2961/2020 元，增长 3%/4.9%， 较 20 年 CAGR5.5%/2.1%。此外，根据艾媒咨询数据，2024 年中国宠物饲养者每月进 行宠物食品消费的频次集中在 1-2 次或 3-4 次，有八成以上的消费者年均消费超过 500 元，多数集中在 501-1500 元（64.89%），养宠人群为宠物购买食物较多，而在美 国食物支出则低于 45%，因此我们认为伴随行业消费者教育提升，食物外支出仍有较 大提升空间。 展望远期行业规模，我们假设： 1）平均家庭宠物数：2024 年我国平均家庭宠物数为 0.25，我们假设 2030 年平 均家庭宠物数达到 0.274。 2）单宠物消费：2024年我国单宠物消费为 2421元/年，我们假设 2025年-2030 年单宠物消费按照每年 6%提升，2030 年单宠物消费提升至 3434 元/年。 以上述假设为基础，我们测算 2030年我国城镇宠物消费市场空间有望达到 4799 亿元，对应 2024-2030CAGR 6.9为 %。