大型车市场现状及自主品牌表现如何？

自主品牌大型 SUV 通过性价比错位竞争。

1. 大型车市场风云突变，自主品牌份额提升

1.1大型车：20 万以上 C/D 级轿车、C/D 级 SUV 和 MPV

本报告将高端大型车定义为售价在 20 万元以上的 C/D 级轿车、C/D 级 SUV 及 MPV 车型。C 级车轴距范围为 2.8-3.0 米，排量一般为 2.4L 升以上，代表车型包括奔驰 E 级、宝马 5 系和奥迪 A6。D 级车轴距超过 3.0 米，排量大于 3.0 升，代表车型为奔 驰 S 级、宝马 7 系和奥迪 A8。MPV 车型则以宽敞的车内空间和多座布局为特点，兼 顾乘坐舒适性和装载能力，代表车型包括别克 GL8、本田奥德赛和丰田埃尔法等。大 型车多用于高端商务接待、家庭多人出行及豪华私人使用，主要目标人群为公司高管、 高净值人群及多孩家庭。

1.2国内大型车市场高速增长，自主品牌表现亮眼

国内大型车市场高速增长，销量稳步上行。大型车销量从 2018 年的 118.7 万辆 增至 2023 年的 282.7 万辆，年均复合增速达 19.0%；乘用车整体销量从 2366.8 万辆 增至 2597.5 万辆，年均复合增速仅为 1.9%。2024 年前三季度，大型车销量达 229.9 万辆，同比+19.6%，延续了强劲的增长态势；相比之下，乘用车整体销量为 1865.4 万辆，同比增长仅 3.1%。

大型车市场自主品牌份额持续突破，展现出强劲的竞争力和市场渗透能力。自 主品牌销量从 2018 年的 10.2 万辆增长至 2023 年的 151.3 万辆，年均复合增速达 71.3%。对应的市场份额从 8.6%大幅提升至 2023 年的 53.5%。2024 年前三季度自主 品牌持续高增，销量达 149.0 万辆，同比+54.2%，市场份额进一步攀升至 64.8%。自 主品牌大型车崛起，SUV 引领大型车市场增长。 分品牌来看：自主品牌崛起。2024 年前三季度，问界、理想、比亚迪（王朝+海 洋）大型车销量分别达到 24.5/22.7/17.2 万辆，市场份额分别为 10.6%/9.9%/7.5%。 合资品牌持续承压，奥迪、奔驰、宝马、大众市场份额显著萎缩，销量逐步被自主品 牌赶超。丰田虽有增长，但增速明显落后于自主品牌，自主品牌正凭借新能源优势重 塑大型车市场格局，合资品牌竞争压力进一步加剧。体现了自主品牌凭借新能源技术、 高端化产品布局和市场精准定位取得的显著成效。自主品牌凭借技术创新和消费升 级红利，正加速抢占市场主导地位，重塑大型车市场格局。

分车型看：大型 SUV 引领增长。SUV 销量从 2018 年的 16.9 万辆增至 2023 年的 113.2 万辆，年均复合增速达 46.3%，占比从 14.3%大幅提升至 40.1%。2024 年前三 季度，大型 SUV 销量达 102.7 万辆，同比+48.8%。MPV 销量从 2018 年的 31.1 万辆增 至 2023 年的 71.3 万辆，2024 年前三季度销量为 46.9 万辆。大型轿车微增，从 2018 年的 70.7 万辆增至 2023 年的 98.1 万辆，2024 年前三季度销量为 80.2 万辆。SUV 凭 借空间优势和新能源车型的崛起，正重塑大型车市场格局。

分能源形式看：大型车市场新能源渗透率快速提升，高端大型纯电渗透率较低。 大型车新能源渗透率从 2018 年的 3.1%快速提升至 2023 年的 49.1%，2024 年前三季度进一步跃升至 61.9%。大型传统燃油车销量相对稳定，从 2018 年的 115.1 万辆增 长至 2023 年的 143.8 万辆；2024 年前三季度销量为 87.7 万辆，同比-17.6%。大型 插电混动和纯电车型增长显著，销量分别从 2018 年的 1.7/1.9 万辆激增至 2023 年 的 83.8/55.0 万辆，年均复合增速分别达 118.0%/95.4%；2024 年前三季度销量分别 达 88.9/53.4 万辆，分别+76.4%/+50.4%。虽然大型车市场新能源渗透率稳步提升， 但在 40 万以上价格带纯电渗透率较低，尤其是大型纯电轿车，2023 年 40 万以上大 型 SUV、MPV 及轿车纯电渗透率分别为 22.1%/32.2%/2.6%。

2. 大型车市场自主品牌表现如何？

2.1大型 SUV：新能源渗透率较高，自主份额全面领先

自主品牌在大型 SUV 市场实现全面突破。大型 SUV 市场，自主品牌随着新能源 渗透率的提升实现全面突破，尤其是在 30 万以上大型 SUV 市场。2018 年，20-30 万、 30-40 万以及 40 万以上价格带新能源渗透率分别为 0.0%、0.0%和 14.8%，对应的自 主品牌份额分别为 96.4%、14.8%和 14.8%。2024 年前三季度，20-30 万、30-40 万以 及 40 万以上价格带新能源渗透率分别为 69.2%、80.7%和 74.6%，对应的自主品牌份 额分别为 81.0%、83.9%和 71.5%。

从品牌端来看，大型 SUV 市场问界、理想引领自主品牌突破。问界、理想凭借自 身强大的产品力和领先的技术引领大型 SUV 市场。2024 年前三季度，20-30 万价格 带中 TOP5 销量的品牌除了大众其余均为自主品牌，其中领克销量稳步提升，引领该 价格带市场。30-40 万价格，理想和问界表现亮眼，尤其是问界品牌销量快速增长， 大众品牌仍占据一席之地，总销量位居品牌第三。40 万以上价格则由问界品牌引领， 2024 年前三季度，40 万以上价格带合资品牌宝马仍具有较强竞争力，以 6.2 万辆位 居第三。我们认为随着新能源渗透率持续提升，合资燃油车型或进一步承压。

从车型来看，领克 08、问界 M7 和问界 M9 分别引领各价格带。2024 年前三季度， 20-30 万价格带中领克 08 以 5.5 万辆稳居第一；TOP5 车型销量中，合资品牌大众途 观 L Pro 表现稳健，以 2.1 万辆稳居第三，其余全为自主品牌车型。30-40 万价格 带，问界 M7 保持高速增长，2024 年前三季度以 15.2 万辆位居第一；理想 L7 虽然销 量有所下滑但仍以 9.8 万辆位居第二，理想 L8 和坦克 500 分别位居第三和第四；大 众途昂仍具较强竞争力，以 3.3 万辆位居第五，为此价格带 TOP 销量唯一合资车型。 40 万以上大型 SUV 市场，问界 M9 销量显著领先于其他车型。2024 年前三季度，问 界 M9 销量达 10.8 万辆，稳居第一；理想 L9 销量受到 M9 的影响比较显著，销量呈 现较大下滑，但仍以 6.5 万辆位居第二；40 万以上大型 SUV 市场销量 TOP5 的车型中 合资车型仅剩宝马 X5，且为传统燃油车。我们认为随车新能源渗透率持续提升，合 资燃油车型或进一步承压。

自主品牌大型 SUV 通过性价比错位竞争。自主品牌通过新能源技术和智能化配 置构建竞争优势，叠加较高性价比对合资品牌形成错位竞争，从而对合资品牌产生冲 击。问界 M9 依托增程式动力实现低油耗和长续航，同时搭载 HUAWEI ADS 系统，满足 消费者对智能驾驶的需求，以相对低的定价实现高性价比。相比之下，宝马 X7 和奥 迪 Q7 等合资品牌曾经引以为傲的动力性能已经无法与新能源车竞争，智能化配置不 足，难以适应新能源化趋势，同时比自主品牌价格更高，甚至贵一倍以上。随着消费 者对智能化和经济性要求提升，自主品牌在高端 SUV 市场的份额有望进一步扩大。

2.2MPV：新能源渗透率稳步提升，自主品牌仍有较大空间

MPV 市场竞争激烈，自主品牌开始逐步突破。MPV 市场，新能源渗透率随价格带 向上渗透率快速提升，尤其是 30 万以上价格带市场。2018 年，20-30 万、30-40 万 以及 40 万以上价格带新能源渗透率分别为 0.0%、8.2%和 0.0%，对应的自主品牌份 额分别为 17.1%、8.2%和 0.0%。2024 年前三季度，20-30 万、30-40 万以及 40 万以 上价格带新能源渗透率分别为 9.5%、46.4%和 75.9%，对应的自主品牌份额分别为 59.1%、43.3%和 77.1%。

从品牌端来看，20 万以上 MPV 市场合资品牌仍具较强竞争力。20-30 万价格带， TOP5 销量的品牌中已经有三个自主品牌。不过，20-30 万价格带 MPV 销量主要集中 在 TOP3 品牌。广汽传祺在这个价格带有明显的优势，从 2021 年开始持续引领。2024 年前三季度，广汽传祺以 4.9 万辆的销量稳居第一，本田和奔驰则分别位居第二和 第三。30-40 万价格带，丰田和腾势品牌表现强势，别克销量开始承压。具体来看， 2024 年前三季度，丰田品牌以 10.6 万辆引领该价格带，腾势则以 7.6 万辆位居第 二；别克品牌销量出现大幅下滑，以 4.3 万辆位居第三；第四和第五均为自主品牌， 不过销量较低仅为 1.7 万辆。40 万以上价格则由岚图品牌引领。2024 年前三季度， 岚图以 2.7 万辆位居第一，销量已经与 2023 年全年销量持平；极氪和奔驰分别以 1.1 和 1.0 万辆分别位居第二和第三。

从车型来看，传祺 M8、腾势 D9 和岚图梦想家分别引领各价格带。2024 年前三 季度，20-30 万价格带中传祺 M8 以 4.6 万辆稳居第一，从 2021 年开始连续四年位居 该价格带 MPV 销量第一；TOP5 车型销量中，合资品牌仅有本田奥德赛和奔驰威霆，分别以 3.0 万辆和 1.2 万辆位居第二和第三。30-40 万价格带，腾势 D9 强势引领， 2024 年前三季度以 7.6 万辆位居第一；赛那、格瑞维亚和别克 GL8 分别以 5.8 万辆、 4.8 万辆和 4.3 万辆分别位居第二到第四；其中 GL8 销量出现明显下滑，2023 年以 12.1 万辆位居第一。40 万以上 MPV 市场，岚图梦想家引领自主品牌突围。2024 年前 三季度，梦想家销量达 2.7 万辆，稳居第一，销量已经与 2023 年全年持平；极氪 009 也具有较强竞争力，以 1.1 万辆位居第二；40 万以上 MPV 市场合资车型还有奔驰 V 级和别克世纪，分别位居第三和第五，预计随着新能源持续渗透自主品牌销量持续突 破，两者销量或进一步承压。

电动化、智能化叠加性价比推动自主品牌 MPV 突破。在 20-30 万价格带，传祺 M8 在尺寸、动力、智能化等方面均超越合资品牌本田奥德赛，价格方面也更具吸引 力，因此近几年传祺 M8 在 20-30 万价格带销量稳居第一。合资品牌在更高价位传统 动力的 MPV 车型依靠品牌仍具竞争力，不过自主品牌通过电动化和智能化实现超车。 如腾势 D9 依靠电动化、尺寸等方面的优势领跑，不过赛那、别克 GL8 等车型仍占据 较高市场份额。在更高端的 MPV，岚图梦想家、理想 MEGA 等也实现了超越，尤其是 岚图梦想家，凭借强大的产品力叠加华为乾崑智驾和鸿蒙座舱实现销量高增，10 月、 11 月连续两月位居 MPV 销量榜首。预计随着电动化渗透率的持续提升以及智能化的 推动，自主品牌 MPV 销量有望进一步增长。

2.3大型轿车：40 万以内自主引领，40 万以上仍由合资主导

大型轿车 40 万以内市场通过电动化实现自主品牌的突破，但 40 万以上高端市 场新能源尚未取得实质性进展。在 40 万以内大型轿车市场，新能源渗透率快速提升。 2018 年，大型轿车在 20-30 万、30-40 万以及 40 万以上价格带新能源渗透率分别为 0.0%、0.0%和 2.9%，对应的自主品牌份额分别为 73.5%、7.5%和 0.0%。2024 年前三 季度，20-30 万、30-40 万以及 40 万以上价格带新能源渗透率分别为 100%、94.2%和 6.5%，对应的自主品牌份额分别为 100.0%、100.0%和 3.1%。在新能源加速渗透下， 自主品牌已经在 40 万以内价格带实现全面突破，但 40 万以上大型轿车市场自主品 牌几乎还未突破，份额也是低个位数。

从品牌端来看，40 万以上大型轿车市场基本由合资品牌垄断。40 万以内大型轿 车市场，自主品牌已经实现全面突破，TOP5 品牌销量均为自主品牌。具体来看，20- 30 万价格带大型轿车市场，比亚迪具有绝对优势，2023 年以 22.8 万销量几乎垄断 市场。不过进入 2024 年，小米、银河、智界等自主品牌销量开始提升，尤其是小米 汽车。2024 年前三季度，比亚迪汽车品牌以 16.4 万辆稳居第一，小米则异军突起， 以 7.1 万辆稳居第二。30-40 万价格带的大型轿车市场，极氪品牌具有显著优势， 2024 年前三季度以 8.0 万辆引领市场，已经超过 2023 年全年销量；阿维塔销量开始 逐步提升。40 万以上大型轿车市场，几乎全部由合资品牌所垄断，TOP5 销量的品牌 均为合资品牌，其中奥迪、奔驰和宝马稳居前三。2024 年前三季度，奥迪、奔驰、 宝马品牌大型轿车销量分别为 16.4 万辆、10.3 万辆和 6.4 万辆，持续引领市场。

从车型来看，比亚迪汉和极氪 001 分别引领 20-30 万以及 30-40 万大型轿车市 场，奥迪 A6 则稳居 40 万以上大型轿车市场销量第一。2024 年前三季度，20-30 万 价格带中比亚迪汉以 16.4 万辆稳居第一，从 2020 年开始连续五年位居该价格带大型轿车销量第一；小米 SU7 销量显著提升，2024 年前三季度以 7.1 万辆稳居第二。 30-40 万价格带，极氪 001 表现亮眼，2024 年前三季度以 8 万辆位居第一，远超第 二名阿维塔 12。40 万大型轿车市场，奥迪 A6、奔驰 E 级以及宝马 5 系稳居大型轿车 市场销量前三。2024 年前三季度，奥迪 A6 以 14.2 万辆引领 40 万以上大型轿车市 场，奔驰 E 级和宝马 5 系分别以 10.0 万辆和 6.4 万辆位居第二和第三，而自主品牌 在 40 万以上价格带仍未突破。

大型自主品牌轿车在综合性价比方面超越合资，但高端豪华品牌方面沉淀不足。 在大型轿车领域，自主品牌在性价比、智能化、动力等方面超越合资品牌，从而抢占 了 40 万以内大型轿车市场。但由于自主品牌在高端豪华轿车领域积累缺乏，尤其是 品牌构建方面，短期难以与已经积累多年的合资品牌抗衡。