达力普控各项业务布局进展如何？

公司出口业务有望把握海外复苏周期，海上产品拓展收入增长新空间。

公司在国内石油专用管私营制造商中处于领先地位，有望率先受益于海外市场高景气。石 油天然气用管行业由于复杂的技术要求和较强的客户粘性，市场份额较为集中，据灼识咨 询数据，2018 年前两大国营企业石油专用管销售额份额合计达到 44.7%，公司排名第三， 份额为 9.6%。而如仅考虑私营企业，公司凭借较强的产品质量与优质的客户关系，在私营 企业中排名第一。从出口业务来看，据灼识咨询，公司在统计的所有制造商中出口规模排 名第七，份额为 5.0%，在私营制造商中排名为第三。公司作为在市场具备领先地位的石油 专用管私营制造商，不断积极开拓海外市场，有望充分受益于海外油气投资的加速趋势。

公司销售网络遍布全球，近年来海外收入取得显著突破。公司海外市场产品可销往全球 23 个国家，包括埃及、澳大利亚、泰国、哈萨克斯坦、加拿大、印度尼西亚、新西兰、沙特、 乍得、巴基斯坦、土耳其、智利、哥伦比亚、印度等。2022 年开始，公司海外战略取得显 著成效，尤其是在中东与北非等地区的销售与客户拓展获得突破。2022 年公司海外收入为 11.5 亿元，同比+218.6%。目前，公司海外收入占比稳定在 20%以上。

海上油气开发持续加速，公司海上产品或将贡献新的增长空间。公司 2023 年正式开启了海 上石油天然气用管产品的规模化元年，代表性事件为：据 2023 年 8 月公司公告，公司在中 海油 2023-2024 年度海上油气田油套管框架协议招标项目中取得历史性重大突破，公司成 功中标项目中的多个产品序列，包括油套管光管、非 API 及 API 螺纹钢管等，其中非 API 气密封油套管和 3Cr 高附加值高端产品为公司首次中标。这一中标突破意味着公司的海上 相关产品实力获得认可，随着海上油气开发投资在产错错配与经济性优势的推动下持续上 行，公司把握行业景气周期，在海上油气开发市场有望收获新的增长动能。

公司 24 年 3 月发布《中东战略发展规划》，拟在中东地区建立区域总部、研发中心、智慧 工厂和数据控制中心等。达力普深耕中东市场多年，已建立稳定下游客户网络。公司自 2022 年成功进入科威特石油公司合格无缝油管供应商名单和巴林王国塔特维尔石油公司合格无 缝套管供应商名单，凭借技术优势打开中东市场。近年来中东市场持续贡献公司海外业务 第一大份额，24 年 H1 中东地区收入 2.31 亿元，占公司总营收 14.98%。公司 24 年 3 月发 布《中东战略发展规划》，拟在中东地区建立区域总部、研发中心、智慧工厂和数据控制中 心等，通过就近建厂完善市场布局。

达力普中东基地总设计生产能力为 110 万吨/年，第一期将于 2025 年 9 月开工，至 2028 年 3 月完成并投入运营，产能 30 万吨/年。 对比公司当前产能为 60 万吨/年，中东基地未 来将贡献当前近二倍增量。中东基地项目按期推进，子公司 2024 年 12 月通过资料审核及 实地验厂，获得沙特阿美批准纳入其电子市场供货商数据库。受益于国内外政策支撑与中 东区位优势，中东基地项目有望进一步撬动中东及北非市场。

公司中东项目双轮驱动，布局油气领域和新能源领域。公司中东项目位于沙特达曼萨勒曼 国王能源城（SPARK），主要产品包括 OCTG 及氢气输送管等。在油气领域，OCTG 产品 作为公司的核心优势产品线，通过自研技术构建强技术壁垒，已通过美国石油学会 API SPEC 5CT 和 TS 等国际权威认证，性能指标位居行业前列。受益于中东地区油气开采持续 景气，公司 OCTG 产品线有望继续保持稳健增长。在新能源领域，公司前瞻性布局氢能源 管材领域，自主研发的氢气输送管在抗氢脆性、密封性等核心指标上实现突破，陆续取得 国内知名企业合格供货商资格。随着中东地区积极推进能源结构转型，氢能工业战略快速 推进，公司在中东的氢气输送管市场需求可见度高。

公司业务布局高度符合沙特“Vision 2030”内涵。根据沙特 2030 愿景，到 2030 年将引 进 300亿美元外商直接投资，推动能源、工业等产业升级发展。沙特自 2016年 4月提出“2030 愿景”（Vision 2030），是沙特建国以来最全面的经济转型方案。愿景共分为社会、经济、 国家建设三大主题，其中经济方面提到：到 2030 年将油气行业本地化水平从 37%提升至 75%；将公共投资基金的资产总额从 1600 亿美元提升至 18667 亿美元；将外国直接投资 GDP 占比从 3.8%提高至 5.7%。根据沙特 2030 愿景，到 2030 年将引进 300 亿美元外商 直接投资，推动能源、工业等产业升级发展。截至 2023 年，沙特油气行业本地化水平 59%， 进度为 63%，未来沙特通过工业投资计划将近一步推动国内供应链的持续发展。

公司位于沙特达曼萨勒曼国王能源城（SPARK），区位优势明显。SPARK 位于沙特阿拉伯 东部省，地处达曼和阿尔哈萨之间，靠近主要油气资源且交通运输便利。园区聚焦原油加 工、石油化工、电力、水处理五大战略领域，旨在成为全球能源相关产业的中心，毗邻世 界最大的陆上油田——加瓦尔油田。园区紧邻多条交通要道和法赫德国王国际机场，位居 区域交通枢纽。公司建厂后有望利用区位优势服务沙特国内市场，并辐射海湾地区。 公司在沙特建立区域总部符合沙特 RHQ 计划，有望受益税收减免政策。基于 2030 愿景， 沙特提出 RHQ 计划吸引跨国公司在沙特设立中东和北非（MENA）地区的区域总部，其中 有：自 2024 年 1 月 1 日起，沙特政府为在沙特设立区域总部的跨国公司提供 30 年的企业 所得税和与 RHQ 相关的预提税减免（0%）；为参与公司提供 10 年“沙特化”（Saudization） 雇佣政策豁免，允许企业申请外国专业人才的无限期工作签证。

公司 MENA 市场主要客户资本开支意愿强，中东基地建成后订单可见度较高。公司目前在 中东和北非市场的主要客户有：科威特石油公司、巴林王国塔特维尔石油公司和阿尔及利 亚国家石油公司。公司 2022 年成功进入科威特石油公司合格无缝油管供应商名单和巴林王 国塔特维尔石油公司合格无缝套管供应商名单， 2023 年 11 月成功入围 SONATRACH 供 应商名单。根据石油公司消息，科威特石油公司到 2027-2028 财年将在石油项目上投资约 425 亿美元，以在 2035 年石油日生产能力达到 400 万桶；Sonatrach 将在 2024 年至 2028 年投资 500 亿美元用于石油勘探和开发，其中 360 亿美元用于勘探和生产，以将石油和 天然气产量提高 50%。

中东地区能源结构性转型叠加资源禀赋优势推动氢能产业发展。中东作为全球传统能源供 给的核心区域, 长期以来对传统能源的依赖较重。目前中东地区正面临结构性转型压力:一 方面快速城镇化进程和人口增长带来能源需求攀升,另一方面全球减排大趋势要求向清洁能 源转型。沙特阿拉伯、阿联酋和埃及等国家正积极调整能源战略布局,推进能源结构多元化。 受益于中东地区得天独厚的资源禀赋：充足的太阳能、稳定的风能以及大面积的未开发土 地资源,发展绿氢产业成为中东能源转型的重要方向。

公司氢气输送管业务布局深厚，瞄准海外氢能产业发展机遇，增长潜力显著。公司提早布 局新能源业务，2022 年以来新能源用管及特殊无缝钢管在总收入中占比可观，保持在 30% 以上。公司还参与了《氢气储输管道用钢管》标准的编制，以及行业各类标准的修订与审 查。从中东地区各国绿氢计划政策目标看，2030 年中东地区氢能产业市场规模有望实现跨 越式增长。产业链层面，氢气输送管道作为关键基础设施，其市场空间将受益于区域氢能 产业的快速扩张。公司新能源用管多年布局建立一定技术壁垒，板块业务增长潜力显著。

公司国内工厂已实现全面智能化生产，数字化管理，技术运用于中东基地大幅提升项目竞 争力。国内基地建成有新能源用管及特殊无缝钢管智能生产线、智能周转库、接箍智能生 产线和石油天然气用管智能生产线。其中运用 MES 系统，从原材切断、外拔内镗、螺纹加 工、智能探伤、磷化、成品发货全流程的数据信息管理。在物流管理上运用工业互联网技 术，依托人工智能、大数据、云计算等，对物流设备运行状态进行实时监控。 公司绿色化生产卓有成效，满足沙特环保要求。达力普的废气排放主要来源于工业炉窑和 设备生产过程中产生的可吸入颗粒物、硫氧化物和氮氧化物。2023 年达力普可吸入颗粒物、 硫氧化物和氮氧化物排放量均低于沧州市生态环境局允许的排放水平，并已达到河北省超 低排放标准。公司通过全废钢电弧炉冶炼工艺、环形炉余热回收利用技术以及多项智能节 能改造项目，有效降低产品排放并提升效率。公司子公司 2024 年 12 月获得沙特阿美批准 纳入其电子市场供货商数据库，显示公司在质量、环境和职业健康安全管理体系等方面已 符合沙特阿美的严格要求。

公司项目总承包商为中冶京诚，作为国内冶金领域最早工程承包的企业之一，将保障项目 顺利交付。2024 年 11 月达力普子公司与中冶京诚工程技术有限公司签署了合作备忘录， 将委托中冶京诚承担在沙特达曼萨勒曼国王能源城将要投资建设的研发中心、智慧中心、 制造中心和能动中心等的工厂总图设计、生产工艺三维设计和工程建设及工程管理等工作。 中冶京诚是国内最早从事冶金工程设计和工程承包的企业，已有 70 余年行业建造经验。近 年来沙特阿美与中国企业在在施工和工程项目方面展开了广泛合作，体现中国企业在沙特 阿美严格标准体系下认可度高。公司中东项目协同中冶京城，有力保障项目顺利交付。