趣致集团经营模式、发展历史、股权结构及业务收入分析

国内领先的 AIoT 营销服务平台，主要获取品牌新品营销预算。

趣致集团是国内领先的 AI互动营销服务提供商，公司向快消品牌提供产品推广、新品营销服务。趣致集团 是中国领先的 AIoT 营销平台，公司融合线下智能终端网络及线上渠道，旨在让品牌孵化更简单、让用户体验更 有趣。趣致集团基于用户体验和垂直应用场景的 AIoT 创新，利用人工智能硬科技、大数据算法、多感官互动 技术赋能平台，为品牌方提供高效、个性化的一站式营销服务，荣获国家高新技术企业、科技小巨人和专精特 新企业称号。 智能硬件打造智能物联网，用科技创新带动消费升级。具体来看，公司以线下的 AIoT 智能终端为载体，为 快消品品牌方提供广告展示、产品上架及分销、AI 互动营销、用户转化、数据策略支持等一系列服务，同时对 C 端注册用户进行运营和维护，打通 B 端、C 端、线上及线下四大环节，截至 2023 年底布局机器数量超过 7, 500 台，线上平台注册用户超过 5,000 万。公司将智能终端布点在一线及超一线城市的写字楼、长租公寓、学校周边 等具有高价值稳定客群的场景中，进行线下导流，个体消费者在在使用终端进行消费后，被引流至公司的线上 平台（趣拿 App、微信小程序）。公司通过线上平台推送新品、邀请填写问卷领取优惠券等活动引导用户复购， 同时将产品派发全流程的数据进行收集，将用户画像、用户评分、消费量价等进行综合分析，为所服务品牌方 提供数据策略支持。

历史沿革：主营业务稳健经营，2024 年启动海外扩张。趣致成立于 2013 年，公司于 2015 年首次推出年度 营销活动 99 趣拿节；2016 年业务扩展至中国 14 个城市，获得了高新技术企业认证；2017 年增设零售业务； 2018 年年末平台注册用户数突破 1,500 万；AI 互动终端数量达 1,000 台；年内推出 5 个系列全新的互动终端； 2020 年推出了 AIoT 运营平台，实现设备全网远程化、数字化、可视化管控及自动化运维；2022 年因公司终端 大量布局在超一线城市，受疫情封控影响较大，但收入及净利润仍实现正增长；2023 年业绩高速增长，全年营 收突破 10 亿元，经调净利润突破 2 亿元，平台注册用户数量突破 5,000 万名；互动终端数量达到 7,500 台。根 据公司 2024 中期报告，公司拟于 2024 下半年于中东启动国际业务。

IPO 融资概况：本次赴港上市所募集资金约 5 亿港元，所发售股份占公司总股份数的 7.5%。公司于 2024 年 5 月完成港股公开上市，IPO 全球发售 1,970.4 万股，所发售股份占公司总股份数的 7.5%；基石投资者认购 312.76 万股，占全球发售股份约 15.87%、全球发售完成后总股本的 1.19%；公司每股发售价 25.00 港元，募集 资金总额约 4.93 亿港元，对应发售即刻公司总市值 65.7 亿港元；在全球发售完成后，公司执行董事、董事长兼 首席执行官殷女士、首席财务官殷珏莲女士、首席客户关系顾问吴文洪先生、执行董事兼销售副总裁曹理文先 生、执行董事兼首席技术官黄爱华先生及执行副总裁钱俊先生将通过其各自的控股公司及一致行动协议间接控 制已发行股份总数约 39.27%，成为公司控股股东。需要注意的是，公司目前流通股份占比较低，控股股东上市 度过 6 个月禁售期存在股份减持的潜在压力，这可能会构成潜在的流动性风险。

主营拆分：2023 年公司 80%的收入来自 ToB 营销业务，14%的收入来自作为补充的商品销售业务。对公 司收入进行拆分，公司 80%的收入来自营销服务，其中标准化营销服务 2023 年占总营收的 69%，增值营销服务 的收入占 12%；商品销售收入 2023 年占总营收的 14%。对公司收入进行拆分： （1）标准化营销服务：2021/2022/2023，公司标准化营销服务收入分别为 3.4 /3.5 /6.9 亿元（yoy+2%/98%）， 分别约占公司总营收的 68%/63%/69%。标准化营销服务为快消品品牌客户设计及推出定制化营销活动，在不同 类型的媒体上以确定好的频次及形式发布所提供的快消品的形象及价值。业务服务模块主要包括：1）LCD 屏 幕展示，2）在线平台展示，3）终端外壳展示，4）消费者流量引导，5）社交媒体平台帖子及第三方媒体资源采 购，品牌客户根据所需服务模块组合定价。

（2）增值营销服务：2021/2022/2023，公司增值营销解决方案营收分别为 0.3/0.6 /1.2 亿元（yoy+66%/107%）， 分别约占公司总营收的 7%/10%/12%。公司增值营销服务主要是利用 IoT、AI、大数据及嵌入终端及运营系统的 算法等技术为品牌客户设计及推出高互动性及沉浸式游戏主题活动，以增进消费者对产品的感知；此外，公司 还就数据策略服务向品牌客户收取费用，通过对相应快消品的设计、包装、配方、口味、气味、价格及消费场 景等不同维度的评估，提供快消品的评价及分析，为有关品牌客户可改进其未来在市场定位、推广内容设计及 活动策划等营销相关决策方面的策略。 （3）商品销售：2021/2022/2023，公司商品销售业务产生的收入分别为 1.0 /1.1 /1.4 亿元（yoy+6%/30%）， 分别占总收入的 21%/20%/14%，为更好地服务于试销及与竞品的比较，公司于 2017 年开始从事商品销售业务， 通过自有终端网络销售饮料、食品、日用品及化妆品等快消品。公司的商品销售业务一方面通过提供消费者经 常购买的快消吸引足够的人群流量，方便公司展开营销项目，另一方面，商品销售业务产生的有关消费者喜好 及行为数据为营销服务业务的品牌客户提供了更多数据参考。

政策端，响应“五篇大文章”对新质生产力、新消费场景、数字化转型应用场景的号召。2024 年 6 月国家 发改委印发《关于打造消费新场景培育消费新增长点的措施》的通知，明确指出培育购物消费新场景，相关条 款包括（1）推动鼓励消费多元化融合发展；（2）利用新技术拓展购物消费体验；（3）培育国货“潮品"消费， 明确鼓励建设和升级信息消费体验中心，推动信息消费示范城市建设；探索利用人工智能大模型、虚拟现实全 景和数字人等技术拓展电商直播场景。公司的 AIoT 智能终端网络为上述业务的开展提供了落实落地场景。