冰雪旅游收入、产业链、用户画像、区域分布及政策分析

冰雪旅游方兴未艾，热度继续提升。

1.规模：预计冰雪旅游 24 年收入超 5500 亿元，同比+58%

“后冬奥”时代冰雪旅游新篇章，2024 年市场有望加速扩容。2020 年北京 冬奥会后的冰雪旅游高热度一方面来自冰雪场地供给增加及东北地区交通 改善下的便利度提升，另一方面冰雪旅游的优质内容稀缺性倒逼平台流量倾 斜，共同促进冰雪旅游市场高景气，根据中国旅游研究院测算 23 年国内冰 雪旅游收入 3490 亿元/-26%，3.1 亿人次/-9%，客单价 1119 元/-19%，旅游 研究院预计 2023-2024 冰雪季国内冰雪收入 5500 亿元/+58%、旅游人次 4 亿 元/+28%、客单价 1375 元/+23%，市场有望加速扩容。 冰雪场地规模扩张，渗透率较发达国家仍有空间。冰雪场地快速增加同时带 动冰雪装备规模扩容，23 年冰雪场地数量 3331 个/+17%、冰雪装备器材市 场规模 240 亿元/+9%、冰雪相关企业数量 2430 家/+37%，室内滑雪场数量 也由 2014-2015 年的 9 个扩充至 2021-2022 年的 42 个，预计 23 年国内滑雪 渗透率仅 1%，较瑞士/挪威/日本/美国/韩国的 35/22/9/8/6%仍有较大提升空 间。

2.产业链：景区位于产业链中游，稀缺性冰雪资源受益

优质中游冰雪休闲目的地更受益。冰雪产业链包括上游设计装备、中游运营 活动场地及下游培训营销及增值服务环节，近年来消费者针对中游优质雪 场的筛选要求更加苛刻，一方面希望雪质松软减少受伤风险，另一方面希望 弹性更高、体验更加独特，因此对“粉雪”的青睐度不断提升，但考虑到“粉 雪”形成条件非常苛刻（低温-5℃以下）、干燥空气及风速较小环境，因此 长白山保护区的长白山滑雪场、日本北海道二世谷雪场、吉林北大湖滑雪度 假区、万科松花湖度假区等稀缺性雪场资源更受追捧。 以优质中游公司带动的上下游产业升级逐步扩散，包括上游造雪机、压雪车、 雪地摩托及索道建设在升级改造政策推动下逐步落地，下游的冰雪运动培 训、冰雪赛事运营及旅行社和 OTA 公司同样加大投流和试水，侧面扩大整 条冰雪产业链的影响力和关注度。

3.用户画像：收入水平较高、年轻人为主、学历水平高

滑雪客群整体收入水平较高且以年轻人为主。滑雪客群年龄集中在 26-30 岁， 占比超 55%，18-40 岁占比高达 94%；本科学历占比高达 75%，硕士及以上 占比 20%，合计超 95%；同时滑雪培训开支在 1 千元以上的占比 60%，装 备开销在 3 千元以上的高达 55%；另外以假节日参与冰雪季旅游的客群占 比较低，43%为工作日出行，30%为周末出行，此外每年参与冰雪旅游在 1- 2 次的占比高达 57%。

4.区域分布：东三省/新疆/河北受益，哈尔滨亮眼

东三省/新疆/河北受益，其中哈尔滨最为亮眼。根据美团对 2023 年国内核 心冰雪旅游项目统计，黑龙江的哈尔滨冰雪大世界、吉林北大湖滑雪度假区、 新疆白云滑雪场等均上榜，哈尔滨在 2023 年下半年逐步成为现象级冰雪旅 游消费目的地。另外从雪场数量看，黑龙江/新疆/河北/山东等地区保有量居 前列，滑雪人次中吉林/河北/新疆/北京排名靠前。

5.政策催化：反复催化，吉林再提高人次及收入目标

政策反复催化，吉林省再次提高人次及收入目标。自 2020 年以来针对冰雪 旅游政策反复出台，一方面针对配套设施完善提升优质供给提出要求，另一 方面在需求端发力，升级消费券投入规模的同时组织相关赛事吸引客流，以 吉林省为例，针对 24 年冰雪季提出整体目标继续升级，到 2027-2028 年雪 季，冰雪旅游接待游客 2.3 亿人次，冰雪旅游游客出游总花费达到 4200 亿 元；到 2029-2030 年雪季，冰雪旅游接待游客 3 亿人次，冰雪旅游游客出游 总花费达到 5400 亿元，冰雪装备制造业总产值超过 50 亿元，目标把长白 山脉打造成为世界级滑雪度假胜地，把吉林省建设成为国家冰雪经济中心、 冰雪文化创意中心、优质冰雪生活圈和具有国际影响力的冰雪经济集聚区。 2023 年吉林省冰雪人次和收入分别是 1.25 亿人次和 2419 亿元；按照 2027- 28 和 2029-30 年的人次和收入要求分别是 2.3 亿人次/4200 亿元、3 亿人次 /5400 亿元，对应 CAGR 分别为 16.47/14.79%、15.71/13.97%，同时吉林省 升级消费券补贴由 2023 年的 3000 万元提升至 2024 年的 1 亿元，继续加 码。